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跟基金經理聊天 你真的會嗎?7大切忌(附提問技巧)

http://finance.sina.com   2019年05月28日 20:12   北京新浪網

  跟基金經理聊天 你真的會嗎?附提問技巧

  中歐基金

  今天,小歐來跟大家扯扯“怎麼跟基金經理交流”這件事兒。

  爲什麼說這個?

  上週二,咱們做了一期基金經理“周蔚文”的在線交流,小歐發現,很多基民朋友可能並不太會與基金經理“聊天”。

  雖然我們的在線交流欄目看似很日常,但每次請到的基金經理都不同,小歐回看了眼,就算最熱衷在線交流的基金經理劉晨,也是差不多1年交流1次的頻率。像周蔚文這樣的老將基金經理,上一次出來與基民交流還是2年前,而且在線交流時間也有限,機會難得。

  如果因爲問題沒問好而錯失了基金經理交流機會,實在是可惜。

  下面小歐就來實例來說一波

  要想你的問題被基金經理看到,並且被pick(被基金經理挑中回答),千萬別避開以下問題!!!

  注意!以下非正確示範

  1、切忌問“什麼時候牛市?”、“現在是不是底”、“適不適合抄底”…等等諸如此類的;

  誰也沒法預測A股何時牛,何時熊,包括基金經理。基金經理做的是去研究哪些企業是有投資價值的,值得買入的,他們沒法準確預測上證綜指未來什麼點位。

  2、切忌問“看好什麼公司”、“什麼股”。。。等直接評價個股的問題;

  問得太直接了,小歐特別理解你們想要“賺錢”的心理,but,這些問題基金經理是沒法回答的。不合規!根據相關法規規定,基金公司是不能直接向投資者推薦個股的

  3、切忌問“多少倉位”這種具體問題;

  提問的這位好奇怪,如果真是做長線投資就會平衡自己資產的風險。

  4、切忌問A基金經理關於B基金經理管理的基金,尤其不是同一家公司的;

  首先,現任公募基金經理近2000位,你想了解的基金經理很可能他們並不認識或者不瞭解;再者,屬於同一個行業的夥伴,問問其他基金經理管理的產品如何,想想這畫面也會比較奇怪,是要評價好還是不好呢?說不好就有“詆譭同業”的嫌疑…

  5、切忌問基金經理沒有涉足的領域;

  因爲,問了也是白問。

  比如以上這個問題,周蔚文是管理偏股基金的,屬於主動管理型的基金經理,但指數基金主要是被動跟蹤指數的,這問題。。。顯得非常不合適。

  6、切忌問題太泛;

  問題太泛,基金經理其實不大知道你究竟想知道什麼。那麼在時間有限、有其他問題選擇的同時,這類問題就很容易被“放棄”了。

  7、基金經理旗下管理的多隻產品區別、投資風格、投資範疇什麼的可以問,但是切勿以下操作!

  這位同志,你確定不是來拆臺的嗎。。。

  ……

  還有啥不正確的操作,歡迎各位留言區補充

  ------------我是分割線------------

  正確操作來一波↓↓↓

  No.1

  一般新基金髮行前,基金經理肯定有對應未來如何運作這隻基金的策略,包括投資方向、風險管理等等。

  這位一看也是對當下市場瞭解的朋友,“新基金髮行萬一遇到XX風險,基金經理你打算咋辦”?這問題很機智,也是基民需要了解的哈

  No.2

  這位朋友一看就是懂行的人,新基金成立一般有6個月內的建倉期,只有這個時間段股票倉位不用達到基金合同限制,比如中歐匠心的股票倉位是60-95%,那麼在6個月建倉期內是沒有這個限制的,有些基金經理對當前市場判斷“是高點”?可以選擇股票倉位先低一些。但一旦基金過了建倉期,對於股票投資比例就一定要符合合同規定的比例。

  爲此,新基金的建倉也是對基金經理能力、對市場判斷的一場考慮。

  No.3

  站在基金持有人的角度,瞭解一位基金經理要全面,不僅要知道他管理的基金過往收益如何,在同類基金中的位置,也要看看過去在風險控制上如何等等。

  非正常的操作各有不同,正確的示範總是一樣的好,下面就都呈上,是加上精彩回答的那種!

  小歐認真整理了上週二“周蔚文在線交流乾貨帖”,快來看

  優先考慮行業景氣度,不追短期熱點

  我選股最先考慮的是行業未來的景氣度。

  我們認爲沒有永遠的好公司,只有在行業向好的背景下,行業裏的好公司才大概率會有較好的利潤增長。因此我們是先以行業景氣度爲依據,尋找未來2-3年景氣度向好的行業,再從中選出優秀的公司,兼顧趨勢與價值,中長期持有,一般希望投資週期在2-3年,不會追漲殺跌,不會盲目追求短期熱點。

  我們買一隻股票之前,對這隻股票所在的行業,以及該公司未來幾年的經營狀況都會做盡量周全的、不同的情景假設預估,若發現有比較大的價值,我們纔會買入。當有新的信息輸入,我們會與原來的假設做比較,如果變化不大會堅持原來,如果變化很大的話,可能會減持。

  我們認爲任何一個企業的估值應該都是從長期的角度來考量,而不是僅僅看當前的業績市盈率,以目前的業績看,有些白酒和創新藥的估值不低,但是從中長期來看,其中優秀的公司市值或還有上漲的空間。這兩個板塊也是我們考慮的範圍之內,我們會把這兩個行業中的好公司與其他行業中的好公司作對比之後再考慮是否投資。

  穿越牛熊過往業績長期穩健的法寶:優選個股、控制倉位、分散行業

  1、漲時重勢,跌時重質,一般具有長期投資價值的公司抗風險能力比較強,市場有調整的時候,股價下跌空間比較小。

  2、我們也會考慮在有信心的時候降低倉位,規避風險。

  3、不押寶在一個行業上,我們的投資標的會分佈在約四五個不同的行業,避免了只投一個行業遇到錯誤的時候出現回撤比較大的情況。

  在什麼情況下會降低倉位或減持?

  1、我們會根據宏觀經濟、宏觀政策的未來展望以及股市估值來判斷是否調整倉位,只有在自己信心很大,且操作空間比較大的時候會考慮操作。

  2、當發現股票和預期出現偏差的話,我們會先判斷是否是質的差異,若是就可能會考慮減持;若偏差很小的話,對業績影響很小,我們大概率不進行什麼操作。

  關於中歐匠心

  延續投資風格,特殊產品設計力求提升勝率

  從產品角度看的話,中歐匠心這隻新基金的運作模式會不同,成立之後每日開放,每筆份額鎖定2年,這種運作模式對於基金經理投資,可以更少地受到資金進出的影響,便於操作和管理,投資更高效。對於用戶投資,能避免追漲殺跌管住手,放眼長期投資;

  另外中歐匠心還有觸點分紅的設計,當基金淨值達到或超過1.2000元的時候(且該自然年度內沒分過紅),就必須進行分紅,一定程度能夠幫助大家收益落袋爲安。

  從投資角度看,這隻基金股票倉位60-95%;投資風格還是遵守我一貫的“好行業、好公司、好價格”三個角度來選股。另外,在當前經濟不確定的背景下,更加註重企業的中長期價值。

  1、可以投科創板,沒有這方面的限制。長期看,我們關注所有行業,但在市場不同階段會有階段性重點,一般重點是未來2-3年所有行業中增長最快、景氣度更好的幾個行業。當前關注的重點行業是科技板塊的5G、創新藥、品牌消費、醫療服務、養殖等等。

  2、從投資的技術層面看,一般行業從景氣低點到高點,大概在2年左右時間,隨着市場進入壁壘的不同,景氣度持續向好的時長會有不同。

  當下這個時機我們認爲還算是比較不錯的,股市估值處於歷史偏低位,而且貿易談判的不確定性,在新基金成立建倉期之後應該基本會消除。

  困難在於儘管在短期市場不是特別好,市場點位較低的時候,買基金往往更有機會賺錢,但投資者一般信心不足,購買動力不足。

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