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王洋:美元走勢耐人尋味
2010年11月04日 00:07
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  全球金融市場翹首以盼的美聯儲公開市場委員會終於塵埃落定,美聯儲並未因共和黨在中期選舉大獲全勝而對重新啟動的量化寬鬆政策手下留情,公佈購買資産規模超過預期,消息公佈後,美元應聲而下並不出乎市場意料,但耐人尋味的是本已接近近期低位的美元指數並未順勢跌破近期低點76.14,而是最低見76.25之後便在低位窄幅振蕩整理,這給未來美元的走勢隱約帶來了新的不確定性。

  仔細分析美聯儲公佈的方案細節,美聯儲宣佈將在未來八個月內分批買入6000億美元的國債,這比市場預期的5000億足足多出了1000億美元,同時美聯儲還將根據8月份作出的決定,每月購買大約350億美元國債以取代將陸續到期的抵押貸款債券,因此在2011年第二季度結束前國債的購買規模可能將擴大至8,500億—9,000億美元左右。按說這樣的力度應該有能力將美元指數向下擊穿近期重要支撐76.14,從而改變前期美元中期寬幅振蕩上升的大趨勢。那麼是什麼力量將美元停止在懸崖邊上呢?

  我們從主要幣種來看,昨日最強的澳元,澳元/美元今晨終於再次站在了1.00水平之上,他的同宗兄弟紐元表現更為突出,這樣如果沒有太大的意外,澳元/美元很可能會進一步上升,短期第一目標應該是1.0180,如果再破下一目標甚至可以延伸至1.0500。但遺憾的是澳元並非美元指數的成分貨幣,所以對美元指數並沒有影響。

  另一個突破近期高位,且表現較為搶眼的是英鎊。英鎊/美元近幾個交易日走勢較為反復,剛剛在周二遭受小小打擊的英鎊因周三公佈的9月服務業PMI上升至近半年來最高水平,從而令市場進一步認為今日召開的央行會議上委員們不會追隨美聯儲進一步擴大量化寬鬆規模。這使英鎊/美元匯價突破了前期高點1.6105,最高見1.6170,但遺憾的是收盤在1.6104,給判斷是否突破前高又留下懸念,但從今日亞洲盤的表現看,後市應該還是有機會進一步上升的。今日短期關鍵支撐在1.6670,後市目標應該是1.6380-1.6450。一旦英鎊/美元站穩在1.6100之上,對美元指數來說還是繼續構成向下的壓力。

  對於歐元來說,昨天的走勢最不明朗。雖然今晨借助美聯儲決議向上突破前高1.4157,但最高僅見1.4178,且收盤在1.4126,所以並未真正突破這個前期高點。所以今日走勢非常關鍵,執筆時最高見1.4142,但隨後徘徊在1.4120附近。今日歐央行也將召開央行例會,但預期不會有新政策出台。從技術走勢看,如果今日能再次突破昨日高點,那麼後市才有望進一步上揚,上方還有一個技術阻力在1.4215,匯價需突破這個阻力位後才真正打開了進一步上升的空間。後市目標指向1.4370和1.4450。但現在走勢確實存在不確定性,如果最終未能在1.4100上方站穩,後市再次回落也非常正常。今日下方短線支撐在1.4060。

  在主要非美中最弱的是日元。由於此前日本央行特別將央行會議提前至今日召開,已經向市場清楚表達了必要時將干預匯價的決心,所以盡管到現在為止日央行還沒有推出進一步的金融資産購買計劃,但市場投機者並不敢輕易買入日元,美元/日元昨日甚至以小陽綫報收,這也是美元指數未能觸及76.14的最主要原因之一。現在看美元/日元短期阻力還是在82.00,關鍵阻力在83.00(本人昨日已對此做了詳細分析);短期支撐在80.70,一旦跌破還將對80.00産生威脅,關鍵支撐當然還是79.75。日元的關鍵還是看今明兩日的央行會議,如果最終未能推出新的資産購買計劃,那麼美元/日元還將繼續衝擊80水平,那時美元也就真的有可能跌破76.00了。

  還有一點就是美國股市,從道瓊斯工業指數來看,從日線圖看,股指已經連續多日未能突破前期高點11258.01了,甚至昨日推出高於預期的購買計劃,道指也僅最高見11226.64,如果借助這樣的利好都不能升破前期高點,後市回調可能就不可避免了。當然,周五還有非農就業數據,市場預期也比較好,但無論美元還是美股,真正破位才能真正作出方向性的選擇。(分析師   王洋)

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