北美首頁 | 新聞 | 時尚 | 大陸 | 台灣 | 美國 | 娛樂 | 體育 | 財經 | 圖片 | 移民 | 微博 | 健康
Value Engine Stock Forecast
ENTER SYMBOL(S)

理財師大賽複賽高分案例答卷—新喻農商銀行孫小博

http://finance.sina.com   2017年09月27日 23:11   北京新浪網

  由新浪財經、銀華基金共同舉辦的2017“銀華杯”十佳銀行理財師大賽正在火熱進行中,大賽旨在甄選中國最優秀的銀行理財師,讓社會大衆尋找到最優秀的理財精英,並讓理財觀念深入人心。【大賽詳情】

  9月11日—22日是大賽的複賽環節,進入複賽的200名選手根據組委會要求,在三個理財場景中任選一個,完成理財案例分析。【複賽題目】 根據評審團審核,19位選手在此環節獲得高分。理財師大賽複賽高分案例答卷,看看高手如何理財?

  文/新喻農商銀行孫小博

  大家好,很高興有此機會借助新浪這個平台來跟大家共同探討理財規劃這個話題及展示我自己所做的理財規劃方案!

  複賽有二部份組成,第一部份是談談對“將適當的産品銷售給適當的投資者”;第二部份是在即定的三個場景中為投資者做出一個合理的理財規劃方案!

  那我就先來完成第一個環節所給出的話題!

  由證監會發布的《證券期貨投資者適當性管理辦法》已於2017年7月1日正式實施,其核心主旨是“將適當的産品銷售給適當的投資者”。

  我本人認為這個辦法意義重大,作用深遠!

  其一,有助於提高普通投資者的辨別功能,這個辦法首次明確的劃分了投資者的5個等級類型,並給出了風險評估答卷,投資者可以對照風險答卷給自己打分,參照5個類型對號入座,哪些理財産品你是可以買的,哪些理財産品不是你能夠承受的風險範圍內的!簡單明了,一目了然。這樣投資者自己心裏也有了自己的一桿稱,該買什麼,不該買什麼。

  其二,有“雙重”保護的功能,這個辦法保護了許多普通投資者,我認為不旦旦保護了許多普通投資者,還保護了銷售經營機構以及理財規劃師、理財經理。因為辦法明確的提出了適當性匹配性意見,“將適當的産品或者服務銷售或者提供給適當的投資者,並對違法違規行為承擔法律責任,一旦舉證,經營機構拿不出合理的證明材料,證明你盡到了適當性的義務,那麼將承擔法律責任。一旦這樣,必會影響行業的信譽,經營機構也必然受到社會的指責而影響效益,理財規劃師和理財經理也必會為自己的行為而埋單!投資者適當性制度正是平衡雙方利益訴求、約束經營機構短期利益衝動、增強經營機構長期競爭力,同時提升投資者和銷售者自我保護意識和能力的一劑良方。

  其三,有“引導”的功能,在金融産品日益豐富、産品結構日趨複雜、交叉銷售日益頻繁的當今市場,銷售經營機構與投資者在信息和風險識別能力方面的差別往往更加明顯。但因為有了上述“其二”這一層利害關係,所以經營機構必然不像以前那樣,為了自己的業績過度宣傳、誤導普通投資者!必會建立投資適當性制度,加大適當性義務的應付成本,通過執行了解評估投資者和産品,匹配銷售,加強內部適當性管理,促使經營機構有效管理風險,正確引導資本市場健康、有序發展。正確的引導客戶選購自己合適的産品,只要産生了良性循環,只要市場得以健全,以后銷售者一定會遵守職業道德將適當的産品銷售給適當的投資者。

  其四、通過“將適當的産品銷售給適當的投資者”,可以作為介定買者,賣者的責任功能,辦法中將“賣者有責”(充分揭示風險)作為“買者自負、風險自擔”的前提,突出了對違規機構或個人的監督管理和法律責任,這是對現有投資者保護制度的重大改進,但如果銷售經營經構和銷售者已充分揭示了産品的風險,盡到了告知義務,買者應風險自擔!

  以上就是我個人對“將適當的産品銷售給適當的投資者”的一點見解,望大家指正。

  下面進入第二個部份,資産配置環節

  案列背景描述

  夫妻雙方均為一綫城市普通工薪階層,二人年薪合計30萬元,夫妻二人准備每年抽出1萬元的收入為即將上小學一年級的孩子儲備本科教育經費,預計12年后本科教育費用為50000元每年。

  假設未來銀行存款基準利率為3%,請假設合理的理財、債券、基金收益率進行情景試算。

  理財目標的確認

  通過每年抽出1萬元的收入進行理財投資12年后能支付每年50000元的本科教育費用。

  理財規劃

  經過風險評測,客戶屬於穩健型!

  題目中給出的關鍵詞“一綫城市”“普通工薪階層”這兩個字眼,衆所周知一綫城市的消費很高,特別是房價占了最大的一塊消費!所以我們以一綫城市普通家庭的消費水平列出此家庭通常要用到的消費,考慮是工薪階層,先暫不考慮購車,但購房是必備的消費。假設該家庭以首付30%購入商品房一套,貸款30年,利率4.21%,那麼按等額本息計算一年要還房貸9596元。以下是該家庭的收入支出明細表!

  從上表中可以得出該家庭每年完全可以抽出1萬元或每月抽出833.33元對孩子12年后上大學的教育費進行理財規劃。

  題中说到了預計12年后本科教育費用為50000元每年,而沒有说上本科這一年時點的費用為50000元,所以可以不要考慮學費的年增長率。

  第一步:先用期初年金求現值法,計算大學4年學費在上大學時點的現值:

  ① N1=4  I1=?  PV1=?  PMT1=-5  FV1=0

  第二步,用期未年金求終值法,計算12年后積累的教育儲蓄:

  ② N2=12  I2=?  PV2=0  PMT2=-1  FV2=?

  第一步PV1和第二步的FV2是相等的,第一步的I1和第二步的I2也是相等的,即PV1=FV2;I1=I2   算出PV1=FV2=18.08;

  I1=I2=7.18% 也就是说只要投資組合達到年利率7.18%就能達到我們上本科的教育規劃目標。

  題目中給了我們假設未來銀行存款基準利率為3%,現在銀行存款基準利率為1.5%,相差150BP,目前我們銀行的理財産品在5%左右,估計在基準利率3%的環境下,同類産品做到6%應沒有什麼問題。一般來说,時間越久的理財産品,收益率越高,在官方給我們的基金池中沒有一個大於等於365天的理財産品,我們只要在市場上選一個大於等於365天6%的理財品,再選一個低風險債券基金組成一個投資組合達到年利率7.18%估計很輕鬆,國內的債券基金投資對象主要是國債,金融債和企業債,相對來说較為穩健,我們就在基金産品池中選“銀華增強收益債券基金”,它的業績比較好,近三年來它的收益率達到了28.84%,收益率取近三年均值,年收益率達9.61%。

  假設銀華增強收益債券基金配置比重為X,那麼6%(1-X)+9.61%X=7.18%,X=32.69%,也就是说在這個投資組合中只要銀華增強收益債券基金配置比重大於或等於32.69%就可以達成理財目標,投資風險很低。完全適合這種保本增值教育型理財。

  人都有生老病死或有時侯産生意外的時候,一旦一個家庭中的主要勞動力發生了意外身故或得了重大疾病,教育理財計劃很難繼續下去,大學本科的學費就得不到保障,為此我們還應買一份壽險,壽險中我們選兩全險,兩全險也就是生死兩全保險,具有保費豁免權功能,我在這裏推薦一款”中國平安福佑安康兩全保險”,每月支付848元,繳費10年,基本保額20萬元,可以覆蓋4年大學教育費用的100%,根據上面家庭收入支出的計算,該家庭完全有能力購買此保險。

  通過上面的各項支出,該家庭每月還結余了一部份資金,這些資金可以用一部份買一些貨幣基金,用於平時的一些應急,一部份購買一些債券基金和股票基金,指數基金等!如果以后銀行基準利率能達到3%,说明市場經濟已轉好或已復甦,股票目前相對來说處於階段性底部,適當購買一些股票基金和指數基金我個人認為還是有投資價值的!

  風險揭示

  理財基金均非存款,産品有風險,投資需謹慎,過往業績不代表未來收益預測,請慎重考慮。

Bookmark and Share
|
關閉
列印
轉寄
去論壇發表評論
DJIA17773.64
-57.12
NASDAQ4775.36
-29.93
S&P 5002065.30
-10.51

今日焦點新聞

新浪推薦