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直播業務財報解讀:ARPU增長緩慢 短視頻或成破局重點

http://finance.sina.com   2017年04月09日 16:19   北京新浪網

  新浪科技 譚宵寒

  進入2017年,直播行業進入瘋狂后的平靜期。“去年12月,直播平台的頻寬增速就已經放緩了。”一家雲服務商相關負責人告訴新浪科技。而另一面是,歡聚時代、陌陌、天鴿互動這三家較為依賴直播業務的公司在3月發布的2016年第四季度財報也並未顯示出直播行業的降溫,營收依舊可觀,雖然它們也有自己的困境。

  直播用戶規模增長趨緩

  陌陌公司聯合創始人、董事長、CEO唐岩曾指出,日活躍用戶(DAU)、DAU轉換成直播用戶的比例、用戶付費率、每用戶平均收入(ARPU)是決定其直播業務變現能力的四大要素。

  根據CNNIC第39次報告,截止2016年12月,我國網絡直播用戶規模已達3.44億,占網民總體的47.1%,較2016年6月增長1932萬。游戲直播的用戶使用率增幅最高,半年增長3.5個百分點,演唱會直播、體育直播和真人聊天秀直播的使用率相對穩定。類似的增量穩定與增幅趨緩也反映在一些直播平台的月活躍用戶數上。

  歡聚時代財報顯示,2016年第二季度其月活躍用戶數為1.419億;2016年第三季度移動端月活躍用戶數為5340萬,PC端月活躍用戶數為9800萬;2016年第四季度移動端月活躍用戶數為5600萬,PC端月活躍用戶數為9610萬——由於平台月活躍用戶基數較大等原因,數字已經基本穩定,從增量市場再挖掘付費用戶變得艱難。

  天鴿互動財報顯示,截止2016年12月31日,其月度活躍用戶為2191.3萬;此前的2015Q1-2016Q3的月活躍用戶數分別為1738.6萬、1827.7萬、1775.3萬、1653.6萬、1601.4萬、1861.7萬、2066.7萬——月活躍用戶數基本穩定,甚至在經歷2015年的低潮期后,月活躍用戶數直到2016年第二季度才漲回一年前的水平。

天鴿互動月活躍用戶數天鴿互動月活躍用戶數

  MAU增長較快的是較晚入局以及以移動端見長的陌陌。陌陌財報顯示,2016年第四季度月活躍用戶數為8110萬,此前的2015Q4-2016Q3的月活躍用戶數分別為6980萬、7320萬、7480萬、7740萬。但相比歡聚時代與天鴿互動,陌陌直播業務的增量市場還包括陌陌平台的月活躍用戶。此前,唐岩曾提到,2016年6月,陌陌平台DAU轉化為直播用戶的轉化率是13%,這一數字在9月份是20%,相對而言,陌陌直播業務的新增用戶已經相對樂觀。

  從這些財報數據看去,獲取新的直播用戶並不容易,甚至PC端秀場已經面臨着用戶量的萎縮。但拓展新用戶以增加收入仍舊是以PC端秀場模式起家的直播公司的一大方式,依托長久的積累,擁有較為穩定的主播資源等,它們獲得新用戶往往通過規模化運作直播平台,在秀場、游戲、戶外、財經等不同領域開拓新的直播平台以吸引用戶,同時進行着PC端向移動端的轉型。歡聚時代的財報曾提及其流媒體直播服務包括YY直播、在綫約會、虎牙直播、PK Show、ME等,天鴿互動的直播産品則包括喵播、水晶直播、歡樂直播、瘋播、9158直播、9158視頻社區、新浪SHOW、新浪秀場、心意吧、歡樂吧等等。但在用戶紅利消減以及直播行業用戶規模增長放緩的今天,這條路也並不輕鬆,提高活躍用戶的付費比例以及提高每用戶平均收入更成為直播平台們增加營收的重要途徑。

  每用戶平均收入已臨近天花板

  但直播行業早已面臨的尷尬是,每用戶平均收入或已臨近天花板。

  歡聚時代財報顯示,在ARPU方面,2015年第四季度,在綫音樂和娛樂業務移動端ARPU同比增長139%至人民幣338元;2016年第一季度在綫音樂和娛樂業務移動端ARPU同比增長27.2%至243元,在綫約會ARPU增長8.6%至746元;2016年第二季度在綫約會ARPU增長27.1%至858元。此后的財報中,歡聚時代並未明確公佈相關數據。但根據歡聚時代財報,2016年第四季度流媒體直播服務營收為人民幣22.182億元,付費用戶為520萬人。

  歡聚時代2016年第三季度財報發布后的分析師電話會議上,CFO何震宇曾解釋過這一問題,目前公司ARPU實際上基本持平,因為公司整體的收入增長率大約是40%,而直播業務的增長率達到了55%,公司的付費用戶數大約是460萬,不管是同比還是環比都有所增長。“公司的整體收入增長主要是由付費用戶數的增長驅動的,ARPU的增長非常小。”

  天鴿互動財報顯示,2016年第四季度季度用戶平均收益為181元,第三季度為180元,第二季度為172元,第一季度為169元。而在此之前的2014年第四季度至2015年第四季度的用戶平均收益分別為246元、225元、213元、172元、162元。

  另外,宋城演藝披露的2016年全年財報也顯示,其此前收購的秀場直播平台六間房年均月人均充值金額由2015年的702元下降至681元。

  每用戶平均收入在第四季度增長幅度較大的是陌陌。在2016年第三季度財報發布后的分析師會議上,唐岩曾表示,在陌陌平台用戶消費的情況來看,月花費在5000以上的高額付費用戶占到流水的一半左右。而從其直播業務的收入和付費用戶來看,根據陌陌披露財報,2016年第四季度其直播服務的付費用戶達到350萬,此前的兩個季度分別為260萬、130萬,2016年第四季度直播業務的收入為1.948億美元,此前的三個季度分別為1.086億美元、5790萬美元、1560萬美元,2016年第二季度至第四季度每用戶平均收入分別為55.66美元、41.77美元、44.54美元。

  陌陌的每用戶平均收入在第四季度的較大幅度增長一方面是其移動端産品的屬性,一方面是約會類産品的屬性,這從歡聚時代的産品上也可以看到,2016年第一季度歡聚時代在綫音樂和娛樂業務移動端ARPU為243元,在綫約會ARPU為 746元,而在2016年第二季度,歡聚時代也僅公佈了其在綫約會的ARPU值——858元。但從行業整體來看,直播行業的打賞收入或已臨近天花板。

  存量市場裏挖掘付費用戶

  在直播行業獲取新用戶難度加大、每用戶平均收入臨近天花板的情況下,從存量市場裏挖掘付費用戶、提高付費轉化率成為直播平台們獲取營收增長的主要方式。

  根據歡聚時代財報披露數據,2015年第四季度,歡聚時代付費人數為320萬人,同比增長29.9%;2016年第一季度付費人數為389萬人,同比增長57.1%,其中在綫音樂和娛樂付費人數為266.6萬,同比增長68.2%,在綫約會付費人數為28.3萬,同比增長47.4%;2016年第二季度付費人數為420萬人,同比增長54.5%,其中線音樂和娛樂付費用戶人數同比增長51.4%至280萬人,在綫約會付費人數為31.6萬,同比增長35.6%;2016年第三季度付費人數為460萬人,同比增長63.4%;2016第四季度為520萬,同比增長91.9%。

歡聚時代2015Q4-2016Q4付費人數及同比增長情況歡聚時代2015Q4-2016Q4付費人數及同比增長情況

  根據天鴿互動財報披露數據,2016年第四季度付費用戶數為126.4萬人,同比增長57.8%;第三季度為123.3萬人,同比增長26.6%;第二季度為102.9萬人,同比增長35.8%;第一季度為79.3萬,同比增長3.1%。

  陌陌的直播服務付費用戶也在保持較高增速,2016年第二季度到第四季度分別為130萬、260萬、350萬。

  在直播行業中,提高用戶付費比例的核心之一是增強社交屬性。2016年8月底,陌陌推出了短視頻功能時刻,這一功能支持用戶發布10秒短視頻,好友可以打賞虛擬禮物和發消息交流。在今年第一季度,陌陌還將原有短視頻功能“時刻”及動態視頻整合,入口提升到“附近”主幀位置,更進一步強調視頻功能。另外,花椒直播、映客直播等平台也已經上線了短視頻功能。

  陌陌視頻副總裁雷丹此前曾提到,短視頻和直播有非常好的融合效應,它促進了用戶在平台上的社交行為、分享展示自我的行為。映客創始人奉佑生也曾表示,短視頻大戰加速來臨是2017年直播行業的趨勢之一。

  或許在2017年,直播與短視頻的結合將給直播行業的付費用戶和收入帶來可觀的增長。

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