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勁牌插手美爾雅債務藏玄機 傳背後將有大動作
2010年09月21日 07:32
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  每經記者趙笛

  6月底,美爾雅(600107,收盤價12.46元)的大股東美爾雅集團突然通過大宗交易進行減持,由於接盤方是溢價交易,一時間市場猜測美爾雅重組的好事將近。不過,隨後的公告披露美爾雅用此次減持的資金,償還了湖北勁牌投資公司的債務,所謂的勁牌投資密謀入主一事就不了了之。

  如今,兩個多月時間已經過去了,似乎一切已歸於平靜,但業績乏善可陳的美爾雅股價卻從6月底的8.3元最高反彈至13.58元,漲幅超過50%。如此表現似乎又暗示一切並沒有那麼簡單。

  日前,《每日經濟新聞》記者從內部知情人處獲悉,美爾雅集團有意轉讓股權,相關機構已經進場運作。

  詭秘大宗交易6位自然人接手

  6月29日,美爾雅突然出現在大宗交易平台,申銀萬國金華八一北路營業部通過大宗交易分6筆將1790萬股轉讓給兩家營業部,成交金額高達1.74億元。隨後,美爾雅披露了該大宗交易的減持方為大股東美爾雅集團。由於本次減持所占總股本比例高達4.97%,因此引起市場強烈反應和猜想。

  美爾雅集團為何要大幅減持?接盤資金又到底是誰?

  值得注意的是,這次大宗交易的價格為溢價交易,9.7元的價格較當日收盤價8.67元溢價12%,這在大宗交易歷史上十分罕見。一般來說,大宗交易雙方都會事先商量好交易價格,為了保證接盤方能夠順利在二級市場減持,交易價格一般會較當日收盤價低,甚至出現跌停板價成交。然而此次接盤美爾雅的資金,卻心甘情願被套12%接盤,這又是為了什麼?

  在美爾雅2010年中報中,大宗交易接盤資金露出了廬山真面目。由於中報截止時間是6月30日,較大宗交易6月29日僅有一天時間,因此《每日經濟新聞》記者能夠很清晰地看清每筆大宗交易的接盤者。

  其中,三筆廣發證券北京建外大街營業部的交易者為謝瓊、李維、童君,持股數為615萬股、510萬股、348萬股,分別為美爾雅中報第二大、第四大和第五大流通股東;中信建投十堰朝陽中路營業部成交的三筆分別為柯春枝、楊艷梅、張倩三位自然人,持股數為120萬股、102萬股、95萬股,位列美爾雅中報第七大、第八大和第十大流通股東。

  在中報中,美爾雅表示,不知曉前十名股東之間是否存在關聯關係,以及是否為一致行動人。

  不過有業內人士指出,由於前十大股東中的六位自然人是從大宗交易獲得股權的,又是一起溢價12%與大股東進行交易,就算上市公司不清楚這些人之間是否存在關聯關係,但大股東美爾雅集團一定清楚。

  不過根據目前資料,尚難看出上述6人與美爾雅集團或其他哪家公司有何種關聯關係。

  勁牌接手美爾雅債權

  值得注意的是,上述大宗交易的目的是為了回購湖北勁牌投資有限公司(以下簡稱勁牌投資)持有的美爾雅的債權。

  今年3月,同處黃石地區的勁牌投資接手了GL亞洲毛裡求斯第二有限公司持有的美爾雅全部債權,包括12483萬元人民幣、370萬美元及利息合同和擔保美爾雅檔案下的所有權利和權益。

  市場傳言,勁牌投資此舉是藉此實施“債轉股”,從而實現入股美爾雅。《每日經濟新聞》記者從業內人士處了解到,如果勁牌想藉此入股,不是沒有可能,但操作難度較大。還值得注意的是,如果按照公司股價轉股,勁牌投資所獲得的也是不到5%的股權,只能做二股東,其實際意義並不大。

  如果不是為了“債轉股”,那勁牌投資為何會接手美爾雅的債務呢?

  《每日經濟新聞》記者了解到,背後可能是為了獲得短期收益。3月份,勁牌投資以1.58億元從毛裡求斯公司接手了美爾雅債務。7月初,美爾雅集團回購這部分債權,支付給勁牌投資16090.8萬元,簡單地轉一次手便賺取了1000萬元。

  為何美爾雅會心甘情願地讓勁牌投資得到這樣一筆好處費呢?

  《每日經濟新聞》記者發現一個細節。如果沒有勁牌投資的接手,美爾雅集團根本不可能進行大宗交易。這是因為,由於美爾雅與毛裡求斯公司之間存在司法訴訟,法院已於2008年11月份凍結了美爾雅集團所持有的美爾雅3020萬股(另代持6108.87萬股國家股)。之所以能夠在6月底通過大宗交易進行減持,就得益於勁牌投資接手了美爾雅債權,毛裡求斯公司申請撤銷對集團的起訴,從而解除了所持股份的凍結。

  按照這種說法,勁牌投資的參與,實質上是為美爾雅集團“解困”。

  投行人士:大股東運作股權轉讓

  幫同城兄弟解困,又能大賺一筆,這確實是一筆劃算的買賣。然而,事情真的就這麼簡單嗎?

  “美爾雅的大股東想轉讓股權,這個事情已經開始前期運作了。”近日,一位投行人士告訴《每日經濟新聞》記者,今年5月份,湖北省國資委將國家股托管專用賬號中的6068.2393萬股國家股轉給美爾雅集團持有並代其管理,值得注意的是,這一時間恰好是美爾雅集團所持股份解除凍結後不久。至此,美爾雅集團成為上市公司第一大股東,在大宗交易減持後,其持有美爾雅7298.24萬股,占總股本的20.27%。

  該人士指出,之前轉讓面臨着國家股難題,而如今國家股劃轉到美爾雅集團名下,整體轉讓的障礙已經消除。

  當然,上述說法只是一家之言,目前還沒有證據予以證明。不過近年來,從湖北能源借殻三環股份、襄軸集團併入三環集團、湖北有線借殻武漢塑料、湖北聯發投入股東湖高新等一連串動作來看,湖北國資委下屬上市公司的任何變化都不像是空穴來風。

  在市場的傳言中,美爾雅同城兄弟勁牌投資成為緋聞的主角之一。黃石當地一位接近美爾雅的人士告訴記者,美爾雅集團已經並不強大,如果要出售是有可能的。作為黃石地區的同城兄弟,勁牌投資的名氣早已蓋過了美爾雅服飾。由於美爾雅業績欠佳,再融資能力基本喪失,與其死撐,倒不如讓賢。

  2008年底,美爾雅子公司美爾雅期貨增資擴股,原本持股比例高達90%的美爾雅力邀勁牌投資入股,勁牌投資以出資1796萬元,占得美爾雅期貨總股本的29.89%。美爾雅的持股比例則降至45.08%。

  近日,《每日經濟新聞》記者致電美爾雅,公司一位男士接聽了電話。記者詢問,公司與集團之間1.6億元的債務目前有沒有解決方案?他表示,還沒有,正在走程序。當記者詢問,是什麼程序時,他表示具體方案自己也不太清楚,只知道在走程序。

  隨後,記者又詢問該人的身份。他表示:“我是什麼身份好像不太重要吧。”記者表示,“該電話作為投資者專線,及公司對外溝通的平台,你有必要表明身份。”他竟然稱,“我又不知道你是不是投資者,也不知道你的身份,我也不知道你問這個事項的目的。”隨即,他掛斷了電話。當記者再次撥打時,電話已處於無人接聽狀態。

  延伸閲讀

  勁牌投資曾潛伏三特索道

  早在市場將勁牌與美爾雅拉到一起之前,勁牌投資就曾經在二級市場買進過兩隻湖北股——安琪酵母和三特索道。2009年一季報,勁牌投資持有安琪酵母461.93萬股,占當時總股本的1.7%。不過在隨後的一個季度,勁牌公司便從安琪酵母中消失。從這次投資過程來看,勁牌投資的行為顯然是一次財務投資,區間最大振幅達45%,足以讓其獲利頗豐。

  不過,勁牌入股三特索道就沒有那麼簡單了。

  2008年年報,勁牌投資突然持有三特索道570萬股,占總股本的4.75%,距離舉牌綫僅一步之遙。隨後在2009年一季報中,勁牌的持股比例不變。值得注意的是,三特索道當時的股本結構比較特殊,前十大流通股東中除大股東東湖開發區發展總公司以外,還有鐵道部第四勘測設計院和中南建築設計院兩家國有法人股,由於第二大股東武漢光谷創業投資有限公司的董事長張海澎是三特索道締造者,當時市場便傳言,勁牌投資的介入與光谷創投有關,通過收購國有法人股,最終實現對三特索道的控股。

  不過,事情最終並未如市場猜測的那樣發展,2009年中報,勁牌的持股降至62.75萬股,隨後在下一個季度消失,該傳言也再也沒有被市場提起。

  近日,《每日經濟新聞》記者致電勁牌有限公司辦公室,一位女性工作人員告訴記者,勁牌投資有限公司是勁牌有限公司的一個部門,不存在勁牌集團一說。當被問及勁牌有限有沒有上市的打算,她讓記者詢問勁牌投資,“他們負責這一塊。”隨後,記者致電勁牌投資辦公室。“我們沒有上市的打算。”公司一位高女士告訴記者,公司不存在借殻上市。當被問及有傳言公司將借殻美爾雅,她表示,“幾年前還有傳言我們將借殻武昌魚,現在不是也沒有嗎?傳言這東西不可信。”

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