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區塊鏈成18年科技業最大風口 權威專家深度解讀

http://finance.sina.com   2018年01月11日 21:34   北京新浪網

  三百人火爆電話會議紀要 三位權威專家深度解讀區塊鏈

  天風計算機沈海兵團隊

  區塊鏈最近表現火熱,成為2018年科技行業最大的一個風口。

  自2017年10月迅雷發起玩客雲以來,很多互聯網企業陸續都蜂擁進入區塊鏈行業。2018年究竟是區塊鏈落地爆發性的一年,還是又一次的主題炒作?

  風險提示:區塊鏈監管政策持續收緊;虛擬貨幣價格大幅下跌

  加拿大北美區塊鏈基金主席覃文延解讀

  區塊鏈是一個共享帳本,它給人與人的所有關係來記賬,通過金融的關係來建立信任,這 就把我們帶入了機器信任時代。如果说最早的互聯網是機器與機器之間傳遞數據,從2009年到今天發展將近10年的時間,機器與機器之是傳遞信任關係,所以我們已經進入信任機器時代。

  區塊鏈現在的發展現狀是什麼樣的呢?區塊鏈來自比特幣,比特幣把區塊鏈的技術變成一種信任機器,用它來解決社會、經濟、商業、工業、金融、銀行等等各方面的信任問題,但是走到最后你們會發現,區塊鏈的應用其實挺漫長的,到現在為止落地的應用還不是很多,現在大概有90%的應用都是落地在金融領域裏面,而且最着急的事就是造幣的問題,因為區塊鏈的技術相當於把造幣的能力釋放給公衆,讓普通的老百姓、各行各業、企業之間都有造幣能力,它首先對金融發生根本性的影響。當ICO出來之后,可以發現區塊鏈第一個顛覆的是IPO這個傳統的金融市場。我們想想三年之內我們到銀行能不能存儲比特幣,如果不能存儲比特幣的話,说明我們現有的金融體系是有問題的,將會發生根本性的影響,未來我們的錢存在哪兒,這是對未來區塊鏈的一個認知。

  網信集團旗下質數金服CEO鄧柯解讀

  對於國家在9月份對ICO一刀切的封閉政策,鄧柯表示支持。他表示,在2017年上半年長期觀測並且參與了ICO這個行業之后發現,在那個時間點上,ICO主要的力量是一些初創的公司,甚至是一些沒有任何資質,沒有任何能力,一個團隊可能簡簡單單地寫了一點白皮書,就到市場上去發行ICO,去募集幾千萬甚至上億美金的資金,這在過去是不可想象的。在新技術的魔力下,這個事情變成了現實。但是鄧柯認為這不是一個好事情,如果100個ICO項目,有95個都是壞的項目,都是沒有實際應用價值的項目,這個市場遲早會崩盤。他認為,國家在ICO過於狂熱的時候,直接把這個封口扎緊,禁止企業發行ICO進行公募或者私募的行為是正確的。

  最近一兩個月之內,以迅雷的玩客幣為代表,ICO在以另外一種方式重新返回到這個市場。這次回來之后有一個非常明顯的特點,就是發行IC0的大多數機構不再是從頭開始的初創團隊,或者是沒有任何實際的商業應用,只是拿着一個白皮書出來做ICO項目,而是一些傳統的企業,包括迅雷、柯達,甚至是國內外的上市公司為代表,開始使用類似於ICO的模式,通過—些在成熟的商業體系內能夠流通,並承擔著某種支付職能的代幣的模式。然后進行的一定的賦能,通過代幣的機制去激勵和獎勵參與它的生態建設的C端用戶和B端用戶。這種情況就完全不一樣了,這時候都不叫ICO了,比如说玩客幣,它是一個已經成熟,並且穩健運行的項目,他們這種發行代幣,以代幣來建立自己的生態圈,鼓勵和激勵用戶建立生態圏的行為,就使得這種ICO的行為不再是騙局,或者是沒有根基的項目,而是具有實實在在商業價值的項目。因此這種項目裏面通過ICO的方式,為自己的項目賦能,以區塊鏈技術為核心,給自己的商業生態創適新的活動,是從17年10月份新形態ICO表現出來的明顯特徵。

  發行這些項目的機構往往帶來了股票的迅速攀升,但是這裏面也存在着對應的風險。首先是政策風險和合規性風險,因為當你是一個很小的ICO團隊的時候,你要發一點ICO,然后在市場上去募一點錢,可能很難面對法律問題,因為你只是一個初創團隊而已。但是如果你是一個強大的商業公司,一個正規的商業公司,甚至是一個上市公司的時候,往往面臨着更為嚴峻的合規性問題的思考和探索。比如说人人網前段時同發行的人人幣 ,就是因為在ICO的監管合規問題上考慮的不足,希望簡單粗暴地通過發行一種數字貨幣來促進自己的生態,在被有關部門叫停以后,它的整個市值不升反降。鄧柯認為,這是大型和正規的商業企業要進入這個市場的時候所面臨的風險。

  怎麼樣去判斷這個風險,怎麼樣從政策和合規的角度去分析、評估、規避這種風險,會成為2018年上半年這個行業所需要探討和研究的話題。而這個風險不只在國內存在,在國際也存在,因為如果ICO發行的虛擬代幣具有明顯的證券特徵,在一些國塚和地區,包括新加 坡、日本、美國、香港,都是要受到額外的監管,如慄違反相關的證券監管條例,也會受到嚴厲的處罸。因此ICO行業正從一些小團隊拿着白皮書過來募資,去收割“韭菜”的行為,變成了更加正規、正式的,更加明顯的帶有傳統的IPO投行業務的性質的行為。因此,在這個市場上已經在開始尋找和探索,什麼樣的機構或者是公司能夠為這個市場提供正規化、提供合規的,並且是嚴謹的ICO的投行諮詢和后面的一系列承銷服務。隨着傳統企業的回歸和參與,整個市場正在快速地向合規化、正規化、産業化的方向發展,它不是一些初創小團隊在裏面肆意游戲的場所,而變成了一個嚴肅的場所,這件事情具有非常積極的正面效應,也是2017年底開始,以及在2018年將對整個行業産生重大影響的一個新的變化方向。所以说2018年可以繼續密切地關注行業的發展,繼續和整個行業一起去探討這個方向的一些合規的、合法的,以及真正能夠為商業環境賦能帶來價值的ICO的業務發展模式。

  能源區塊鏈實驗室合伙人解讀

  首先,區塊鏈必然是趨勢,這是毋庸置疑的,現在在中國,不管是用的手機上的第三方支付, 還是互聯網的服務,體驗都非常好。但是這個世界上像中囯、像美囯這祥的囯家是少數,而大部分國家,比如说印度、印度尼西亞、越南這些國家,政府和企業的能力都是有限的,區塊鏈從整個能力角度來说,它是專門為那些中心化的組織或者政府、公司無法有效地為用戶提供服務,或者说是公平、公正、高效的服務。現在聯合國、IMF也在做一些區塊鏈的代幣給難民使用。

  對中國企業來说,目前機會還是不大的。現在像阿里、騰訊提供的中心化的互聯網服務覆蓋方方面面,用戶體驗都是非常好的,從這個角度來说,用戶沒有特別大的動力從中心化的優質互聯網服務切換到我們現在稱為去中心化的,這些剛剛出現的新形式的區塊鏈所提供的各種各樣的服務,這是一個很大的挑戰。同時還面臨着第二個問題,政策是否允許:第二是大家都不知道怎麼理解它、硏究它, 沒有相關的海外的成熟案例可以借鑒。從這個角度來说,現在政策沒有,但以后政策肯定會有。同時區塊鏈只有一個目的,就是去中心化,區塊鏈未必可以服務強中心化。對於區塊鏈要抱有樂觀心態,但是對於具體的在中國的應用,應該分情況、分案例來進行討論。

  具體來看什麼公司、什麼應用未來有機會發展起來?首先是以迅雷、人人網、柯達為代表的公司不一定可以把握區塊鏈行業機會。原因如下:第一,是區塊鏈太新,沒有人才:第二是現在的這些組織的商業模式、業務模式不一定可以適應未來區塊鏈去中心化的新型商業模式和社群經濟。

  同時以前的商業競爭勝出者都是大集權、強中心,都是要做商業、做閉環的,而區塊鏈是恰怡相反,它徹底消解了所謂中心化的競爭優勢,顛覆了原來大家非常強的中心化競爭優勢。企業想要從區塊鏈裏面脫穎而出,思想上改變將是非常大的挑戰。                          

  國內外(特別是美國)對於區塊鏈的監管政策的解讀

  覃文延:

  首先國外的區塊鏈監管模式,因為區塊鏈和比特幣的存在,它首先威脅到的是美金的地位,原來美金對標石油的模式,美聯儲發一個美元,由美國政府來承銷的發幣機制,現在已經通過ICO的模式,或者是發幣的形式,沒有政府監管的的情況下再現了。所以首先它衝擊的是舊幣權,這是對一個國家主權貨幣的挑戰,所以在美囯現在還是非常謹慎的。

  在中囯也是一樣,在沒有有效的管理手段之前,監管都十分精神。還有一些開放一點的國家,採取的是觀望的形式,比如加拿大、日本、瑞士、 新加坡等,採用了一些既觀望又監管,又鼓勵的政策。我們拿比特幣來说,事實上它是一個以物換物的過程,在國內還沒有相關的法律,沒辦法收稅。而加拿大的法律是有規定的,當你如果是拿比特幣或者是數字貨幣買賣商品的時候,它等同於以物換物,相當於拿蘋果換桔子,加拿大1985年的稅法就有這一條,以物換物有稅收。如果你只是投資的情況下,它用證券投資的法律來收稅,它對這個是可以收稅的,態度相對開放。但是區塊鏈就是潘多拉的盒子裏面放出來的東西,它深層地改變了我們的社會,這是一個大的趨勢,所謂要做的事情應該是順勢而為。我希望以更創新、更開放的心態,或者是能掌握住它,我們就好好地利用它來造福人類。

  能源區塊鏈實驗室合伙人曹思:

  國內的政策動態要追溯到2013年,2013年央行聯合多部 委發了檔案,對比特幣進行了定位,它跟Q幣一樣,是一種虛擬商品,這樣的定位到現在都沒有變過,包括后面歷次央行出的檔案,相關的其他部門處的提示、警告,其實都是一直在重申央行2013年的檔案。基於這條政策主綫來看,監管部門現在並沒有把數字貨幣當做是一種貨幣來進行看待,更多的是把它當做一種類證券産品進行監管和看待。所以從這個角度來说,它是一新形式的金融手段,必然要新形式的監管方式。

  曰本採取的方式是,通過發牌照的方式,對交易所往上可以對礦場、發幣的ICO團隊進行有效的監管、備案,以及后面的存儲。而往下就可以對數字貨幣賬戶的開立者、交易者,以及相關一系列的第三方服務提供商來提供這樣的監管。囯內在9月4號出的政策直接就把ICO融資定義成是非法集資,然后也禁止了所有在中囯境內的個人和法人為數字貨市提供相關的交易、撮合和服務。整體監管生態和監管的氛圍比較謹憤。

  鄧柯:

  第一,我認為比特幣其實並沒有危及美元的強勢地位,包括美聯儲在內,對比特幣也並不持有一種堅決抵制或者反對的態度。其中道理很簡單,因為美元是一種結算貨幣,而比特幣的價格每時每分都在急劇的上下波動中,它無法承擔—種國際結算貨幣的基本職能。因為結算貨幣的市值是不能這麼隨便上下波動的,會導致很多的結算無法進行。我認為比特幣是危害了一些中小囯家貨幣的地位,在貨幣儲備管理時,一些黃金、石油以及中小國家的貨幣等,小的資産配置是可以被比特幣代替的,因為未來一定會出現一些小囯家配置資源的時候配置一些比特幣,他們不會把美元換掉,而是會把石油、黃金或者是日元換掉,換成比特幣或者是虛擬貨幣。所以比特幣危及的不是一些強勢貨幣,而是作為財富資産配置管理的資産可能會受到一些影響。

  第二,美囯的監管政策非常簡單,第一是要反洗錢,比特幣過去長期存在的問題是洗錢和非法交易的問題,現在通過交易所的KYC和合同性檢查,也在逐漸封死比特幣用於洗錢的口子。第二是對ICO的判斷,美囯對ICO的判斷非常準確,如果你是證券就不能做,不是證券就能做,現在新加坡、香港這些地方都明顯跟隨美囯的做法。我認為任何一個資本管制的囯家一定會考慮要禁止比特幣,因為比特幣和類似的數字貨幣是資本處境非常便捷的通道。其實在國內的比特幣交易所關閉之前,國內的數字貨幣的交易價格,以比特幣為例,折算成美金,它會略高於海外的價格,買賣關係的不平衡,會導致囯內的比特幣價格略高於囯外的比特幣。在跨市場套利中,資金出入境的流動是受管理的,當時的價差長期維持在1%到3%之間,這個價差接近於當時人民幣出海所要付出的成本,這裏是有很多的問題。

  區塊鏈的應用最有可能落地的會是哪些行業

  鄧柯:區塊鏈落地的應用場景可能會有很多。當前最受關注的是以迅雷玩客幣為代表的新型ICO場景,這種場景有幾個特點,第一,它出身於成熟的商業模式, 它不是創新的,而是已經在市場上運行f,能夠有盈利模型和商業價值的東西。第二,它往往不需要通過ICO的形式向市場募資,它是通過發行代幣的形式去激活它原有的商業模式。第三,通過這個生態 環境參與者的熱情來激勵他們的服務獲得生態壞境的重新激活,當前很多的傳統企業都可以考慮這樣的方式。比如说淘寶的盈利點主要在於商品競價排名的搜索模式,為什麼這個模式能賺很多錢呢?因為大家的關注點都在淘寶上,所有人都在淘寶上買東西,所以有很多人去淘寶賣東西,如果大家都不去淘寶了,淘寶就一文不值了。在傳統的中心化的世界裏面,淘寶是由阿里巴巴一家公司創辦並且把它做大的,在去中心化的新型的商業形態裏面,它會说只要是每個參與這個事情的人,因為是每個人的關注力才創造了淘寶這種具有極高利潤的平台,每個參與這個平台的人理應通過某種方式獲得獎勵,這個平台的高速發展不只是阿里巴巴一家公司的功勞,而是參與這個平台的所有普通消費者的功勞。因此區塊鏈的這種新經濟講究參與這個環境的每一個消費者,賦予一定的獎勵機制,或者是某種意義上的分紅或激勵制,促使他們更好地去參與這個生態環境,我認為這是未來的整個商業模式和生態環境改變的一個巨大的變化和影響點。同時這種改變已經開始了,所以说很多傳統企業其實應該仔細地思考,自己的商業模型能不能夠複製這樣一種思想,去為非傳統的業務模式和商業模型賦予新的能量。

  區塊鏈能否增加公司的價值

  曹總:

  我並不認為目前基於POW的或者是基於POS的數字貨幣代表的是區塊鏈一個完善的、完美的形態,例如礦工的問題,代幣集中化的問題,以及交易所作為一個中心化的集中性的交易場所帶來的監守自盜、私自操縱的問題,恰恰是去中心化不夠徹底的表現,機制還待完善。

  另一方面,目前區塊鏈行業存在的問題就是不夠去中心化,一個完美的區塊鏈,不管它是否能在現實中存在,它就應該是以實現去中心化為目的的,才能解決機制問題。目前看來,區塊鏈所提供的服務適合這些互聯網公司所提供的服務是互斥的,這就面臨了一個很有意思的悖論,如果说一個公司能通過目前的中心化的互聯網業務獲得市場上的優勢,它就沒有必要通過去中心化的方式把自己解構掉。

  覃文延:

  6個維度看區塊鏈,應用場景是無窮盡的。首先是縱的角度來看區塊鏈,有前端、中間件、后端、底層的存儲端,每一個壞節當中,區塊鏈技術的變化都會帶來深度的應用場景的變化。第二個是橫的角度來看,不斷地做區塊鏈+的事,這個是農業的,那個是新能源汽車的,這個是做金融,這樣縱橫來看。然后是上下來看,從不同的囯家、不同的行業來看,然后是自下而上的,大家就使用一小的區塊鏈應用來看。然后是前后,先说后,比如说郵儲銀行的應用,當我們说郵儲銀行是4個節點,還是说用4台機器做托收業務也好,但是我們看到的時候,郵儲銀行這個托收系統不需要資料庫,也不需要大數據,區塊鏈是第三種數據存儲的形態,是第三種資産存在的形態。往后看我們現有的IT系統,我們是不是有新的可能性。再往前看,區塊鏈是一種新的應用,你完全不知道它有什麼新的形式,比如说你們说不能做資産,不能做非法融資,那你说擼貓算不算?如果按照嚴格的金融定義來看,擼貓在很多國家也是不符合法律的,當你用6個維來看區塊鏈的時候,你的應用場景是無窮盡的,大家千萬不要被 —些字面上的東西所局限了你的想象力。                            

  第二個問題,我們從技術的角度來看,傳統的應用和現在區塊鏈的應用不一樣,我們傳統的應用邏輯在應用層,我們從計算機的角度來講,應用服務層,人們去定義它的商業邏輯,交易邏輯,現在區塊鏈的應用是什麼呢?大的那個邏輯層已經不是在應用層了,應用層已經在前面的雲計算、大數據方面逐漸的固化了,人們是在共享協議層做變化,協議層的邏輯發生了翻天覆地的變化。我們拿保險行業來说,當一份保單的産生、充值、理賠,然后在做結算與清算的過程,它以前是在應用層,現在用多個結點做這個事情的時候,在協議層要把邏輯寫進去,這樣的區塊鏈的應用是無窮盡的,不管是IT的角度還是應用的場景來看,都是無窮盡的,我們要避免用IT的思維來看區塊鏈,也要避免用金融或者是純商業的思維來看區塊鏈,我們要用一種金融科技的思維來看,它既是金融又是技術。就像摩根斯坦利一樣,他們的計算機軟件工程師的絶對量已經超過了Facebook,你说它是—家投行還是一家高科技公司呢?企業應用區塊鏈的技術和數字資産的時候,真的是可以帶來無限的前景。

  國內案例角度來看能夠受益的上市公司

  覃文延:

  在做區塊鏈應用方面,恆生電子做了大量的區塊鏈的應用,包括在電子支付行業,還有票據行業,他們都做了大量的應用。還有郵儲銀行也做了區塊鏈的嘗試,現在農業銀行也在做銀行間電子承兌票據的應用,已經有很多應用都是相當不錯的。

  數字貨幣的價值是怎麼來的?我們回到貨幣産生之前,人類的價值是怎麼交換的,數字貨幣裏面有一個核心的東西就是價值網絡的建立,當價值網絡建立起來以后,人們通過這個價值網絡交換價值。因為一個東西原來是無價的,比如说你從外星球拿了一個隕石,它賣給農民一塊錢,它就值1塊錢,如果賣紿一個收藏家1個億,它就值一個億 ,所以一個商品的價值是在交換當中或者是交易當中形成的。數字貨幣的價值是從哪來的?現在全球的數字貨幣的應用實際是帶動了一個數字資産的應用,數字貨幣在中國可能不一定合法,可是沒有人阻止你去做數字資産。當人們不斷地把自己的價值用一種對標的符號,用一種去中心化的模式,或者用一種記賬、不可篡改、可溯源的記賬體系來完成的時候,它是不是叫貨幣其實不重要,這樣它完成了一種以物換物的功能。當你有以物換物功能的時候,我就不要貨幣了,我能夠用蘋果去桔子了,我也可以用人民幣換美金。這個數字貨幣的價值是多少?這個資産是無限的,人類有多大的財富,數字資産就有多大,數字資産承載在所有的物品上,我們應該張開雙手去擁抱一個數字資産的未來。我認為應該在數字資産革命到來的時候,去做彎道超車的事,在這個事情上,全世界的人們都在同一個起跑線上,中國的公司有能力,而旦現在的生態非常好,我們有大量的資産通過這種模式,用我們的創新精神,把我們現實的資産進行數字化,這是ABC的模式。

  現在在中國做區塊鏈的應用老是有一個誤區,大部分企業做的都是私有鏈和聯盟鏈,沒有人敢嘗試公有鏈,因為公有鏈大家看到的都是貨幣,其實所有的企業都可以做公有鏈的嘗試,這祥就不用再走聯盟鏈、私有鏈,我直接可以上公有鏈,所有人都可以用。

  數字資産或者數字貨幣有一個生態圈,你要了解它這個生態圈有什麼,它有交易所、錢包、礦池、礦機,這是公有鏈上的。在聯盟鏈上或者是別人做數字資産的交易方面,你首先可以投資這個生態,這是一個方向。另外就是可以投資這個生態的産品,現在數字貨幣已經有很多了,投前10的應該都還不錯。另外就是投未來我們在數字資産應用的場景,比如说我覺得未來比特幣都存不到銀行的時候,你就做一個可以讓人們把比特幣存進來的地方,你可以做這祥的金融産品,現在已經有人在做這種金融産品,比如说你把比特幣給我,你鎖三個月、五個月,我給你發利息,你也不做交易,你把資産托管,這是合理的。再比如说投資都是有風險,我給你投保,當你遇到了崩盤的時候,我就賠給你,不崩盤的時候,你就每個月固定給我保費。你用金融産品去看這個世界的時候,會發現有無限的機會。

  另夕一點,如果可以,你也可以造一個幣,比如说你造個香蕉幣出來,未來大家都用這個香蕉幣,這樣也是可以的。

  傳統的金融企業或者投資企業,現在在國外己經慢慢地形成趨勢。數字資産作為一種資産被認可的時候,別人就會發行基於數字資産所做的對標的基金,它是傳統的金融産品,也會有數字資産對標的期貨,你在傳統資産做的所有的事情,對標某個數字貨幣。現在在幣圈有一種流行的说法,不是看你有多少的美元或者是人民幣在這裏面,而是看你擁有多少的比特幣來看你的財富。現在在美國和加拿大正在流行,包括在曼哈頓都是這樣,如果你用傳統金融的手段去做一個新的金融平台,你對標的市場全部變成數字資産的時候,都會很熱,而且大家都會跟風去投。

  曹總:

  按照二級市場的投資邏輯,很多時候在幣圈裏面是賺不到錢的,甚至很多時候虧得比較慘。我建議大家在這個市場裏面—定要注意風險,如果说你要投,—定要投你自己可以承受的。這個市場賺的是信息差,比如ICO團隊是掌握第一波的,然后是天使輪基石投資者,然后是私募輪,私募輪還分不同的進場時間,然后再是海外的ICO平台,然后接下來再是二級市場。所以這是非常野蠻、非常初級、原始的市場,但是也是非常有意思的市場,請大家注意安全。

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