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業內:警惕消費信貸房貸化趨勢 居民過度加槓桿

http://finance.sina.com   2017年09月12日 16:20   北京新浪網

  警惕消費信貸的“房貸化”趨勢

  來源:南方都市報      作者:李宇嘉

  近日深圳爆出,金融監管部門要求轄區某銀行消費貸期限從30年縮至5年。對此,有媒體向筆者諮詢,消費貸款不是中短期的嗎?怎麼會出現30年期限的消費貸款?事實上,這就是近期銀行消費貸款的新變化,即“房貸化”趨勢。房貸通常期限在10-30年,而消費貸款則主要包括房屋裝修貸款、購車貸款、助學貸款等,期限一般在5年以內。

  2016年第四季度以來,管理層嚴控居民過度“加槓桿”,甚至要求各大銀行新增房貸占總新增貸款的比重,從2016年的45%降至30%以內。今年以來,多數銀行上調房貸利率,部分銀行觸及“紅線”暫停房貸。房貸投放確實減緩,2017年1-7月,居民新增中長期貸款(3.27萬億)較去年同期僅增加1771億,增速從年初的30%降至25%,最近三個月新增額較去年同期保持負增長。

  未來,在調控和金融“去槓桿”的“雙緊縮”效應下,房貸投放預計會繼續放緩。但是,逃避額度控制、調控限制的消費貸,正以“準房貸”的變種,成為居民“加槓桿”的新渠道。截止到今年7月份,居民短期貸款(即消費貸)余額達10 .6萬億,超過居民中長期貸款(90%是房貸)的1/3,同比增長27%。今年以來,居民短期貸款月均新增達1560億,而去年月均新增不足500億。

  一般來講,房屋裝修貸款額度小、較為穩定;受購車稅減免到期(去年12月)影響,汽車信貸今年也並未增長,因此,突變增長的消費貸或許變道進入樓市。事實上,近10年樓市普漲及“看空者”屢屢失算育成的上漲共識短期難以扭轉,未來“中性”貨幣政策和“防風險”主題下,房價難大漲,但也難大跌。近期,地方屢屢以吸引人才等名目接濟樓市,或許是要給出不能容忍房價下跌的信號。

  因此,當購房的緊迫感遇到行政干預,房貸突然中斷后,購房者只好借道消費貸款。另外,近年來,最大宗的樓市消費旺盛,加上消費觀念突出的85后、90后進入社會,銀行紛紛發展消費金融業務,甚至偏遠的農村都開始“借錢消費”了。目前,居民槓桿率已達到50%-60%,2007年以來翻了近3倍。出於風險管理的考慮,銀行最信賴的還是用房子抵押的消費貸。

  在剛性兌付仍在、宏觀調控“有底線”的情況下,過慣了“躺着賺錢”的好日子,銀行依舊圍繞房子佈局業務。事實上,除管理層要求控制房貸規模外,銀行也有“拋棄”房貸的跡象。目前,首套房貸利率達到5.12%,已在基準利率之上,但銀行理財平均收益也已上升至5%左右,房貸的機會成本太高。因此,銀行更願意迎合市場需求,投放利率上浮30%左右的消費貸。

  而且,為迎合融資需求,消費貸越來越“房貸化”。貸款期限上,通過“氣球貸”、“循環貸”等消費貸的變種,一般不超過5年的消費貸被延長到30-40年;貸款額度上,通過“高評高貸”(做高紅本二手房評估價,增加貸款),房抵貸(將房屋增值部分貸出來),多張信用卡(每張卡的額度可達30萬)或多家銀行申請信用貸騰挪,“先息后本”還款等,貸款額度可達百萬元以上。

  近期,估計很多人每天都會接到十個左右的電話或短信,這些都是“資金掮客”,他們負責尋找潛在的消費貸款申請者,甚至上門推銷。然后,這些“資金掮客”將潛在客戶介紹給銀行。並且,“資金掮客”們還負責幫助客戶制定綜合融資計劃,規避信用額度審查,僞造合同以規避消費貸款的用途審查,規避購房首付款資金來源審查,提高房屋評估價實現“高評高貸”等等。

  由此,居民過度“加槓桿”還在繼續,基於政策“補漏洞”,要對消費貸“房貸化”踩剎車,還原消費貸短期應急、支持實體消費的本源。近期,北京、深圳監管機構針對轄區內銀行發布自查通知,嚴防消費貸違規進入樓市。消費貸“房貸化”趨勢,一方面是剛性兌付不破,金融部門繁榮過度,逃避監管的金融“僞創新”層出不窮;另一方面,地方政府深度依賴樓市,甚至給市場亮出“房價難跌”的底牌。因此,深入貫徹“房子是用來住的,不是用來炒的”定位,政策要更加堅決,以去槓桿、去樓市依賴實現“去産能”,給新經濟成長騰出資金和空間。

  (作者供職於深圳市房地産研究中心)

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