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8家公司同天IPO 爲何新經濟扎堆搶灘港股市場

http://finance.sina.com   2018年07月12日 15:21   第一財經日報

  8家公司同天IPO 爲何新經濟扎堆搶灘港股市場

  記者 李雋

  7月12日,港交所8家公司同時敲鑼上市,這在香港屬於史無前例的事件 東方IC圖

  [ 8家公司同時上市,其實未必代表新股市場非常活躍,部分公司是想搭小米上市的順風車。這也不代表現在市場全面好轉,這些公司大部分只披露了一季報,現在扎堆上市是爲了避免補充半年報重新更新招股書後再上市 ]

  [ 預計全年將有220家企業在港上市,包括數家重磅IPO,加上預計創業板市場首次上市企業有90家,全年集資總額將達到2000億至2500億港元。 ]

  雖然恆生指數一直在28000點左右徘徊,市場相對低迷,但在7月12日這一天,港交所8家公司同時敲鑼上市,這在香港屬於史無前例的事件,到底爲什麼這批公司突然扎堆上市?

  在第一財經記者採訪的多位資深市場人士看來,部分公司是乘着小米集團-W(01810.HK)上市的“東風”而爭取儘快上市,另一方面則是避免要重新提交半年業績報告再上市。

  隨着IPO扎堆上市,香港今年很可能創下新股上市的高峯,再次登頂全球集資額冠軍,這都鞏固了香港作爲金融中心的重要地位,港交所開始批准“同股不同權”的公司上市之後,下半年將會有更多公司來嘗試。

  8家公司搶搭順風車

  7月12日,港交所有8家公司同時敲鑼上市,包括指尖悅動控股有限公司、映客互娛有限公司、英恆科技控股有限公司、齊屹科技(開曼)有限公司、弘陽地產集團有限公司、天立教育國際控股有限公司、人和科技控股有限公司、恆偉集團控股有限公司。

  其中恆偉集團(08219.HK)首日暴漲98%,帶領上述新股首日大幅上漲;上述8家新股當中,只有齊屹科技(01739.HK)跌6.39%,顯示了市場對不同新股截然不同的態度。

  恆偉集團的主要業務爲按ODM(委託設計與製造)基準設計開發、製造及分銷手錶產品,總部位於香港,而生產設施位於內地。發行價爲每股0.25港元,估計股份發售的全部所得款項淨額將約爲3560萬港元,其中63.9%用於收購新生產設施,7.7%用於擴大電子商務客戶羣,6.2%用於加強設計能力,20.8%用於償還銀行貸款,剩下用於運營資金。

  同日,以互聯網家裝平臺齊家網爲業務主體的齊屹科技登陸港交所,此次齊屹科技發售股份數目約爲2.42億股,最終發售價爲4.85港元,低於此前6.8~9港元的招股範圍。百度是齊家網的第二大股東。早在2010年,百度斥資1.9億元參加了齊家網A輪融資,目前持有14.39%股權。

  博大資本行政總裁溫天納向第一財經記者表示,一般上市計劃需要籌備一年左右,提交資料之後需要三四個月,8家公司同時上市,其實未必代表新股市場非常活躍,部分公司是想搭小米上市的順風車。這也不代表現在市場全面好轉,這些公司大部分只披露了一季報,現在扎堆上市是爲了避免補充半年報重新更新招股書後再上市。

  另一方面,8家公司同時上市,對港交所而言,給外界的信息是目前香港投資市場比較正面,溫天納稱。

  接下來,美團點評將會接棒小米成爲下一個大型港股IPO。對此溫天納認爲,按照上市規則來看,如果沒有披露半年報的話,那麼7月初之前必須要上市。美團近日才遞交上市申請,而且還沒確定上市和招股的日程,那麼重新更新招股書,並且補充2018年半年報將會變得不可避免。

  香港全年有望奪取IPO募資冠軍

  今年4月,港交所宣佈拓寬上市制度的新規定,包括主板上市規則中增加了三個新的章節,並對現行規則進行了相應修改,容許未能通過主板財務資格測試的生物科技公司上市、允許擁有同股不同權架構的公司上市、爲尋求在香港作第二上市的大中華及國際公司設立新的便利第二上市渠道。港交所已於4月30日起,接受按新制度上市的申請,並於7月9日迎來了上市改革後第一隻新經濟股小米的上市,正式開啓新經濟赴港上市的新篇章。

  普華永道統計顯示,2018年上半年,香港共有108家新股上市活動,比去年同期增長50%,募集資金總額達到504億港元,比去年同期輕微下降8%,而在主板同期新上市的公司共有58家,比去年同期增加了57%,集資金額則達到470億港元,減少10%,新上市的公司主要來自工業和零售、消費品及服務業。

  德勤數據顯示,來自內地的新股佔香港新股市場集資額的84%,約爲421億港元,比去年同期的85%比重輕微下降,而去年上半年來自內地的新股集資額也達到468億港元。今年上半年,新股數量以香港企業爲主導,接近60%的新股來自香港公司,但是80%的融資額比重仍是來自內地企業。

  普華永道香港資本市場服務合夥人黃金錢稱,2018年上半年,香港IPO市場同比大幅增長,儘管利率的上升、地緣政治和經濟局勢的變化可能會影響市場情緒,但他預計,IPO集資的強勁需求將持續,隨着2018年4月香港IPO市場新規的實施,市場的反應令人鼓舞。IPO活動走勢相當強勁,港交所目前正在處理約200個IPO申請,包括主板和創業板,下半年將有幾個大規模的IPO,集資超過100億港元,這將有助於鞏固香港在全球領先的IPO市場地位。

  普華永道企業客戶主管合夥人黃煒邦稱,下半年香港IPO市場前景被看好,預計全年將有220家企業在港上市,包括數家重磅IPO,加上預計創業板市場首次上市企業有90家,全年集資總額將達到2000億至2500億港元,這不僅會刷新香港新股上市數量的新紀錄,而且有望使香港重奪全球IPO市場第一位。

  港交所集團行政總裁李小加曾表示,會有雙位數的新型公司將在新上市制度生效後申請上市,其中生物科技公司的數量會比較多,而同股不同權公司的規模則會比較大。有市場消息稱,螞蟻金服、陸金所、點融網等都緊隨其後,準備在香港上市。

  港股前景幾何

  “如果有什麼不利因素影響,香港市場將是首當其衝。”恆生中國環球市場業務主管黃偉鴻向第一財經記者表示。

  2018年2月開始,港股不斷下挫,1月底,恆生指數大約在33000點的水平,但是如今已經跌到了28000多點,累計下跌了15%。港股是否已經進入了熊市?

  市場人士也出現了較多分歧,很多新股即便能夠守住當天招股價,都難逃最後跌破發行價的命運。黃金錢稱,如果這種市場氣氛持續,勢必會影響香港IPO,儘管目前很多企業在定價的時候,除了會考量自身的價格,也會考量市場氛圍,不排除會定價得保守一些,但至於香港市場是否會繼續波動,則取決於外來因素。

  南華金融集團策略師岑智勇對第一財經記者表示,當前港股的支持位置在28000點,阻力在29000點,因爲外部不明朗因素太多,一旦市場情況不好,IPO就可能減少甚至暫停。

  香港知名股評人曾淵滄認爲,近一段時間人民幣對港元貶值,也使內地企業的資產換算成港元后貶值,自然也影響了相應股價。

  富達國際香港分銷業務總監樑慧君表示,亞洲股市雖然因爲憂慮中美貿易摩擦,以及美聯儲或加快上調利率而變得波動,但是經濟及盈利增長前景鞏固,長遠具結構性支持,因此更應於調整時選擇優質股作長線吸納,而非受負面情緒主導。在經過調整後,目前不少高分紅股份的估值合理,走勢相對落後,其實爲投資者提供了一個好機會。

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