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通脹不佳降息概率攀升 美元臨完美風暴市場跌宕起伏

http://finance.sina.com   2019年06月12日 17:21   北京新浪網

  通脹不佳降息概率攀升 美元面臨完美風暴、市場跌宕起伏  

  週三(6月12日),美國最新公佈的CPI數據遜於預期,數據公佈之後對美聯儲降息的預期進一步升溫,美元、主要非美貨幣以及現貨黃金短線走勢震盪加劇。有分析指出,隨着對美國降息的押注增加,美元面臨“完美風暴”。眼下,市場目光轉向定於本週稍晚公佈的美國零售銷售數據。

  美國最新公佈的5月核心消費者物價指數(CPI)月率、年率,以及CPI年率都不及預期,暗示美國通脹壓力溫和。

  美國勞工部公佈的數據顯示,美國5月季調後CPI月率錄得0.1%,爲自1月以來最小增幅,預期值爲0.1%,前值爲0.3%;美國5月未季調CPI年率爲1.8%,預期1.9%,前值2%。

  與此同時,美國5月核心CPI月率錄得0.1%,預期值爲0.2%,前值爲0.1%;美國5月未季調核心CPI年率錄得2%,預期值和前值爲2.1%。

  分析指出,美國5月未季調CPI指數幾乎沒有上升,未季調核心CPI年率下降至2%,原因是食品價格的反彈被汽油價格下跌所抵消,表明通脹溫和,可能加大美聯儲今年降息的壓力。

  金融博客Zerohedge表示,美國5月通脹數據增幅不及預期,未季調CPI年率放緩至1.8%,自2017年6月以來首次低於美聯儲2%的指標水平。

  MarketWatch撰文指出,從過去一年來看,通脹大幅放緩,這在很大程度上反映出能源成本的下降,醫療保健成本同樣呈現出下降趨勢。不過也有部分證據顯示,近期下跌的趨勢或將很快停止,這有助於通脹接近美聯儲2%的目標。

  摩根大通表示,疲軟的CPI數據強化了我們對今年晚些時候美聯儲降息兩次的呼籲。考慮到經濟增長仍在控制之中,預計下週降息還爲時過早,但至少CPI數據應該會促使美聯儲重新考慮經濟預期中的部分因素。

  在5月全線不及預期的CPI數據公佈之後,聯邦基金利率期貨顯示美聯儲7月降息概率上升。目前市場預期美聯儲7月降息概率超過80%。

  美聯儲的決策者定於6月18日至19日舉行會議。目前,經濟增長放緩,5月份就業崗位急劇減少,導致金融市場預計到2019年底將至少兩次降息。

  美聯儲主席鮑威爾上週表示,美聯儲將採取適當行動,以維持經濟擴張,不過市場預計本月不會降息。

  由於美國CPI數據不及預期,美聯儲降息預期升溫,美元跌勢加劇,短線急跌逾10點,刷新日低至96.58,但隨後很快收復跌幅,之後再次自高位回落,現交投於平盤略上方。

  主要非美貨幣則隨着美元走勢跌宕起伏:CPI數據出爐之後,歐元/美元一度跳升至1.1340,但隨後很快衝高回落;英鎊/美元刷新日高至1.2758,隨後震盪下滑。

  CME的一項美聯儲觀察工具顯示,美國下週降息的可能性爲18%,7月份降息的可能性爲68%。

  ActivTrades駐倫敦高級分析師Ricardo Evangelista表示:“這對美元來說是一場完美風暴,也正在全面削弱市場的風險偏好。”

  道明證券指出,美國通脹增速放緩在很大程度上是能源價格正常化的結果。收益率曲線顯示市場預計美聯儲或將採取激進寬鬆措施。考慮到美元與美國數據意外相關性,美元將對支持寬鬆政策的數據表現尤爲敏感。不過目前美聯儲正處於靜默期,我們預計下週會議上其將按兵不動,在這之前我們將對美元走勢持謹慎態度。

  Forexlive分析師Justin Low表示:“考慮到市場對美聯儲近期政策決議已有預期程度,今晚公佈的數據符合預期,市場降息預期料將不會有較大改變。此外,週五將發佈的美國零售銷售數據或更值得注意,儘管美元或有上行的可能,但在美聯儲降息的預期被完全消化之前,美元上下波動的空間仍存在,任何非常糟糕的數據仍有可能在本週進一步打壓美元和美債收益率。“

  現貨黃金在數據公佈之後一度觸及1336.00美元/盎司,隨後震盪下跌至1329.70美元/盎司,現回升至1334美元/盎司附近交投。

  法國巴黎銀行指出,在經歷了11天中第10次的大幅上漲後,近月黃金期貨價格距離創下14個月新高僅差不到1.5%的距離。

  該行認爲,金價不會繼續上漲,並可能在未來一週內回落至1300美元/盎司水平。預計投資者將重新把美元視爲“終極避險貨幣”,這無疑會推升美元,打壓金價。

  “市場似乎存在一些避險情緒……我們現在看到,金價上漲,我們認爲這將繼續支撐黃金的強勁表現,”凱投宏觀分析師Ross Strachan指出。

  “技術交易員可能會密切關注本週金價在1324美元支撐位上方的走勢。如期被證明是可靠支撐,那麼黃金的下一關鍵水平將位於1347美元左右,”FXTM研究分析師Lukman Otunuga在報告中稱。

  文章來源:FX168

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