北美首頁 | 新聞 | 時尚 | 大陸 | 台灣 | 美國 | 娛樂 | 體育 | 財經 | 圖片 | 移民 | 微博 | 健康
Value Engine Stock Forecast
ENTER SYMBOL(S)

中銀國際:上調微博業績預期 目標價提高至88.2美元

http://finance.sina.com   2017年05月16日 21:20   北京新浪網

  北京時間5月17日上午消息,中銀國際今天發布研究報告,基於微博發布強勁的業績以及積極的營收展望,上調其未來的利潤預期。到2018年微博每股收益將達2.29美元,而未來3年非美國通用會計準則下利潤增長率將為43%。中銀國際維持對微博股票的“買入”評級,並將目標股價提高至88.20美元。

  以下為報告摘要:

  運營效率的有力提升推動盈利表現強勁

  微博第一季度營收和非美國通用會計準則利潤超過預期。這主要是由於廣告和增值服務業務好於預期。第二季度營收展望的中間點較分析師平均預期和我們的預期分別高8%和4%。大客戶廣告和中小企業廣告均呈現明顯增長。廣告主看重微博的媒體影響力、涵蓋不同産品的強大內容生態系統,以及用戶登錄數據體系。微博的消息流同時基於關係和興趣圖譜,這是該公司與競爭對手的關鍵不同,也是該公司作為社交媒體平台的競爭優勢。由於微博發布的強勁業績、積極的營收展望,以及輕資産模式,我們維持對微博股票的“買入”評級,並將目標股價提高至88.20美元。

  第一季度業績要點

  總營收同比增長67%,至1.992億美元,較分析師平均預期和我們的預期分別高6.1%和5.3%。其中,廣告營收(占總營收的85%)同比增長71%,至1.69億美元,較我們的預期高3%。其它營收(占總營收的15%)同比增長49%,至3000萬美元,較我們的預期高20%。這主要是由於會員服務和數據授權服務表現良好。

  非美國通用會計準則運營利潤率達到6700萬美元,較我們的預期高20%。這主要是由於營收好於預期,而運營費用低於預期。

  非美國通用會計準則凈利潤達到5800萬美元,而分析師平均預期和我們的預期分別為4500萬美元和4100萬美元。

  差異化的內容生態系統帶來了強勁的廣告增長

  第一季度,微博大客戶廣告和中小企業廣告均呈現強勁的增長勢頭。大客戶廣告營收同比增長79%,至6500萬美元。中小企業廣告營收同比增長86%,至9700萬美元。第一季度的廣告主總數為78.2萬家。

  關於大客戶廣告,我們看到了微博品牌影響力的提升。第一季度,前20大品牌的廣告支出同比增長200%。關於中小企業廣告,廣告營收的增長主要由應用開發、電商、教育和旅行等行業驅動。

  視頻廣告營收占第一季度微博廣告總營收的約18%。

  估值

  我們維持對微博股票的“買入”評級,並將2017年和2018年利潤預期分別上調16%和20%。我們將目標股價從65美元上調至88.20美元。這基於市盈增長比(PEG)0.9倍不變,微博2018年每股收益將達2.29美元,而未來3年非美國通用會計準則利潤增長率將為43%(高於此前預計的38%)。

Bookmark and Share
|
關閉
列印
轉寄
去論壇發表評論
DJIA17773.64
-57.12
NASDAQ4775.36
-29.93
S&P 5002065.30
-10.51

今日焦點新聞

新浪推薦