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受軟銀推動 大量基金瘋狂向創業公司投資

http://finance.sina.com   2018年04月16日 19:55   北京新浪網

  新浪科技訊 北京時間4月17日上午消息,去年年末時,食品配送公司DoorDash的CEO托尼·許(Tony Xu)四處游走,准備融資,他告訴投資者,為了讓成立5年的公司繼續增長,需要融入一筆資金,最高2.5億美元。

  他誤判了市場。知情人士稱,軟銀和新加坡主權財富基金GIC都想向創業公司投資,它們將融資規模推高到5.35億美元。

  硅谷“金錢機器”再一次高速運轉起來,軟銀髮揮了重要任務。軟銀向科技産業注入巨額獎金,全球各地財大氣粗的投資者(包括一些美國VC公司)挺身而出,做出回應。大量后期資金湧入,金額創下新高,拿到資金之后,創業公司將會在更長的時間遠離公開市場,不過大量資金湧入也帶來一些問題,有人擔心企業的估值過高。

  最近幾個月,一些企業成為熱門追逐對象,比如打車服務提供商Lyft、熘狗應用Wag Labs,它們都超額融入大量資金。奪標戰再次爆發,一些原本穩健行事的外國投資者也在美國擴充辦事處,爭奪有潛力的企業家。

  Accel Partners后期投資負責人約翰·洛克(John Locke)说,頂級公司的熱度與以往一樣,而且還有繼續升溫的跡象。

  今年1月至3月中旬,融資至少5000萬美元的美國創業公司達到102家,總計金額達到160億美元,刷新季度紀錄。之前的最高點出現在2015年三季度,當時完成交易91宗。

2009-2018每季度,融資至少5000萬美元的美國創投交易量2009-2018每季度,融資至少5000萬美元的美國創投交易量

  現在的形勢與2年前大不相同,2年前,硅谷創業市場一片寒冷,因為大家發現創業公司在私有市場的估值遠高於公開市場的估值,結果導致科技IPO市場低迷不振。VC要求企業關注營收和利潤,而不是用戶增長,投資隨之降溫,主要是成熟基金的投資降溫。

  去年春天,軟銀投入920億美元成立Vision Fund,專注科技投資。去年,Vision Fund在全球投資360多億美元,比同年美國VC企業融入的總資金330億美元還要多。Vision Fund得到了沙特、阿布扎比主權財富基金的支持。

  兩大主權財富基金與一些退休基金開始直接向創業公司投資,之前它們是通過風險基金投資的。去年,阿布扎比基金公司Mubadala Investment在硅谷設立辦事處,沙特基金公司也在美國增加員工。

  知情人士稱,去年卡塔爾投資局(Qatar Investment Authority)從摩根士丹利請來一名科技銀行家,尋找投資交易,向后期創業公司投資。投資局告訴企業家,说他們想投資,金額一般在1億美元上。

  美國VC公司紅杉也受到了影響,它正在籌集資金,最高130億美元,當中包括一個80億美元的基金,面向后期企業,在美國VC公司中算是規模最大的。

  以前紅杉喜歡參與規模較小的交易,到目前為止,它所成立的基金金額最大只有20億美元。去年公司做出決定,准備擴大基金的規模,看起來,即使企業以私營公司身份經營更長時間,將規模變得更大,紅杉也是可以接受的。

  有些人擔心資金太多可能會衝擊創業市場。一般來说,當過多的資金湧入硅谷時,創業公司會大肆揮霍,朝着昂貴的新市場挺進,或者與競爭對手打價格戰。

  Benchmark合伙人比爾·格利(Bill Gurley)今年2月在科技會議上感嘆说:“我們推崇‘過度使用’資金,大家都這麼干,因為游戲規則就是這樣的。”

  軟銀也承受了壓力,積極尋找大宗交易,軟銀高管告訴創業家,投資如果不到1億美元Vision Fund是不會考慮的。

  去年年末時,Wag Labs開始尋求融資,目標金額5000萬美元以上。軟銀Vision Fund高管傑夫·豪森伯德(Jeff Housenbold)聽说Wag Labs正在與一名投資者談判,交易規模超過1億美元。豪森伯德開出3億美元“支票”,幫助Wag Labs在全球快速擴張,Wag Labs接受了交易。

  知情者稱,去年秋天DoorDash開始融資,軟銀有興趣,GIC也有興趣。兩家企業競爭,最終各讓一步,它們都參與了投資,給了DoorDash大約3億美元,遠超DoorDash的預期。

  在硅谷,GIC一直很低調,因為競爭加劇,現在它鬧出不少響動。3月中旬,GIC將創業公司創始人召集起來開會,之前它沒有舉辦過類似的會議;GIC借助會議炫耀自己的聯繫人、合伙人網絡。會議持續3天,一些科技名人發表演講,比如Sun Microsystems創始人維諾德·科斯拉(Vinod Khosla),當時參與者還在舊金山餐廳內舉辦派對。

  不只是后期創業公司融入大量資金,更年輕的公司也分到了果實。例如,Selina是一家酒店連鎖創業公司,它為“數字游民”提供床位和辦公空間,去年秋天,Selina准備融資5000萬美元,用來擴張業務。最終來自迪拜的Abraaj Group向它投資9500萬美元,原本Selina只有22家酒店,現在准備增加到50多家。

  在過去7年裏,Magic Leap一直在開發神秘的AR眼鏡,上個月它融資4.61億美元,總融資達到23億美元。知道這次融資的主要投資者是誰嗎?正是沙特主權財富基金。(德克)

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