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信托規模首超5萬億 藝術品信托去年增幅達六倍 南方都市報
2012年05月22日 16:38
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  摘要:中國信托業在規模上已成為資産管理行業主要支柱之一,信托業轉型也悄然開始。諾亞財富最新公佈的一基季度信托報告顯示:截至2012年1季度末,信托資産存量規模在連續五年保持快速正增長之後,首次超過5萬億,是目前公募基金的兩倍以上。

  中國信托業在規模上已成為資産管理行業主要支柱之一,信托業轉型也悄然開始。諾亞財富最新公佈的一基季度信托報告顯示:截至2012年1季度末,信托資産存量規模在連續五年保持快速正增長之後,首次超過5萬億,是目前公募基金的兩倍以上。另外,2011年4季度房地産信托在全部資金信托中的占比開始回落,2012年1季度房地産信托存量規模首次下降。(來源:南方都市報 南都網)

  信托規模達公募基金兩倍以上

  中國信托業協會近日公佈的官方數據顯示,截至2012年第一季度末,中國信托業信托資産規模為53016 .07億元,信托資産存量規模在連續五年保持快速正增長之後,首次超過5萬億。相同時點上,中國銀行業理財規模超過17萬億,中國公募基金凈值總額為2 .2萬億,信托業在規模上已成為資産管理行業主要支柱之一。(來源:南方都市報 南都網)

  與此同時,信托業轉型悄然開始。信托資産去銀信合作化效果明顯。2008年開始的信托資産快速增長得益於銀信合作規模膨脹。2010年3季度開始,受到監管部門限制的影響,銀信合作在信托資産中的占比快速下降。銀信合作在信托資産中的占比從2010年第三季度開始快速下降,目前已降至33%。

  另外,報告顯示,機構及大客戶時代來臨。2008年至2011年銀行理財資金始終是信托資金的最大來源。2012年第一季度末銀信合作占單一信托的比例首次降到50%以下,非銀行的機構與超高凈值個人成為單一信托的主要資金來源。

  2010年信托資金投向也發生了變化。首先是房地産信托隨着房地産調控先膨脹後萎縮。另外,2011年下半年票據信托和同業存放信托的“曇花一現”使投向金融機構的信托資金大幅增加。(來源:南方都市報 南都網)

  房地産信托大幅下降

  而目前業內普遍關心的房地産信托存量也首次下降,風險降低。房地産信托新增規模在2011年第二和第三季度達到頂峰,之後急劇下降。房地産信托在全部信托資金中的占比曾經從2010年初的7 .3%快速升至2010年第三季度的22.25%,並長期維持在15%以上的占比。房地産信托存量規模也從2010年第一季度的2351億元持續上漲至2011年第四季度的6882億元。

  銀監會2011年連續對房地産信托進行規範和限制,其規模占比終於從2011年第四季度開始大幅回落至5%左右。2012年1季度房地産信托存量規模首次下降,第一季度僅441億元,創2010年以來新低。

  諾亞研究認為,房地産信托控制新增、消化存量的行動已經開始顯現效果。房地産信托不太可能如市場傳聞一般被完全叫停。而目前二季度過半,尚未出現公開的房地産信托兌付風險事件,其中不乏個別遭遇兌付時間剛性的房地産信托産品採取了産品延期(指原有合同中已有延期安排的)、房地産基金接盤、資産管理公司收購等多種以時間換空間的方式。

  藝術品信托收益率10%左右

  根據歐美國家的經驗,當人均G D P達到4000美元之後,奢侈品、藝術品的投資開始流行。2010年中國人均G D P超過4500美元。報告指出,以藝術品信托為代表的另類投資宜穩妥漸進。2010年之後藝術品信托快速發展,2011年相比2010年增幅超過600%,2012年預計仍會有進一步增加。目前藝術品信托風險低、規模小、期限較長,符合藝術品投資特點。預計未來平均回報難以有較大提升。

  按照用益信托工作室的數據,2012年第一季度藝術品信托發行18億元,較2011年第一季度同比增長42%,較2011年第四季度環比增長30%。2012年第一季度發行的藝術品信托大多規模為1個億以下,期限以5年期為主。從收益類型上看,全部為固定收益及優先/劣後,收益率普遍在10%左右。

  采寫:南都記者梁永建

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