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陌陌高管解讀財報:與抖音定位不同 不會同質化競爭

http://finance.sina.com   2018年05月29日 07:57   北京新浪網

  新浪科技訊 北京時間5月29日晚間消息,陌陌(Nasdaq:MOMO)發佈2018年第一季度財報。財報顯示,陌陌淨營收4.351億美元,同比增長64%;淨利潤爲1.299億美元,去年同期爲8120萬美元。按照非美國通用會計準則(Non-GAAP),歸屬於陌陌的淨利潤爲1.423億美元,去年同期爲9070萬美元,同比增長57%。

  財報發佈後,陌陌公司董事長唐巖、陌陌公司聯席總裁兼COO王力、陌陌公司CFO張曉鬆(Jonathan)出席了隨後的分析師電話會議,解讀財報要點,並回答分析師提問。

  未受抖音影響 短視頻不會同質化競爭

  在電話會議中,唐巖表示,抖音過去幾個月發展確實非常迅速,但對陌陌的大盤數據並沒有任何負面影響,最近幾個月的各種運營數據,例如用戶、時長、留存、互動、營收增長等各個層面的趨勢都非常好。

  財報顯示,截至2018年3月,陌陌月活躍用戶數量(MAU)爲1.033億,而2017年3月爲8520萬。2018年第一季度,直播視頻服務和增值服務付費用戶去重後總數爲810萬,而2017年第一季度爲700萬。

  唐巖表示,一個時長快速增長的短視頻平臺一定會對其它內容消費平臺產生比較大的壓力,但對於非同質化需求的平臺的影響是非常有限的。

  唐巖分析稱,主要原因是產品的定位以及滿足核心用戶的訴求不同,致使產品設計和用戶使用產品的方式不同,即使在某些場景上有一些表面的重合也不會是同質化的競爭。

  目前,短視頻在陌陌的滲透率已達67%,唐巖表示,未來公司將在拍攝工具、互動和關係建立相關算法、短視頻與直播結合方面繼續優化。

  探探業績將入報表 會員增速遠超陌陌同期

  在財報中,陌陌預計2018年第二季度的淨營收在4.7億美元至4.85億美元之間,同比增長在51%至55%之間。預期中包括2018年6月探探約450萬美元的預期收入。這部分收入將被合併到陌陌第二季度的財報中。

  此外,財報還披露了對探探收購的部分交易細節。爲完成交易,今年5月,陌陌向國內一家商業銀行進行了貸款。貸款總額爲19.0億元人民幣,年利率4.5%,貸款期限爲兩年。

  唐巖表示,公司已經於5月份完成了收購探探的交割。自2018年1月探探正式推出會員服務後,會員增速遠遠超過陌陌和其它對標公司首次推出會員服務的水平。

  唐巖認爲,說明探探用戶對於通過增值服務提升匹配效率的需求非常強烈。鑑於其他增值服務尚未推出,探探在會員增值方面具有很大空間。

  此外,唐巖表示,目前公司管理層對探探用戶的增長非常看重。隨着用戶規模的擴大,功能的完善,探探也會有更多會員服務之外的變現機會,陌陌在多條業務線變現方面還有很多經驗探探都可以來借鑑。

  以下即爲本次電話會議分析師問答環節主要內容:

  分析師:謝謝管理層,我有兩個問題,第一個問題想問一下抖音跟其它短視頻最近從用戶數、時長都有很明顯增長,想問一下從陌陌的角度來看對我們有什麼影響?

  第二個問題,陌陌(包括探探)的MAU跟付費用戶數在2018年的數字大概是怎麼樣的?

  唐巖:我來回答一下吧,先回答第一個問題,抖音過去幾個月發展確實非常迅速,但對我們的大盤數據並沒有任何負面影響,大家可以看到我們最近幾個月的各種運營數據,例如用戶、時長、留存、互動、營收增長等各個層面的趨勢都非常好。

  主要是因爲大家的定位以及滿足核心用戶的訴求非常不一樣,導致產品設計和用戶使用產品的方式也非常不同,即使在某些場景上有一些表面的重合也不會是同質化的競爭,比如用戶在陌陌上面的核心訴求是找人互動,即使是短視頻和直播這樣的內容消費場景也會和個人資料頁、動態羣組、IM這些社交基礎功能發生強結合,來滿足用戶互動和社交沉澱的需求。

  而我們看一些純直播和短視頻平臺,主要的用戶訴求還是內容消費本身,產品設計也不是以建立新關係和互動爲核心的,一定是促進用戶消費更多內容爲核心,而這兩個設計理念本身是衝突的,因此我們也沒有在抖音和快手裏見到這樣健全的社交基礎設施,所以一個用戶如果以建立新關係或互動爲目的,還是會選擇陌陌或者探探,而不是短視頻平臺。

  一個時長快速增長的短視頻平臺一定會對其它的短視頻平臺,或是更廣義一點,其它內容消費平臺產生比較大的壓力,但對於非同質化需求的平臺(比如陌陌)的影響是非常有限的,以往微博、微信、快手這些體量比我們更大的公司在直播和短視頻方面也有很大的投入,增長也很好,但對於我們其實一直都沒有受到任何實質性影響,產品定位的不同是最大原因。

  下面我再來回答一下第二個問題,關於用戶增長的。

  如果只是問陌陌平臺的話,我們認爲今年陌陌平臺會有非常不錯的用戶增長趨勢,主要從幾個方面來看:

  一是平臺留存,大盤留存率從10月份以來一直處於穩中有升的趨勢,2018年我們會持續通過產品和內容方面的舉措來不斷豐富社交場景,提升留存率,特別是中長期的留存率,隨着平臺研發投入的加大和產品迭代速度的加快,我們對這個目標很有信心。

  二是在獲客方面,今年相比去年會更加註重結果導向,例如渠道,除了新增我們會利用新的場景對沉睡用戶進行召回,一季度其實我們在這方面的成績非常好,迴流客戶的單位獲客成本低於新用戶,數量高於新增,並且存量也非常大,今年我們會在這方面有很大機會。另一方面我們也會考慮利用陌陌的視頻內容進行獲客,例如和一些知名的綜藝IP和第三方進行合作,一方面提升品牌形象,另一方面推動新增。

  在這幾個方面的綜合考慮,我相信陌陌2018年MAU還是會有一個很健康的季度競爭水平。

  分析師:第二個問題是探探的用戶增長情況。

  唐巖:我來回答一下,探探自2018年1月開始正式推出會員服務後,會員數量增長是非常快的,增速遠遠高於陌陌和其它一些對標公司首次推出會員服務的水平,我們覺得這說明探探用戶對於通過增值服務提升匹配效率的需求是非常強烈的,而目探探還處於非常早期的商業化階段,我們也看到了其它一些類似公司其實推出了一些升級的增值服務功能之後獲得了會員競爭和商業化加速,這些探探都還沒有做。

  因此即使在會員增值的領域,探探的增長空間也非常大,另外隨着探探用戶規模的擴大,功能的完善也會有更多會員服務之外的變現機會,陌陌在多條業務線變現方面還有很多經驗探探都可以來借鑑,所以我們對探探付費用戶的增長是非常有信心的。

  分析師:管理層你們好,謝謝你們回答我的問題,恭喜一季度強勁的業績。

  第一個問題想多問一下關於探探未來的策略和潛力,這跟美國的Tinder非常相近,而Tinder在美國非常成功,剛剛Jonathan提到現在你們預測6月份的收入大概是450萬,如果×12,相當於一年5000到6000萬的收入水平,請問一下在Margin方面是什麼趨勢,未來兩到三年你對於MAU、付費率和Margin的趨勢應該怎麼估算?

  第二個問題是關於長期投資的方向,現在現金賬裏的Balance很多,現金很強,未來投資的方向會看重什麼地方?內容收購投資,還是有什麼其它可以分享的?

  謝謝。

  唐巖:我先回答第二個問題,我們未來的重點還是自身的用戶增長和業務發展,當然在我們立足的泛社交泛娛樂行業,如果有好的公司能夠令我們更加有效地實現產業鏈縱深發展,更快地豐富產品線和品牌組合的話,我們當然會考慮通過併購來實現更高效的發展。

  第二個問題其實我剛纔在第一個問題大部分回答了,我想再強調兩點:

  探探從2018年1月份開始推出商業化服務以後,會員數增長是非常快的,但目前這個階段它的收入並不是我們最關注的話題,公司管理層對於探探的用戶增長是最爲看重的,從它2018年的情況來看,目前探探正處於用戶增長非常好的時候,這是我們更關注的。

  分析師:唐總、王總、曉鬆總你們好,我的問題和第一位分析師問的問題有點相關,雖然現在我們沒有受到抖音、快手的影響,但它們的確發展很快,而且剛纔唐總也說了,實際上大家爭的都是時間、眼球,都是內容消費,如果說現在我們沒受影響,我不相信我們在這方面沒有準備和建樹,所以我想問一下唐總,我們在短視頻方面做了什麼,我們怎麼預防未來可能的競爭,儘管現在沒有。

  唐巖:我來回答一下吧,花都是花,但開在哪個樹上可能情況不太一樣,我們對於陌陌短視頻的定位是希望用戶能夠通過發佈和消費短視頻內容更有效地建立關係和互動,所以過去一年半時間我們一直在積極推動短視頻和平臺各個模塊的結合,包括在動態、資料頁、直播上。Q1由於算法的優化,播放量以及我們更加關注的DAU、滲透率和互動這幾個指標上都是歷史新高的,短視頻在平臺的滲透率已經達到67%,所以說短視頻已經成爲了用戶社交互動方面非常重要的內容媒介,未來我們對於短視頻的優化主要會有幾個方面:

  一、我們會持續優化拍攝工具,給用戶賦能。比如我們很快會推出一個跟拍新玩法來促進視頻紅人對於普通用戶的帶動。

  二、我們會持續優化算法。作爲一個社交平臺,我們的優化方向會以互動和關係建立爲重心,而不是簡單的以鼓勵用戶消費更多內容爲重心。

  三、促進短視頻和直播能有更好的結合,這會帶來幾個方面的好處:

  1、視頻創作者會有更好的變現途徑。

  2、主播,特別是新主播能通過短視頻快速積累人氣。

  3、平臺用戶能獲得更優質的短視頻內容、消費和互動。

  雖然我們認爲我們平臺的短視頻和其它內容爲主的短視頻可能有一些區別,但我們覺得短視頻作爲視頻這種內容媒介機制會對我們平臺的社交生態持續起到非常積極的作用。

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