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集團海外資源全注入 中金國際擬赴港募資24億
2010年11月16日 15:05
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  譚璐

  國際金價節節攀升之際,央企中國黃金集團旗下的海外公司——中國黃金國際資源有限公司(下稱“中金國際”)謀求在香港上市,最多集資24億港元。

  11月16日,中國黃金集團總經理兼中金國際董事長孫兆學在記者會上表示,中國黃金集團承諾將所有海外資源注入中金國際,使其成為集團實施海外戰略的唯一平台。

  中金國際的前身是2000年於加拿大卑詩省注冊成立的Pacific Minerals Inc,後更名為金山礦業有限公司,並於2006年在多倫多證券交易所上市。今年7月再更名為中金國際,並尋求在香港聯交所進行雙重第一上市。孫兆學認為,選擇香港,是因為香港的投資者更為熟悉和偏好紅籌股。

  中金國際的主要業務為勘探、開發、開採黃金及其它有色金屬。此次計劃發售5366萬股,其中90%為國際發售、10%於香港作公開發售。每股作價介乎37.21港元—44.96港元,最多集資24億港元,計劃於11月17日開始招股,12月1日掛牌。

  過去三年皆虧損

  根據招股檔案,如果以發行價的中位數每股41.09港元計算,中金國際集資所得的約21.1億港元中,約30%將用於向甲瑪礦的生産擴充提供部分所需的資金;約30%將用於在中國境外進行金礦或其他有色金屬的潛在收購;約15%將用於進一步勘探活動,以提升甲瑪礦以及長山壕金礦的資源及儲量;約20%將用於償還債務;剩下的5%用作營運資金及一般企業用途。

  盡管母公司承諾將把中金國際打造為唯一海外資源和戰略平台,不過中金國際也承認,由於現有的所有礦業資源都在中國境內,在物色收購海外資産方面缺乏經驗。孫兆學當天對記者表示,未來的海外收購將集中在政治穩定、需要投入技術和資金的地區,同時也會考察礦石資源質量、收購成本、所在地區的法律稅收等問題。

  事實上,中金國際在過去三年的盈利狀況並不理想。財務資料顯示,2007年和2009年,中金國際錄得虧損凈額分別約3040萬美元及840萬美元。盡管於2008年有收入凈額約1490萬美元,但當中大部分來自認股權證負債公平值收益1280萬美元及匯兌收益810萬美元。

  不過中金國際方面解釋說,此前在經營和投資活動方面有重大現金流出,是因為其採礦開發和商業生産處於初期階段。估計截至2010年12月底,股東應占純利不少於2340萬美元。

  目前中金國際擁有和經營兩座大型金礦和銅金礦山,其中長山壕礦為中國最大黃金礦山之一,擁有按 JORC 準則所定義的黃金資源量490萬盎司、黃金儲量280萬盎司、礦山壽命12.4年。而在全球發售完成後,中金國際將完成收購及擁有的位於西藏的甲瑪礦區,按JORC 準則所定義的礦石生産比率、總金屬産量及金屬資源計算,將成為中國最大的銅和多金屬運營礦山之一,礦山壽命29.4年。

  工行子公司認購1000萬美元

  在孫兆學看來,中金國際的投資價值更多來自母公司,以及全球對黃金與日俱增的需求。

  資料顯示,母公司中國黃金集團是國內黃金行業中唯一一家央企,組建於2003年,前身是成立於1979年的中國黃金總公司,中國黃金總公司曾長期與國家黃金管理局實行“一個機構、兩塊牌子”的管理體制,對全國範圍內的黃金企事業單位進行行業管理。

  中國黃金集團目前的黃金資源控制量超過1200噸,為國內第一位,其總資産超過340億元,擁有二級子公司57家,分佈於26個省區,其中擁有上市公司2家(境內A股市場“中金黃金”以及中金國際的前身、於加拿大多倫多交易所上市的“金山礦業”)。

  上述兩重優勢,也使得中金國際此次選擇香港上市時,吸引了6大基礎投資者,合共認購約6500萬美元股份,禁售期為6個月。根據招股檔案,這6大基礎投資者包括:香港富豪鄭裕彤旗下的周大福代理人有限公司,認購1500萬美元股份;香港上市公司金鷹商貿集團董事長王恆控股的Golden Eagle International Retail Group Limited、工行旗下的ICBC International Strategic Investment Limited、香港鷹君集團主席羅嘉瑞控股的Surewit Finance Limited、香港富豪李兆基旗下的Winkey Limited各認購1000萬美元。

  另外,在香港注冊成立的金川集團(香港)資源控股有限公司也認購1000萬美元。金川集團(香港)的控股公司由甘肅省政府擁有69.57%權益、國家開發銀行擁有16.51%權益、寶鋼集團擁有5.94%權益、太原鋼鐵集團擁有5.94%權益、甘肅工業交通投資公司擁有約2.04%權益。

  2009年全球黃金需求高達3386噸,中國在2009年的黃金消費需求為428噸,成為全球最大的黃金消費國之一。同時,中國也是目前全球最大的黃金生産國,2009年中國的礦産金産量高達324噸。對於金價走勢,孫兆學對記者表示,這10年來,黃金價值從260多美元每盎司漲到現在的1400多美元每盎司,在金融危機之後,黃金的需求量大於其産量,估計未來的趨勢仍會在高位區間震蕩。

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