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攜程最新股權結構曝光 未來戰略收購仍將繼續

http://finance.sina.com   2017年04月14日 22:32   北京新浪網

  新浪科技 徐利

  近日,攜程公司向SEC提交了截止到2016年12月31日的年度報告。除了股權變動之外,該報告還披露了過去3年攜程在國內外市場的戰略投資併購情況。

  一、股權變動

  根據攜程遞交的2016年年報, 截至2017年2月28日,總發行普通股從2015年的約5780萬上升到2016年的6540萬。

截至2017年2月28日攜程股權架構圖截至2017年2月28日攜程股權架構圖

  年報顯示,百度持有13,144,917.5股,持股比例為20.1%。與攜程遞交的2015年年報數據相比,百度持股比例有所下降。

  實際上,自控股去哪兒后,攜程自身股權發生了很大變化,從2015年的年報開始,百度便已成為攜程最大股東。去年的年報數據顯示,百度持有12,480,233.5股,持股比例為21.6%,遠高於攜程其他機構股東和個人。

截至2016年3月31日攜程股權架構圖截至2016年3月31日攜程股權架構圖

  在其他機構股東中,Priceline Entities持5,800,440.25股,比例為8.9%,比起2015年年報披露的9.8%略有下降;Baillie Gifford & Co (Scottish Partnership)持6,253,139股,比例為9.6%,持股比例比起之前上升了3.7%;Capital World Investors之前持股比例為5.0%,但這一次因股權稀釋使得持股比例不足5%而未出現在主要股東之列。

  董事和高管方面,攜程聯合創始人、執行董事會主席梁建章持有1,235,350股,持股比例為1.6%,比起之前1.4%的持股比例小幅增長。

  相較之下,截至2017年2月28日,攜程現任CEO孫潔的持有893,463股,占比為1.2%;截至2016年3月31日的數據顯示,孫潔持有1,063,069股,占比1.6%。

  截至2017年3月31日,攜程前CEO范敏持有785,813股,占比1.0%;而截至2016年3月31日,范敏持有1,080,253股,占比為1.6%。

  二、收入近一半來自票務

  整體來看,攜程2016年全年凈收入約192億元,同比增長76%;凈虧損14億元,2015年同期為凈利潤25億元。若不計股權報酬費用,按非美國通用會計準則,攜程2016年凈利潤為21億元,2015年同期為32億元。

攜程收入構成圖攜程收入構成圖

  攜程的收入主要來源有以下幾個方面:住宿預訂、交通票務、旅遊度假、商旅管理。年報顯示,交通票務營業收入占2016年總營業收入的45%,去年這個比例是39%。也就是说攜程兩大業務板塊中,今年交通票務所占比例增加,而住宿預訂占比有所降低。

  2016年攜程住宿預訂營業收入占2016年總營業收入的37%。而2015年住宿預訂營業收入占2015年總營業收入的40%。

  三、戰略收購仍將繼續

  攜程在年報中詳細披露了過去3年在國內外市場的戰略投資併購情況。

  2014年和2015年,攜程在途牛進行IPO時通過私募方式及私人交易共向途牛投資5000萬美元,並持有后者近4%的股權。

  2015年5月,攜程從Expedia等藝龍的現有股東手中,收購了藝龍近38%的股權。隨后,攜程與騰訊攜手參與了藝龍的私有化交易,並在2016年5月藝龍完成私有化交易時,成為藝龍最大的股東,持股比例為37.6%。2016年攜程向藝龍支付了佣金8600萬元人民幣(約1200萬美元),而同期藝龍向攜程支付了佣金2.61億元人民幣(約3800萬美元)。

  2016年1月,攜程通過可轉債向印度OTA MakeMyTrip投資1.8億美元,並隨后任命了一名MakeMyTrip的董事會董事。2016年10月,攜程將所有的可轉債債務本金額轉化為MakeMyTrip的普通股,約占MakeMyTrip和ibibo合併后公司股權的10%。

  2016年4月,攜程宣佈與東航展開戰略合作。2016年6月,攜程在東航定增發行中投資約30億元購買了東航約4.66億股A股股票。此外,攜程或將投資購買東航10%的股權,並有可能任命一名東航董事會的代表。

  2016年10月,攜程參與了去哪兒的私有化交易。在2017年2月完成交易后,去哪兒母公司由 Ocean Management Limited、攜程和其他股東共同擁有。

  2016年12月,攜程完成與首旅酒店的換股交易。攜程以持有如家酒店集團15%的股權置換首旅酒店104,901,899股普通股。

  2016年12月,攜程以近14億英鎊的總價完成了對Skyscanner(天巡)的收購交易,這是一家總部位於英國愛丁堡的全球領先的旅遊搜索網站。

  攜程在年報中透露,未來計劃繼續在大中華區和海外的旅遊行業進行戰略收購。

  另外作為投資風險提示,報告還提到,攜程在市場競爭中所採取的戰略併購策略,可能會受到多種不確定因素影響。因此,戰略收購以及隨后將新業務和資産整合到自有行業需要得到管理層的重視。

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