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蘋果永遠是供應商們的糖和刀子

http://finance.sina.com   2019年04月10日 16:55   北京新浪網

  本文來自愛範兒  

  iPhone XS 系列發售快 8 個月了,網絡上關於其信號問題的爭論就一直沒有停止過,不過最後結論總是免不了一句:英特爾是不行的。

  英特爾還算是做出了可用的 4G 基帶,讓蘋果和高通徹底分了手。問題是眼下距離 5G 時代已經就差臨門一腳,在 5G 基帶合作伙伴的選擇上,蘋果卻似乎陷入了困境。

▲ 圖片來自:CNBC▲ 圖片來自:CNBC

  根據外媒 Engadget 報道,華爲或許將會向蘋果出售 5G 基帶芯片。出現這樣的傳聞,顯然是蘋果似乎並不完全信任英特爾在基帶製造上的能力,雖然後者剛剛公開表示能夠在 2020 年推出滿足客戶需求的 5G 基帶。

  蘋果自然是沒有打算把 5G 全都壓在英特爾身上,根據路透社的報道,在今年 1 月份的時候,美國聯邦貿易委員會(FTC)在針對高通反壟斷案的審理過程中,蘋果的一位高管透露了蘋果正在與英特爾、三星甚至是聯發科進行接觸,商討爲之後的 iPhone 提供 5G 基帶芯片的事宜。

  目前有能力生產 5G 基帶的廠商屈指可數,三星已經有自研的 5G 基帶,甚至 S10 5G 版已經上市開賣,華爲也在今年 1 月份正式帶來了 5G 解決方案巴龍 5000,剩下的還有聯發科也在去年年中帶來了自家的 5G 基帶 Helio M70,並預計在今年上市。

  加上剪不清理還亂的高通與剛剛曝光的華爲,這個星球上所有能夠製造 5G 基帶的芯片商都已經和蘋果進行過了接觸。

  失去了高通,蘋果選擇再等英特爾一年

  和高通糾紛不清的訴訟造成的關係惡化是蘋果現在面臨窘境的直接原因,儘管英特爾的基帶勉強滿足了今年 iPhone 系列的需求,但隨之而來關於信號的質疑聲也再一次讓蘋果差點重蹈了‘天線門’的覆轍。

  實際上從 2016 年開始,蘋果和高通的關係就已經逐漸走向疏遠,當年的 iPhone 7 首次採用了英特爾的通信基帶作爲高通之外的第二家供應商。直到去年秋季發佈會,蘋果第一次全面採用英特爾的基帶。

  根據調研機構 Rosenblatt Securities 的分析師在 2017 年的統計,高通從蘋果身上攫取的營收大概佔據了公司的 18-20%,而高通的全年營收在多在 220 億美元左右,所以光是賣基帶給蘋果每年至少就幫助高通創造了 40 多億美元的營收。

▲ 圖片來自:TechSpot▲ 圖片來自:TechSpot

  對於高通來說,損失了大客戶的結果是顯而易見的,從 2017 年的財報來看,高通專利授權業務利潤 51.75 億美元,已經同比下滑了 21%。而縱觀 2018 財年,高通專利授權業務利潤只有 35.25 億美元,不僅同比下滑了 32%,利潤率也從 2017 年 的 80% 下滑到了 68%。

  但高通還是硬生生不服軟,根據外媒 AXIOS 的報道,高通總裁 Cristiano Amon 在前幾天表示蘋果想要 5G 基帶只需要打個電話過來,但這樣的‘示好’聽起來似乎有點挑釁的味道在裏面,何況以蘋果的自尊來說,想要吃高通的回頭草恐怕是難上加難。

▲ 圖片來自:Samsung Global Newsroom▲ 圖片來自:Samsung Global Newsroom

  同時,並非所有的人都覺得蘋果是塊嘴邊的肥肉,也可能是燙手的山芋。本月早些時候曾有臺媒報道三星電子已經回絕了蘋果購買 5G 基帶的請求,而理由則是產能不足,畢竟以 iPhone 的體量來說,一旦敞開供應可能就是幾千萬甚至上億顆,三星作爲最早推出量產版 5G 手機的廠商,能夠自給自足已經不易,恐怕根本無法滿足蘋果的胃口。

  當然,比起買英特爾、三星或者高通的基帶,都沒有蘋果自研基帶能夠徹底解決問題。

▲ 圖片來自:Bloomberg▲ 圖片來自:Bloomberg

  路透社在今年早些時候的報道中已經指出,蘋果資深副總裁 Johny Srouji 早已帶隊開始研發蘋果自己的 5G 基帶,同時他們還在高通總部的所在地聖地亞哥建了一個能夠容納 500 人團隊的工作室,意圖簡直不要太明顯——挖高通牆角。而蘋果這樣的招數也是屢試不爽,相信自研 5G 基帶的上馬也只是時間問題而已。

  儘管我們可以對蘋果的 5G 基帶有信心,但問題是時間不等人,iPhone 對於蘋果來說是不能出閃失的產品,它對於蘋果太重要了。別看蘋果一度市值萬億,現金流充裕到讓其它品牌瞪紅了眼睛,但不要忘記每年的營收有一大半都是來自 iPhone,如果 iPhone 不能如期上馬 5G ,那對於其它競品來說絕對是一個天賜的機會。

  好在蘋果並不是一個熱衷於搶首發的廠商,已經有多家媒體報道今年蘋果並不會上馬 5G,首款支持 5G 的 iPhone 最快也要等到 2020 年。此前 FastCompany 就援引內部消息表示英特爾數千人的研發團隊在研發 iPhone 的 5G 基帶,但一直沒能解決發熱問題。

  所以英特爾只能繼續研發功耗更低的基帶,以求在 2020 年能夠趕上新 iPhone 的面世,畢竟今年下半年將會是 5G 手機一個集中爆發的開始,蘋果有耐心等英特爾一年,但恐怕沒有耐心再等一年。

  競爭和風險都無法阻止蘋果的誘惑

  在過去的幾年中,華爲海思設計製造的芯片包括麒麟系列的 SoC 也好還是巴龍系列的基帶也好,一直都是專供自家產品使用沒有出售過。儘管 Engadget 強調這次‘開放’僅僅會售賣給蘋果一家,但並不意味的全面開放給第三方,同時小字部分的‘There’s no indication Apple is interested, though’也表示了這可能僅僅只是一個示好,有很多的因素都會阻礙雙方的進一步接洽。

▲ 圖片來自:Business▲ 圖片來自:Business

  其實說到底,這不過是蘋果和零件供應商之間的博弈,只是相比更多身居幕後的供應商外,三星和華爲的另一層身份是 iPhone 最大的兩個對手。尤其是三星,長久以來和蘋果一直保持着敵對競爭的關係,但同時又長期爲蘋果提供各種元器件,從處理器到內存再到屏幕,在 iPhone 的生命週期裏都能找到三星的痕跡。

  哪怕有競爭關係, 有風險,但蘋果龐大的訂單帶來的利益,是它 800 家供應商都難以割捨的誘惑。

  這就是讓所有 iPhone 元器件供應商們最糾結的地方,iPhone 是一個現象級產品,是一個標杆,成爲蘋果的供應商除了龐大的訂單量之外,也代表了自身得到了蘋果高標準的認可,成爲蘋果的合作伙伴,對市場上其他潛在合作伙伴來說也是自身水平的一個強力證明。

▲ 圖片來自:Fortune▲ 圖片來自:Fortune

  但同時要滿足蘋果龐大的胃口也並不容易,同時由於蘋果在供應鏈中強勢的話語權,使得供應商們不得不優先滿足蘋果的需求,也就使得整個業務會越發向蘋果傾斜,直到大部分業務和蘋果綁定在一起,風險係數也隨之飆升。但蘋果現任 CEO 庫克更是一個對供應鏈十分敏感的人,它決計不願意把雞蛋都放在一個籃子裏。

▲ 圖片來自:Первый Каталог▲ 圖片來自:Первый Каталог

  業務過分依賴蘋果不僅並不健康,甚至可能會被蘋果冷漠無情的‘分手’瞬間損失慘重。比如從第一代 iPhone 起就一直爲 iPhone 提供 GPU 技術的 Imagination Technologies,隨着 2017 年蘋果宣佈棄用 PowerVR GPU,這家公司的股票直接暴跌 69%,堪比跳樓大甩賣,並最終落得賣身的下場。還有長期爲 iPhone 提供 LCD 屏幕的 JDI,在蘋果將主要型號轉向 OLED 後也已經連續 6 個季度出現虧損。

  從用三星的 CPU 到自研 CPU,從用 PowerVR GPU 到自研 GPU,甚至是屏幕,即便三星是目前最好的 OLED 供應商,蘋果還是想找個‘備胎’,每一次蘋果都在加強自己對供應鏈的把握能力,這樣能夠把風險控制到最低,同時還能因爲供應商之間的彼此競爭而獲得最大的優惠條件。

  只不過,生意就是生意,有需求時一切好說,要錢給錢滿面笑容。而到生意不景氣的時候縮減成本揮刀直接砍向供應商們,同樣眼睛也是不眨一下的。

  這就是蘋果的做法,也是商業中永恆不變的原則。

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