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概念股輪漲太快抓不住?大佬:把握震蕩市結構性機會

http://finance.sina.com   2017年09月13日 06:16   中國證券網

  在消費、周期、科技三條大主綫的輪漲節奏中,部分基金經理通過對時點的精準把握獲取了豐厚的投資收益,而接下來A股的行情,又將在怎樣的節奏中展開,這也是市場人士所關注的話題。

  在今年七月份的一次採訪中,一位重倉了白酒、家電的基金經理向本報記者坦言,如果在今年A股市場中抓住輪動節奏,那麼會取得很好的收益。節奏不同,牛熊觀點也會大相徑庭,這位基金經理的策略在外界看來相當“聰明”:在大消費上賺到錢后,在七八月份開始調倉買入中小創和周期股。

  而對已經進入九月份的A股投資人而言,現在的市場更要抓住行業輪動的機會。南方基金絶對收益基金經理李佳亮指出,今年下半年的策略是維持上半年市場震蕩中緩慢上行的判斷邏輯不變。在操作策略方面,在上行過程中將繼續關注結構性機會,但是在選股配置上會逐漸轉移擴散到二綫藍籌以及部分優質創業板股票。細分行業方面,可以重點關注TMT板塊緩跌築底后的低位反轉機會,以及有色金屬行業的2浪回踩后的趨勢延續機會。他向記者表示,在風險方面,以上證50為代表的大盤藍籌前期漲幅過大,需謹防回調風險。

  “小盤股可能在下半年出現更多的機會。” 李佳亮向記者表示,在當前存量資金博弈的A股市場,蹺蹺板效應長期存在。中小創在經過一段長時間的低迷后,有很大的復甦可能性,隨着市場資金風險偏好回升,未來有可能接棒“漂亮50”成為下階段主力。

  景順長城環保優勢基金經理楊鋭文則認為現在是成長股輪漲的大好時機,並特彆強調了新消費、新科技、大環保這三大領域存在重大機會。在楊鋭文看來,成長股的輪漲機會最大的就是電子板塊,與依靠跨界講故事的那些行業所不同,A股的電子板塊大體上都有真金白銀,也出現了一批有業績持續增長、有很強競爭力的龍頭公司。

  “在國慶節前的這段行情中需要踩準輪動節奏,不管是行業的節奏還是個股的節奏。”深圳一家私募基金公司人士向記者表示,今年大的節奏是基於業績增長和主題回暖,大致是消費——周期——科技這樣的輪動節奏,在大的節奏裏面又可能因為某些特殊事件出現一些新的輪動性的機會,在具體的熱點行業中又存在龍頭公司、次龍頭公司接連表現的輪動節奏,任何一個行業的輪動都是業績表現最優秀的龍頭公司,比如人工智能領域最先表現的是海康威視,自動駕駛領域表現最強的是四維圖新,互聯網影視行業則主要是北京文化和光線傳媒。

  融通基金權益部總經理鄒曦在接受本報記者專訪時也強調,從A股今年的輪動節奏看,年初白酒、家電等白馬消費股紛紛上漲,從時間角度而言,接下來周期股開始進入明顯超額收益的階段,包括創業板指數在今年七月底也已正式確立見底,這都是A股市場進入牛市的種種跡象。按照鄒曦的理解,周期股的啟動早於創業板品種,而在周期股持續表現后,以創業板為集中地的科技股板塊將逐步啟動。

  安信基金認為,非銀金融、科技創新、地産和消費品板塊在目前可能會表現較好。這是因為金融業的資産質量在改善,估值低的地産存在補漲的空間,消費品需求穩定。同時隨着各項政策的逐步明晰,預計契合政策支持方向的中長期的投資機會將逐步顯現,在創新領域具有核心競爭力的細分行業的成長型公司,將會成為接下來市場真正關注的品種。

 

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