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花旗1美元CEO“閃電”離職 第一財經日報
2012年10月17日 09:56
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  周佳

  [ 國會山上潘迪特遭到議員責問:為什麼納稅人的錢要用來為銀行家支付工資?他像教授一樣笑容可掬地回答:“我已經向董事會宣佈,我的工資應該是每年1美元,沒有獎金,直到我們重新盈利的那一天。” ]

  2009年2月美國國會聽證會上,高盛、摩根大通等銀行高管坐成一排。一位褐色皮膚、印度裔的銀行家,顯得特別醒目。

  他是時任花旗集團CEO,維克拉姆·潘迪特(Vikram Pandit)。當時,他宣稱,在花旗盈利前,將只拿1美元年薪。兩年后,花旗實現連續5個季度盈利。

  再一年后,潘迪特“閃電”離職,並將退出花旗董事會。與他同時離開的,還有他的得力助手、首席運營官約翰·哈文斯(John Havens)。

  同日,穆迪將花旗集團的信用評級前景從“穩定”更改為“負面”,並在報告中指出:“這一負面評級前景,反映了這種史無前例的管理層變更風險。”

  周二美股開盤后,花旗股價一度下跌2.4%,但不久轉為小幅上揚,以37.25美元收盤,較前一天上升1.61%。

  激烈爭吵后的決定

  前一日剛公佈了着實讓市場“興奮了一把”的第三季度財報,16日花旗集團即宣佈一個“爆炸性”消息:首席執行官離職並即時生效。業界普遍認為,他是被體面地“趕下台”。

  “整個早晨我們公司就像炸開鍋一樣,大家紛紛詢問發生了什麼。我丈夫也在華爾街工作,他看到新聞后打電話詢問我到底發生了什麼。我們自己也一頭霧水。”一位員工對記者說。不少花旗員工通過CNBC的新聞才知道自己公司的CEO辭職了。

  就連新任CEO邁克爾·科巴特(Michael Corbat)接到任命時,也頗為驚訝。

  記者從一位接近花旗最高層的管理層人員處了解到,宣佈離職前一晚10點多,潘迪特與花旗銀行董事會召開了一次會議,而會議期間發生了激烈的爭吵。此后,潘迪特決定辭職。

  一位資深基金公司董事總經理告訴記者,這次花旗銀行高層震動非常敏感,可以明顯感覺到,潘迪特並非自願。

  而花旗銀行新聞發言人馬克·考斯提格裡歐(Mark Costiglio)則告訴《第一財經日報》記者,這是潘迪特自願讓賢。“他(潘迪特)覺得現在是時候讓其他人來為花旗掌舵了。”潘迪特在一份聲明中也說:“我把公司交到最好的人手中了。”

  花旗集團董事會主席邁克爾·奧尼爾說:“我們尊重維克拉姆的決定。從受命於金融危機開始之時到現在,他對公司進行了結構重組和資本重組,加強我們的全球經營,並重新設立業務重點。”

  花旗周一公佈季報,銀行凈利潤為4.68億美元,較去年同期的凈利潤37.7億美元下跌88%,但凈利潤跌幅仍小於分析人士此前的預期。剔除出售美邦銀行帶來的損失,花旗銀行凈盈利32.7億美元,較去年同期上升27%;營業收入為194億美元,同比上漲3%。

  花旗生涯:爭議與大刀闊斧的改革

  1957年出生在印度中部的潘迪特,16歲來到美國,進入哥倫比亞大學。他一路刻苦攻讀,取得電氣工程學學士和碩士,又改變專業進商學院取得MBA學位,直到最后獲得金融學博士學位才離開哥倫比亞大學。

  2007年12月11日,剛進入花旗6個月的潘迪特,從花旗另類投資平台主管的職位上被指定為管理這家金融巨頭的首席執行官,掌舵當時正處於次貸危機風口浪尖的花旗。

  分析師梅瑞迪斯·惠特尼(Meredith Whitney)當時稱潘迪特面臨“不可能完成的任務”,原因是,重組需要支付“地震”般的成本。惠特尼因準確預言花旗400億美元以上的信貸損失和資本減記而出名。

  潘迪特也被很多華爾街分析師質疑缺乏掌管商業銀行的經驗和領導者的魅力。但所有人都承認,他絶頂聰明,是商業領域中最具頭腦的人才之一。

  當時的花旗主席、曾任美國財長的魯賓,是任命潘迪特的關鍵人物。他曾經說:“深厚的執行經驗加上長期的戰略思考,使他成為花旗首席執行官的不二人選。”

  潘迪特上任伊始,就開始大刀闊斧的改革:通過向新加坡政府投資公司(GIC)和其他投資人出售可轉化優先股獲得125億美元資本,將公司的季度分紅下降41%,降至每股0.32美元;大規模裁員以節約現金,繼續出售非核心資産。

  隨着雷曼兄弟在2008年9月宣佈破産,股市和其他資産價格一路下跌,花旗重建資本基礎的努力付諸東流。同年10月28日,以美國財政部為首的聯合聲明表示,美國政府將動用7000億美元的TARP(不良資産救助計劃),通過購買銀行優先股的辦法向所有的大銀行注資。其中花旗集團得到250億美元。但到11月,花旗的資本充足率敲響警鐘,潘迪特只好再次向財政部伸手,為花旗爭取特別的照顧。

  11月24日,美國財政部宣佈追加200億美元用於直接購買花旗集團股份,從而使花旗從TARP中累計獲得450億美元注資。

  歷時近一年,潘迪特解決了花旗兩個心腹大患——資本金和投資人信心不足的問題。

  當然,政府救助史無前例的慷慨,並非沒有代價。

  國會山上潘迪特遭到議員責問:為什麼納稅人的錢要用來為銀行家支付工資?他像教授一樣笑容可掬地回答:“我已經向董事會宣佈,我的工資應該是每年1美元,沒有獎金,直到我們重新盈利的那一天。”

  與董事會的矛盾

  該行內外多名消息人士稱,潘迪特辭職前與今年4月上任的董事長奧尼爾在很多問題上意見不合,關係已經緊張了數月。

  實際上,潘迪特與董事會的矛盾此前已現端倪。今年3月,花旗壓力測試結果不理想,美國聯邦儲備委員會拒絶其提高股東分紅和回購資産的請求。

  “潘迪特此前曾試圖讓投資者相信,他的股息分配增加計劃能夠獲得監管部門的批准。”一位基金公司的董事總經理告訴記者。在他看來,長期與監管部門的不良關係讓投資者覺得潘迪特“搞不定”,這應該也是潘迪特離職的原因。

  4月的股東大會上,55%的花旗股東投票反對潘迪特1500萬美元的薪酬提議。潘迪特與董事會的隔閡進一步加深。

  曾經連續兩年領取1美元年薪水后,潘迪特帶領花旗實現連續5個季度的盈利。於是,在2011年1月,他把自己的基本工資提高為每年175萬美元,加上年終獎金,一共有1500萬美元收入。雖然與JP摩根CEO戴蒙2310萬美元的收入相比,這不算太多,但也超過15家最大歐美銀行CEO 1280萬美元的平均收入。

  美國聯邦存款保險公司(FDIC)前主席拜爾(Sheila Bair)公開表示,潘迪特辭職是件好事。拜爾曾批評潘迪特缺乏商業銀行經歷,並表示自己曾試圖迫使他離開。

  潘迪特此前對花旗大刀闊斧的改革,也帶來一些“負面”效果。

  在潘迪特“臨危受命”前近10年,花旗的策略是,通過大膽併購組建為個人和企業提供一站式服務的“金融超市”。而在潘迪特任內,花旗改變了路徑:出售其全球服務部、德國零售銀行業務、CitiStreet福利服務業務,以及花旗技術服務部門等。最大的一筆交易,發生在2009年——潘迪特同意以27億美元的低價向摩根士丹利出售所持零售經紀商美邦銀行股份。

  上個月,花旗被迫大規模減記其在合資公司摩根士丹利美邦的資産達47億美元。這對花旗來說是“恥辱性”的失敗。花旗第三財季計入的支出將包括:與出售摩根士丹利美邦14%股權相關的稅前損失14億美元、對剩餘所持35%股權賬麵價值計入稅前減值33億美元。

  花旗未來重經營

  新任CEO科巴特以前很少出現在媒體聚光燈下。因此,外界對他的能力以及經營策略知之甚少。

  不過,科巴特被普遍期望能改善與美國監管部門的關係。

  一位大型銀行的分析師告訴本報記者:“潘迪特看問題多出於戰略的眼光,而現任花旗集團的主席奧尼爾卻是擁有豐富經驗的銀行‘老兵’,更加重視運營管理。希望未來花旗能將併購組建的各個部門充分整合,提高各業務部門之間的協調性,提高運營效率。”

  美國媒體也普遍提到,花旗集團從上世紀末成立以來,終於交到了一個真正的銀行家手裏,而不是投行交易商(Founder Sandy Weill)、律師 (Charles Prince)或者是基金經理(潘迪特)。

  記者拿到的一份某大型銀行內部分析報告也顯示,他們認為花旗會有更好的發展,現在是買進花旗股票的好時機。

  在潘迪特辭職后第二天,花旗集團股票持續上漲,截至當地時間周三早晨11點記者發稿時,股票較前一天收盤上漲1.92%,達37.97美元。

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