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AI在對沖基金行業表現不佳:今年2月業績遠不及人類

http://finance.sina.com   2018年03月12日 19:47   北京新浪網

  新浪科技訊 北京時間3月13日早間消息,尤裏卡對沖指數(Eurekahedge)從2011年開始對對沖基金行業進行跟蹤記錄。該指數顯示,對於在交易過程中利用人工智能和機器學習的對沖基金而言,今年二月是歷史上最糟糕的一個月。兩年來的首次股權校結果顛覆了他們一度奉為圭臬的跨資産關聯策略。

  盡管人們曾擔心電腦程序有可能搶去人類交易員的飯碗,事實上,人工智能(AI)的表現遠不及它們的人類同行。上個月,AI量子基金指數下跌了7.3%,相比之下,覆蓋面更廣的對沖基金研究指數僅下跌了2.4%。

2018年2月,人工智能在對沖基金行業表現不佳2018年2月,人工智能在對沖基金行業表現不佳

  AI量子基金的大跌甚至比相對傳統的定量基金、期貨基金(CTA)有過之而無不及。此前分析師曾預估,因股票反轉對自動趨勢跟蹤策略造成的影響,可能出現創紀錄虧損。

  不過,一些管理人員認為,AI量子基金會的規模太小,不足以給市場帶來直接影響。摩根大通公司認為,上個月的糟糕表現可能是個例外。

  “總之,我們發現類似於CTA,AI基金有可能在上個月的數值修正中被迫去風險,出現前所未有的7.3%的損失,”摩根大通全球市場策略師尼古拉斯·潘尼格特左格拉(Nikolaos Panigirtzoglou)上周五在報告中寫道。他們認為,認購率也在增加,使得AI市場更加擁擠。

  紐約大宗商品交易顧問公司Quest Partners管理着14億美元的量子基金,首席投資官Nigol Koulajian在日前接受彭博社專訪時表示,單一化策略勢必讓基金經理厄運連連。他們滿足於平靜的牛市優化模型,難以適應市場變化。

  不過,盡管尤裏卡基金指數追蹤多達15隻基金,但也僅能體現該行業的部分現狀。由於人工智能和機器學習是一個比較寬泛的類別,這些基金可能採用不同的技術。有些基金沿用傳統的統計方法,但可以分析更複雜的數據集,而其他基金則採用深度學習技術,理論上可通過類似於人腦的運作,對數據進行多層次解析。

  不管怎樣,初步證據表明,AI基金已經被列入尤裏卡對沖指數的跟蹤範圍,表明這一市場正處於上升態勢。摩根大通指出,AI基金與CTA的關聯性正在日益提高,在過去12個月,鎖步率已升至約80%。(斯眉)

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