Markets
DJIA NASDAQ S&P 500
 
新浪推薦
ENTER SYMBOL(S)
Value Engine Stock Forecast
九月新股外號跌停 游資忍痛割肉離場
2010年09月21日 17:49
轉寄給朋友
列印

  

  □本版撰文 信息時報記者 徐嵐

  9月8日上市的新股艾迪西首日暴漲235%,將新股的暴利神話推到了頂峰。但成也艾迪西,敗也艾迪西,經過近一個半月的集體瘋狂之後,次新股風格轉換的序幕正式拉開。艾迪西次日以跌停價開盤,9月13日,中超電纜、聖萊達跌停;此後的每個交易日,排在兩市跌幅榜前十家公司中,都可以見到數隻次新股的身影。而9月20日兩市6隻跌停股中次新股獨占4席的“盛況”,更是將新股的變臉大戲演繹到了極致。

  次新股的集體啞火,也拖累了新股上市首日漲幅集體“跳水”。9月17日、20日上市的兩批新股,首日平均漲幅從33.90%直落到12.99%,接連創下兩個月以來新股最低平均漲幅。業內人士表示,次新股的調整是對前期透支漲幅的一個矯正,說明中小盤新股的估值開始理性回歸。

  月初新股上演最後瘋狂

  今年以來,新股的首日漲幅好比坐過山車,忽上忽下。統計顯示,今年以來上市的255隻新股中,首日漲幅超過100%的有25隻,而首日破發股也達到了24隻。

  這255隻新股的首日漲幅,有兩個低谷階段,分別是1月底到2月上旬、5月中旬到7月中旬,24隻破發股全部集中在這兩個階段。其中,1月底到2月上旬有5隻破發股,而另外19隻破發股則集中出現在5月中旬到7月中旬。這兩個階段由於大盤低迷,尤其是4月16日股指期推出後大盤持續大跌,中小盤股炒作的風險加大,新股上市破發也越來越普遍。

  同時,新股首日漲幅還明顯呈現出三個高峰階段,分別是1月中旬以前、3月至4月21日、8月至9月10日。首日漲幅超過100%的新股基本上集中在這三個階段,其中,1月中旬以前有2隻;3月至4月21日,正是創業板最後瘋狂的階段,也出現了11隻首日漲幅超過100%的新股。

  8月至9月10日,二級市場對中小盤個股炒作熱情到達頂峰,使得中小盤新股上市時受到資金的瘋狂追逐,因此,也佔據了11隻首日漲幅超過100%的新股。而且,在8月份上市的新股,不僅上市首日表現神勇,在上市後幾日也有如神助,持續飆漲。統計顯示,有超過四成次新股,上市5天后的漲幅超過了上市首日。如歐菲光上市當天上漲54.3%,上市後5日上漲了73.33%;贛鋒鋰業上市當天大漲185.99%,4天后的漲幅達到226.76%;嘉事堂上市當天上漲95.7%,4天后漲幅則達到136%;8月18日上市的珠江啤酒,上市當日上漲177%,次日再度漲停,上市3天后漲幅已達216.72%。

  次新股近日跌停板扎堆

  盛極而衰。隨着大盤的調整,9月上市的次新股在上市首日還在叱吒風雲,之後卻成為殺跌的主力。

  上市後因股價漲幅異常兩度被臨停的金利科技,自9月6日開始,11個交易日有9個交易日下跌,截至昨日,金利科技收報28.47元,距9月3日創下的42.80元的上市最高價,已下挫了33.48%;9月8日上市的艾迪西,首日漲幅達到235.04%,僅次於4月上市的新亞製程,排名今年新股上市首日漲幅第二,但該股自上市第二個交易日開始持續走陰,9個交易日只拉起一條小陽綫;9月10日上市的聖萊達,首日漲幅達到185.06%,收於45.61元,遠超21~29元的首日定位預期,但卻在第二個交易日直落跌停板,9月15日再度跌停,上市首日之後的7個交易日全部翻綠;同日上市的中超電纜收漲121.62%,盤中一度因漲幅超限而停牌半小時,在第二個交易日收於跌停板,9月15日再次盤中觸及跌停。從上市首日的收盤價至今,艾迪西已經下跌了13.78%,聖萊達下跌了15.68%,中超電纜下跌了10.13%。

  進入本周,次新股表現加速“降溫”。9月20日,滬深兩市微跌,中小板指跌0.76%,創業板指跌2.37%,上周的7隻個股全部翻綠。9月17日的3隻創業板新股陽谷華泰、瑞普生物、經緯電材全部扎堆跌停板;9月15日的4隻中小板新股也未能倖免,寶莫股份跌停,榕基軟件、雛鷹農牧、立訊精密的跌幅分別為1.51%、6.04%和2.74%。

  昨日,立訊精密、中超電纜和寶莫股份再次“躋身”中小板跌幅前十,以6.94%、5.97%和5.71%的跌幅名列第四、七、八位;創業板跌幅前十名中,次新股更是佔據六席,陽谷華泰以8.30%的跌幅名列第二,新開源、西部牧業、瑞普生物、堅瑞消防和經緯電材佔據其它五席。

  整體來看,除開昨日上市的4隻新股,9月上市的18隻新股,只有新開源微漲0.49%之外,其余全部回到了首日收盤價下方。

  據記者統計,9月15日調整以來,中小板跌幅前十名的個股中,立訊精密、金利科技、嘉事堂佔據三席,跌幅前20名中,次新股佔據八席;創業板跌幅前十名的個股中,西部牧業、向日葵、易聯衆、堅瑞消防佔據四席,跌幅前20名中,次新股佔據六席。市場走入弱勢,前期透支漲幅的次新股,開始還債。

  次新股的集體啞火,使市場打新熱情再度走低,也拖累了新股上市首日漲幅集體“跳水”。上周7隻新股上市首日的平均漲幅只有38.41%,不到9月第二周7隻新股首日平均漲幅118.26%的三分之一。而昨日上市的4隻中小板新股平均漲幅更只有12.99%,其中表現最好的新築股份漲幅僅為18.92%,雙塔食品、富春環保和常寶股份分別上漲了13.99%、7.33%和5.90%。

  游資忍痛割肉離場

  對於8月份以來的這段行情,業內人士多認為基本都是游資在主導。不過,經過前兩個月的漲幅積累後,各路資金大多獲利豐厚,而中小盤股票估值日益高企,在市場重回調整趨勢的預期下,成飛整合等妖股的連續跌停,也較大程度打擊了中小盤新股的炒作熱情;加上創業板限售股解禁潮來臨,游資加速撤離,綜合以上幾個因素,造就了次新股的轟然倒塌。

  不過,就在炒新的盛宴接近落幕之時,機構資金卻在大筆“抄底”,和游資在炒新的戰場上展開了新一輪博弈。然而,聯想到碧水源、三聚環保、當升科技等新股上市後機構紛紛殺入,結果紛紛被深套的情形,這場博弈誰勝誰負尚難預料。

  交易公開信息顯示,9月15日4隻中小板新股上市時,機構趁首日漲幅大降紛紛殺入,17、20日更是趁股價大幅下跌積極抄底;與機構的行徑相反,游資在近兩日大跌中紛紛割肉離場。

  9月15日上市的雛鷹農牧,當日買入金額前五名中,四位都被機構專用通道所佔據,合計買入2.44億元,占了當天成交額的六分之一還多;17日,該股一度封住跌停,卻仍有兩家機構大舉買入3852萬元。雖然16日兩家機構賣出3585萬元,但從目前公佈的信息來看,大部分機構資金仍沒有出逃。與之形成強烈對比的是,16日買入該股1983萬元的“漲停板敢死隊”光大證券寧波解放南路,17日則賣出1737萬元,從雛鷹農牧兩日股價來看,游資乃是割肉出局;游資雲集、資金量大的安信證券上海世紀大道中建大廈、湘財證券岳陽南湖大道、銀河證券廈門美湖路等營業部同樣在17日紛紛割肉離場。

  機構對立訊精密則是連續三日凈買入。15日共有四家機構合計凈買入1.32億元;16日有三家機構買入,一家機構賣出,合計凈買入3319萬元;17日兩家機構買入,一家機構賣出,合計凈買入1381萬元。湘財證券濟南經十一路則在16日買入837萬元後,於17日賣出779萬元割肉離場。

  機構和游資的博弈在本周仍然延續。寶莫股份在20日跌停,當天機構仍然買入620.45萬元,17日該股最低跌到27.5元,同樣有一家機構買入1224萬元。該股15日上市時就有兩家機構大舉買入3081萬元,從公開信息來看,僅在16日有一家機構賣出783萬元,大部分機構資金仍然潛伏其中。而在15日買入763萬元的中信金通臨安錢王街營業部,16日已賣出685萬元,很可能是虧損出局;16日買入的中信建投深圳深南中路中核大廈、申銀萬國武漢中山路,17日位居賣出榜前兩位,從股價情況來看,估計也是虧損的可能性大;而17日買入1290.12萬元的湘財證券岳陽南湖大道營業部,在20日跌停當天賣出1384.33萬元,割肉離場的決心更是非常明顯。

  20日跌停的瑞普生物、陽谷華泰兩隻個股,機構也分別買入1472.56萬、427.66萬元,而幾個著名的游資聚集的營業部則在大筆賣出。

  記者手記

  “市夢率”破碎乃市場之福

  “現在大家都在做夢,炒作之後的新股市盈率更是市夢率”,這是9月初股市的真實寫照。

  時下,隨着新股的一路飆漲,新股市盈率估值重心也在同步抬高。20日發行的4隻創業板新股中,最高者接近百倍。9月份上市的15隻中小板和7隻創業板新股中,發行市盈率六七十倍的隨處可見,最低如艾迪西,首發攤薄亦有近39倍。

  可怕的是,如此高的市盈率,仍不是盡頭。經過首日爆炒及之後的一路上揚之後,新股和次新股的市盈率更是直衝雲霄。8月18日上市的珠江啤酒,市盈率最高被游資爆炒至221倍。

  時至今日,創業板平均市盈率為62倍,中小板市盈率為38倍,明顯高於滬深300的15倍市盈率。而境外成熟市場,由於風險偏高、不確定性偏大,創業板發行市盈率大多維持在15~30倍區域內;同時,大量創業板公司上市後成交清淡、股價低廉。港股創業板就是很好的對照,其價格最高的股票不過30多港元,而“仙股”屢見不鮮。

  一經對比,就可以發現用“忘乎所以”來形容A股市場的創業板再適合不過。尤為嚴重的是,A股市場中的所謂“創業板”,與它們一直鼓吹的“高成長”標籤相去甚遠,這從今年中報創業板成長性遠低中小板可見一斑。

  武漢科技大學金融證券研究所所長董登新說,炒新全面被套是極好的正面信號,它會給二級市場的瘋狂炒新者以棒喝。只要瘋狂炒新的氣焰被市場打壓下去,新股上市首日的漲幅及波幅就可以自動壓低、收窄,從而倒逼一級市場打新狂潮全面降溫,沖淡人們打新的強烈慾望,進而有利於提高打新者的中簽率。但飄忽不定的新股行情,會否因為次新股近期的暴跌,而使市場重回理性,顯然還有待觀察。毫無疑義的是,衆多的市場參與者,正在為創業板的非理性成長支付着昂貴的學費。

  信息時報記者 徐嵐1分2分3分4分5分

其它滬深財經新聞
陽光保險上市前強清員工股 退股合法性遭質疑 信息時報
過節情緒瀰漫大盤 股指交投清淡橫向震蕩 漢網-長江日報
皮海洲:董事長辭職敲創業板警鐘 漢網-長江日報
陳曉:我對投票結果相當樂觀 北京新浪網
陳曉:我想問問黃光裕為什麼 北京新浪網