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九江銀行赴港上市獲江西銀監局通過 不良貸款率偏高

http://finance.sina.com   2017年09月13日 16:25   每日經濟新聞

  每經實習記者 王 琛 每經編輯 畢陸名

  九江銀行赴港上市邁出實質性步伐。日前,江西銀監局同意九江銀行首次公開發行境外上市外資股(H股)並上市,發行規模不超過4.14億股,用於充實資本金。截至2017年3月,九江銀行總股本為20億股,擬發行4.14億股約占發行后總規模的17.15%。據九江銀行2017年半年報計算,九江銀行的每股凈資産8.79元,僅以1倍PB(市凈率)估算,融資規模或達36.4億元。

  《每日經濟新聞》記者注意到,目前九江銀行無控股股東,據去年年報顯示,北京汽車集團有限公司(北汽集團)與九江市財政局並列為第一大股東,持股比例均為18.301%,興業銀行持股14.72%,列為第三大股東。

  中科院應用生態研究所客座研究員吳琦表示,目前越來越多的城商行選擇上市主要是補充資本金的需要,尤其是城商行,相對來说資本金壓力更大。而部分城商行選擇赴港IPO融資,一方面是因為內地相對來说審核更為嚴格,上市程序較為複雜;另一方面是城商行自身的問題,大多數從城市信用社改制而來,存在比如股權混亂、管理制度不完善等,距離A股上市要求有一定差距。也正因如此,城商行在港股估值偏低,難以獲得投資者青睞。

  興業銀行位列第三大股東

  《每日經濟新聞》記者查閲資料顯示,九江銀行原名九江市商業銀行,是一家城市商業銀行,於2000年底由原來的九江市8家城市信用社改制而來。目前擁有12家分行,在江西省內有10家分行,是江西省首家實行區市全覆蓋的城商行,其余2家省外分行則位於廣州及合肥。該行按照“改制-更名-引戰”三步走節奏,該行於2008年10月正式更名為九江銀行,並於次月獲批正式引進興業銀行作為戰略投資者。在這之前的當年5月,該行已經正式進入上市輔導期。

  股東方面,九江銀行無控股股東。2016年,九江銀行進行了新一輪的增資擴股。在九江銀行2016年年報中公佈了該行增資擴股情況,顯示2017年3月九江銀行向北京汽車集團有限公司發售3.66億股,向九江市財政局增發4678萬股,向興業銀行股份有限公司增發7120萬股。本次增資擴股完成后,北京汽車集團有限公司與九江市財政局成為並列第一大股東,占比18.301%,興業銀行股份有限公司保持其原持股比例14.72%不變,九江銀行總股本增至20億股。

  不過,值得注意的是,九江銀行在2016年年報中透露,截至2016年12月31日該行存在尚未了結法律訴訟事項,其中涉訴1000萬元以上的尚未了結案件約90項。換言之,九江銀行尚未了結的法律訴訟金額至少在9億元以上。對此,九江銀行解釋稱,“本公司認為該等法律訴訟事項的最終裁決結果不會對本集團及本行的財務狀況或經營成果産生重大影響。”

  在銀行監管最核心指標資本充足率方面,截至2017年6月末,九江銀行資本充足率11.71%,一級資本充足率9.61%,核心一級資本充足率9.61%。

  近兩年,赴港上市的中資銀行數量增多。《每日經濟新聞》記者了解到,九江銀行赴港上市計劃獲批之前,8月16日,甘肅銀行首次公開發行H股股票並上市計劃獲甘肅銀監局通過。而江西省除了九江銀行,江西銀行也在上半年傳出赴港上市的消息。

  截至目前,已有23家內資銀行在港上市,其中地方性城商行、農商行多達12家,占比過半。“與A股上市相比,赴港上市流程簡單,限制條件較少,因此成為不少中小銀行的選擇。”吳琦如是表示。

  吳琦還表示,雖然城商行登陸資本市場熱情高漲,但是業績下滑、壞賬上升、股權混亂、管理制度不完善等因素均成為上市道路上的阻礙。受宏觀經濟下行影響,對於地域色彩強烈的城商行來说,很容易受到經濟發展狀況以及市場競爭的影響而出現利潤下滑,這些因素也會影響投資人的投資熱情。

  不良貸款率超A股城商行

  截至6月末,九江銀行總資産較年初增長15.01%至2590.83億元,是江西省內第二大本地法人銀行。從該行資産結構看,該行上半年主要增加對投資類資産的配置,6月末投資類資産占比較年初上升3.5個百分點至43.38%;與此同時,貸款占比僅為33.5%。

  數據顯示,上半年該行累計實現營業收入27.8億元,同比增長28.11%;實現凈利潤10.17億元,同比增長36.4%。截至6月末,該行不良貸款余額較年初下降6.89%至14.74億元,不良貸款率則較年初下降0.29個百分點至1.70%,實現不良雙降。

  值得注意的是,九江銀行不良貸款率仍偏高。根據銀監會數據,2017年第二季度,全國城商行不良貸款率為1.51%,低於大型國有銀行、全國股份制銀行、農商行的不良貸款率。截至2017年6月末,九江銀行的不良貸款率為1.70%,相比去年同期下降0.02個百分點。與A股上市城商行相比較,九江銀行的不良貸款率依然居於較高水平。截至今年6月末,在A股上市7家城商行中,杭州銀行的不良貸款率為1.61%,居於7家A股上市城商行之首,相比年初提高了0.01個百分點。還有3家銀行不良貸款率微降,北京銀行、南京銀行和上海銀行的不良貸款率分別為1.18%、0.86%和1.16%。寧波銀行和江蘇銀行的不良貸款率為0.91%和1.43%,與年初保持不變。

  對於九江銀行不良貸款偏高的原因,《每日經濟新聞》記者試圖與對方取得聯繫,但截至發稿,對方辦公電話一直處於無人接聽狀態。

  除了不良貸款率,同業負債情況也備受關注。2016年末,九江銀行總負債較2015年末上漲30.41%。九江銀行解釋稱,主要是由同業及其他金融機構存放款項、賣出回購、存款規模有較大增長所致。除此之外,九江銀行全年累計發行同業存單107期,金額為492億元。

  今年初以來,銀監會重拳整治金融違規亂象,劍指同業、理財和表外業務等領域。九江銀行也對負債端進行了調整。據《每日經濟新聞》記者統計,截至2017年6月末,九江銀行的同業負債占比為11.93%,較年初下降1.84個百分點。

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