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正確的投資不是堅持長期持有 而是學會做牆頭草

http://finance.sina.com   2018年01月25日 19:06   北京新浪網

  來源:麻利二鋪

  正確的投資不應該是堅持長期持有嗎?怎麼是做“牆頭草”呢?

  其實投資這件事上並沒有絶對的對和錯,说任何話,下任何結論都是有前提條件的,看到這個標題不要驚訝,我們先繼續看下去。

  以前在微博上看過一個段子:

  “如果是你,你會娶現在的自己嗎?”

  “想都不敢想,我哪有這麼好的福氣……”

  雖然是個段子,但應該是反映了大部分人在心理上對自己的肯定,就是俗稱的“主角光環”,像我小時候還幻想着長大后要拯救世界呢。

在投資方面,有個現象和這個段子很像:

  在投資方面,有個現象和這個段子很像:

  比如我持有某個公司的股票(基金),我就會有選擇性地相信外界對这隻股票(基金)正面的報導,只要有人也同樣肯定这隻股票(基金),我就會更加肯定自己。

  我還會去逛論壇看大家對这隻股票(基金)的看法,如果遇到有兩種不同的聲音,我會選擇相信和我立場一致的那一個,盡管這種判斷並不是建立在詳實的調研基礎之上,但我就是有“迷之自信”。

  以上的“我”是代指,並不是说的我。

  這就是去年獲得諾貝爾經濟學奬的塞勒教授提出的“稟賦效應”理論。

  關於塞勒教授,我們以前文章有寫過:

  他提出來的“稟賦效應”,指的就是:

  當個人一旦擁有某項物品,那麼他對該物品價值的評價要比未擁有之前大大增加。

  稟賦效應對投資者産生的影響主要有兩個方面:集中投資和錯失良機。

  而減少這兩方面影響的一個最佳方法就是:做一根牆頭草,風吹哪邊往哪倒。

下面我一一解釋一下:下面我一一解釋一下:

  1、不要把鷄蛋放到一個籃子裏

  當然,現在也有一種觀點是:在你本金很少的時候,應該集中投資在一兩個標的,以搏取換得更大利潤的可能性。

  我一開始就说了,投資這件事沒有絶對的對和錯,都是有前提的。

  這種觀點也沒錯,集中投資的方法適合風險承受能力強,輸得起的人,搏一搏單車變摩托嘛,萬一搏輸了,大不了從頭再來。

  但是對於風險承受能力弱的投資者,就不應該集中投資去搏一個未知數。

  金融大鰐索羅斯就说過:冒險沒有關係,但當承擔風險時,不要賭上全部財産。

  巴菲特也有兩個建議:第一條,保住本金最重要;第二條,永遠不要忘記第一條。

  不管你之前持有的基金或股票表現多麼牛逼,幫你賺了多少錢,都不應該把所有的本金都放在同一個投資標的上。

  最近的一個例子就是樂視網,曾經的創業板指標股,稍微有些動靜就能讓創業板指抖一抖的創業板藍籌,如今被踢出創業板指。當年誰會想到風光無限的樂視網會變成今天這個樣子呢?

  踩中一個樂視網,不知道要賠掉多少條底褲。

  (说個題外話:樂視網周三複牌,第一個跌停就有人買進去,周四第二個跌停還有人買進去,真的很好奇到底是哪種土豪在干這種反常識的事)

  所以永遠不要迷信自己手裏的好標的,永遠不要一把梭,不要把鷄蛋放到一個籃子裏。

  说到這,忍不住要配一張知名神圖了,哈哈:

2、順勢而為才不會錯失良機

  2、順勢而為才不會錯失良機

  牆頭草,哪邊得勢哪邊倒,用在投資上我認為一點都沒錯啊。

  去年有個炒股的朋友重倉的中小創,因為是老股民嘛,對15年的創業板行情仍然記憶猶新,一直抱着不放手,我勸说過好多次都不肯投降到白馬藍籌這邊來,業績自然很難看,他反倒認為他才是真正的價值投資者。

  當然,我一開始就说了投資沒有絶對的對和錯,你們別和我爭論什麼才是價值投資,沒有意義。我知道中小創也有很多好公司,看好了一直拿住也沒錯。

  可如果我是識大勢的,市場風格偏向那邊我就偏向哪邊,不管在哪種風格之下,我都遵守自己的投資紀律,估值低的買入,估值偏高賣掉,等到大勢改變的時候,我再變回來,總比你堅守好幾年的中小創要好得多吧。

  同樣道理,如果你持有的基金變壞了,就應該果斷換掉,你在不好的基金上浪費堅持的時間裏,別人早就在好基金身上賺到好幾倍了。

  其實有時候並不是你不願意換,而是稟賦效應在作怪,你害怕失去這個原本屬於你的東西,所以你並不能客觀地判斷持有它的價值。

  最后,總結一下:

  自信和堅持是一種很好的品格,但在投資上,我們要客觀看待市場行情的變化和投資標的的好壞,不要讓稟賦效應蒙蔽了自己的判斷力。

  借用掌柜的常说的一句話:堅持是值得的,但只有好標的才值得堅持。

  不要和市場大勢作對,不要和你的投資標的談戀愛,做個順勢而為的“牆頭草”才是正確的投資。

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