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美股多個指標轉爲看漲

http://finance.sina.com   2019年02月11日 08:01   華爾街日報

  分析師用以追蹤美國股市健康程度的多個指標已由看跌轉爲看漲,這種變化讓一些投資者更加相信,儘管上週出現大幅波動,但市場今年將會反彈。

  這些指標的好轉基本都反映了股市今年以來的大漲,經歷了去年12月令人頭暈目眩的大跌和今年1月強勁上漲的投資者正以此作爲參考。

  投資組合經理及投資預測人士偏愛的一些指標都有樂觀表現,例如幾大美股指數已升破或正靠近200日移動均線,創下52周高點的股票數量也日益增多。

  這波反彈被普遍歸因於美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve, 簡稱:美聯儲)給出了更謹慎加息前景以及市場對美國經濟的信心持續。但這些因素尚未能緩解對如下問題的擔憂:一是美中貿易緊張局勢;二是公司利潤增速有可能放緩,如果真的如此,將預示着持續近十年的牛市遇到麻煩。

  投資者將等待本週在北京舉行的新一輪貿易談判結果,同時關注最新出爐的一批財報。思科系統(Cisco Systems Inc。, CSCO)和迪爾公司(Deere & Co。, DE)這兩家貿易敏感型企業的財報便在觀察之列。分析師還將關注通脹數據,此前美聯儲立場轉變提振了市場對美國經濟擴張的信心。

  

TD Ameritrade交易員策略經理Shawn Cruz表示,美國經濟企穩的跡象“令更注重基本面的投資者重拾市場信心,進而推動了技術交易員所看到的積極走勢。”

一些分析師認爲,上述動能有助於推動主要股指突破去年的峯值。雖然道指已從平安夜低點飆升15%,正在經歷自2011年11月以來的最佳七週表現,但該藍籌股指數仍較10月份的紀錄高位低6.4%。

道指於1月30日實現自去年12月初以來首次突破200日移動均線,這對通過移動均線來追蹤資產近期表現趨勢的市場技術人士來說是一個利好信號。根據Dow Jones Market Data數據,該指數此前連續37個交易日位於200日移動均線下方交投,是2016年3月以來持續時間最長的一次。

自突破上述關鍵點位以來,該藍籌股指數錄得2015年10月以來最佳月度表現,並於2月5日觸及兩個月高點。

交易所交易基金(ETF)提供商Direxion Investments董事總經理兼交易主管Paul Brigandi表示,上述動能是目前的一個關鍵組成因素。很多投資者都參與了進來。

 

與此同時,標普500指數持續逼近200日移動均線2742.63點。升破這一關口將是另一個積極信號,該指數近日不斷逼近這一關口但隨後回落。標普500指數近期在略低於這一關口的水平止步,加上投資者近幾周從股票基金撤資,說明不少人依然對反彈存有疑慮。

其他和標普500指數有關的指標在第四季度大部分時間下行後現也轉而看漲。該指數超過80%的成份股公司目前在50日移動均線上方交投,而去年聖誕節前夕該比例不足1%。

不少標普500指數成份股公司近期刷新52周高點,而該指數在截至1月7日的14個交易日裏沒有一家成份股公司有如此表現,時間之長創出2009年5月以來的紀錄。上週五有22家標普500指數成份股刷新52周高點。

 

上週刷新紀錄高點的公司包括航空航天巨頭波音公司(Boeing Co。, BA)、芯片製造商博通(Broadcom Inc。, AVGO)、軟件公司紅帽(Red Hat Inc。, RHT)和保險公司Anthem Inc。(ANTM),對於希望看到各個板塊全面走強的分析師而言,這是一個積極信號。

Cetera Investment Management首席投資長Gene Goldman稱:“我們現在非常樂觀。”該公司建議客戶在增長更迅速的板塊追加投資,比如科技、非必需消費品和醫療保健。

今年以來市場出現如此大範圍反彈的一個原因是,積極的市場信號強化了與美國經濟掛鉤的那些指標的反彈勢頭。例如,被稱作收益率曲線的短期美國國債收益率與長期美國國債收益率之差已企穩,表明投資者對美國經濟增長的擔憂減弱。這反過來提振了銀行股,銀行一般會吸收期限較短的存款,發放期限較長的貸款。

 

KBW納斯達克銀行指數今年迄今累計上漲12%,受同期花旗集團(Citigroup Inc。, C)股價上漲19%、美國銀行(Bank of America Co。, BAC)股價上漲15%提振。

此外,油價上漲推動能源股出現了類似的反彈,同時意味着投資者對揮之不去的供應過剩問題的擔憂有所減弱。2019年迄今,美國原油價格已攀升16%。

 

不過,一些觀察人士表示,他們認爲各個不同類股近日的強勁走勢預示着股市易於出現回調。今年迄今,道瓊斯工業平均指數的的30只成分股當中,有26只錄得上漲;標準普爾500指數的成分股當中,有466只錄得上漲。此外,Facebook Inc。 (FB)、Netflix Inc(NFLX)等很多在去年第四季度領跌的大型科技類及互聯網類股票今年以來已漲逾25%,使得一些投資者擔心反彈速度過快。

分析師稱,股市反彈幅度越大,進一步反彈的難度也就越大。

Natixis Investment Managers的首席市場策略師David Lafferty說:“我猜這波V型反彈正在進入尾聲。動能及技術面的壓力有所減輕。”

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