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理財師大賽複賽高分案例答卷—交行深圳分行鄭青偉

http://finance.sina.com   2017年09月27日 23:09   北京新浪網

  由新浪財經、銀華基金共同舉辦的2017“銀華杯”十佳銀行理財師大賽正在火熱進行中,大賽旨在甄選中國最優秀的銀行理財師,讓社會大衆尋找到最優秀的理財精英,並讓理財觀念深入人心。【大賽詳情】

  9月11日—22日是大賽的複賽環節,進入複賽的200名選手根據組委會要求,在三個理財場景中任選一個,完成理財案例分析。【複賽題目】 根據評審團審核,19位選手在此環節獲得高分。理財師大賽複賽高分案例答卷,看看高手如何理財?

  文/交通銀行青島分行鄭青偉

  一、背景分析

  新婚夫妻雙方均為高薪階層,打算十年后購置一套總價為1000萬元的房産,現在需要儲備資金。假定十年后全款購買房産且房産價格受調控影響保持溫和上漲而不出現巨幅上漲,為實現這個目標,我作為理財經理幫助他們進行規劃。 

  二、財務分析 

  夫妻雙方均為30歲,兩人年薪合計約100萬元,按照夫妻二人的財務狀況,進行合理支出假設后,夫妻二人的每年有70萬元薪資結余作為財富儲蓄。

  風險承受能力和風險態度預測

  風險承受能力:中高

  風險容忍態度:高

  獲利期待:高收益

  對客戶進行風險評估測試后,確定客戶屬於激進型投資者

  三、理財目標

  未來基準利率是3%,當前基準1.5%,相差1.5%,即通貨膨脹率1.5%。以下配置産品的未來收益率也會在現在的基準上增加1.5%。同時10年后現價1000萬的房子的複利終值=P*(1+i)^n=1000*(1+1.5%)^10=1160.5萬。即理財目標是通過産品配置,在十年后至少達到1160.5萬以上的本金收益之和。

  四、配置方案

  家庭理財同樣講究收益型、安全性和流動性,因而在給出具體配置方案時,我們結合下列經典的金字塔配置圖。

  1、緊急預備金

  家庭應急預備金主要是為了滿足家庭流動性,能保證遇到突發緊急情況時能保持家庭正常運轉,金額約為6個月的日常開支。考慮家庭每年支出30萬左右,每月開支約2.5萬,因而建議家庭緊急預備金15萬,70萬可用投資資金拿出20%分別配置銀行理財。當前各大銀行短期類理財收益率持續走高,一般分為保證收益型R1和非保本浮動收益型R2和R3。基於客戶是激進型的風險評估結果,推薦交通銀行R2理財-交銀添利金鵬理財39天5.0%,考慮通脹影響,假設未來實際收益率為6.5%,建議配置比例是20%,即為每年投資金額的14萬元。

  2、股票基金

  股票基金屬於高風險投資。除市場風險外,股票型基金還存在着流動性風險和操作風險。基於客戶風險承受能力,建議投資30%的股票基金。基金是專業理財,基金公司資質很重要,推薦銀華基金産品,如:銀華滬港深增長股票(001703)。近三個月的收益約14%,60萬元可用資金中,每年用18萬元購買華銀滬港深股票基金。

  3、定投指數基金

  指數基金的投資採取模擬目標指數收益率的投資策略,分散投資於目標指數的成份股,力求股票組合的收益率擬合該目標指數所代表的資本市場的平均收益率。建議定期定額投資20%的指數型基金,如:銀華上證50等權ETF聯接(180033),近一年的收益在19%,每年在資金儲蓄的70萬元中,建議用14萬元申購180033,開通大額定投,每月定投1.2萬元。

  4、國債和債券基金

  國債是公認的安全性最高的投資品種,可以每年付息。債券基金混合投資於企業債券、可轉債和資本市場工具,進可攻退可守,在低風險的環境下博取較高收益。建議將10%的可用資金即7萬等額購買國債,目前五年期利率4.22%和銀華中證轉債指數增強分級161826,近三個月5.08%。假定均等投資,該部分加權收益率約4.65%.

  5、重大疾病和意外保險

  本案例中,新婚夫妻二人30歲,作為家庭主力,要承擔贍養父母和未來要生兒育女的責任,務必保證自身的身體健康無重大意外事故。因此必須購買重大疾病保險和交通意外保險,來防範於未然。建議總保額設計為10倍的年收入,總保費則不超過家庭可支配收入的10%。

  將上述方案整理表格如下:

  注:收益計算公式為:年金終值 F=A*((1+i)^n-1)/i

  五、綜述

  通過上述合理的規劃,我們在第十年的收益總額達到了可以購買一千萬房子的程度,基本實現了財務目標。但我們需要清楚的明白,以上理財規劃的設計是建立在諸多假設之上,后期實施過程中可能遇到市場風險、個人因素風險、政策風險以及流動性風險的影響,我們需要持續對理財方案進行檢視,並根據家庭情況或目標調整而動態調整。最后我們衷心祝福該新婚夫妻百年好合,闔家安康!

  簡述對新條款“將適當的産品銷售給適當的投資者”的看法。

  第一、引言

  近年來,隨着金融市場的日漸龐大,諸如投資者無法承受投資失敗而輕生的新聞屢見報端。投資者特別是期貨投資者,要正確認識股指期貨的風險特徵,在吃透規則的基礎上,客觀評估自身的投資能力和風險承受程度,理性參與市場交易。避免盲目跟風,造成重大的經濟損失,超出自己的承擔範圍。期貨市場暴漲暴跌,投資者會經歷上漲時賺錢的瘋狂,也會見識下跌時成倍的殺傷力。收益讓人瘋狂,但風險能承受住嗎?

  第二、為什麼出台新條款?

  監管部門防範風險,引導廣大投資者認清風險理性投資成了當務之急。7月1日,證監會的這場及時雨終於落下,在高風險的期貨領域率先提出將適當的産品銷售給適當的投資者的理念。

  幾年前,我剛轉崗交通銀行理財經理時,我們就不斷接受合規銷售的洗禮和熏陶,其內容即4S原則,即將適合的産品在適合的地點由適合的銷售人員銷售給適合的客戶。這與近期證監會發布管理辦法提倡的觀點不謀而合,異曲同工。

  第三、出台新條款的意義?

  在散戶居多紛繁複雜的當下投資市場中,一方面投資者想通過投高風險高槓桿的産品賺更多的錢,另一方面該投資者往往不能承擔相應風險或者壓根沒有認清投資品種的風險。這樣極易引發群體性事件進而有可能升級為系統性金融風險。此辦法的出台實施以及細化落地,可以在監管層面上很大程度保護投資者的切身利益,維護金融市場的和諧穩定發展。

  第四、我們應該如何踐行新條款?

  作為銀行從業人員,經營業務即經營風險。在我們日常執業中,將適當的産品銷售給適當的投資者,根據客戶的基本信息和財務狀況,對其風險承受能力進行劃分,分為保守型、謹慎型、穩健型、積極型、激進型等5個類型,在客戶能接受的風險邊際內推薦適合的産品一方面保護了投資者本身利益,另一方面同樣保護了銷售人員以及銷售單位。

  這個辦法的實施對市場未來的規範化發展指明了方向,一方面從源頭把控産品,正規化制度化設計適當的産品,另一方面在銷售環節做好痕跡化管理,做好日常風險評估及錄音錄像的工作,切實做到將適當的産品推薦給適當的投資者。

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