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心中有風險 必備配息型股票、債券

http://finance.sina.com   2017年05月11日 05:50   聯合新聞網

  全球投資人恐慌情緒退散,促使VIX波動率指數本周跌破10%,創近23年來新低,透露不尋常的訊息,華爾街因此傳出有神祕買家不斷進行VIX買權避險。法人指出,全球景氣溫和復甦,但仍不乏地緣政治風險等黑天鵝事件攪局,建議投資人心存風險意識,分散佈局配息型的股票和債券資產,以降低波動風險、穩固投資成果。

  第一金全球大四喜收益組合基金經理人劉蓓珊表示,VIX波動率指數是芝加哥選擇權交易所根據S&P 500指數選擇權價格,推算出的隱含波動率,再經過加權平均後所得到的指標。簡單來說,指數反映未來30天投資人預期S&P 500指數的波動程度。

  劉蓓珊指出,此次VIX跌破10%,主因為法國大選落幕,中間派候選人馬克宏勝出,加上美股財報近期表現可圈可點,投資人大鬆一口氣。雖然就此研判市場將出現大幅修正,證據略顯不足,但其中仍透露些許不尋常的味道,投資人應提高風險憂患意識,配置高息資產,降低波動風險。

  以2000~2016年為例,全球金融市場歷經大多頭與大空頭,其中,全球股市平均漲幅139%,股、債平衡型資產上漲了96%,而高配息的股票和債券等資產,整體漲幅181%,更勝一籌。凸顯有息值保護的資產,無論多頭或空頭的環境,長期勝算都比其餘各類資產來得好。

  劉蓓珊表示,投資最怕重大利空事件攪局,本金難以回復,失去再攻擊的機會,不過,高息資產因為有利息收入不斷滾入,在空頭的時候,能夠縮短恢復期,多頭的時候同樣發揮攻擊力道,再創新高的機會也相對高。

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