Markets
DJIA NASDAQ S&P 500
 
新浪推薦
ENTER SYMBOL(S)
Value Engine Stock Forecast
高盛維持分衆傳媒股票買入評級 目標價35美元
2011年04月06日 06:28
轉寄給朋友
列印

  新浪科技訊 北京時間3月6日晚間消息,高盛今天發布研究報告,維持對分衆傳媒股票的“買入”評級,同時將該股票從“亞太信心名單(Asia Pacific Conviction List)”中移除。

  以下為報告全文:

  我們維持對分衆傳媒股票的“買入”評級,但將該公司股票從“亞太信心名單”中移除。這是因為我們發現,我們關注的其他股票有更好的增長潛力。自2011年2月1日被加入到這一名單中之後,分衆傳媒股價已經上漲17%,漲幅高於納斯達克指數的2%。過去12個月中,分衆傳媒股價上漲了72%,超過納斯達克指數的15%。

  我們仍看好分衆傳媒股票:

  1)今年,分衆傳媒的廣告業務營收將保持強勁增長,而整個中國廣告市場的支出將至少增長15%至20%。在受衆覆蓋和成本效率方面,分衆傳媒的全國性廣告網絡是電視廣告的良好替代品,因此該公司的市場份額預計將會出現增長。電子商務等行業的快速增長也將使分衆傳媒受益。因此,我們認為分衆傳媒2011年的營收同比增長率將高於彭博社統計中分析師平均預期的26%。

  2)我們認為,分衆傳媒業務模型中的運營性潛力目前被低估。該公司擁有成本基本固定的網絡,在一些處於實際壟斷的市場(例如液晶屏廣告和店內廣告市場)中還擁有較強的議價能力。因此,我們認為分衆傳媒2011年非美國會計準則利潤將比分析師平均預期高20%,2012年非美國會計準則利潤將高18%。

  我們對分衆傳媒的12個月目標股價為35美元。以3.30美元的2011年每股收益預期計算,這一目標股價相當於20倍動態市盈率。分衆傳媒面臨的風險主要在於成本的上升,以及框架廣告市場的競爭。(張楠)

其它互聯網中國新聞
快訊:高盛將新東方股票評級調高至買入 北京新浪網
馬化騰周一出售200萬股騰訊股票 套現1.4億港元 北京新浪網
傳盤龍雲海3000萬投土豆網 進軍網絡視頻營銷 TechWeb
外國品牌日益選擇淘寶開展電子商務 北京新浪網
邱毅稱微博漸成兩岸溝通平台 自曝遭綠營刷屏 中國台灣網