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歐盟第三輪銀行業壓力測試漸行漸近
2011年02月17日 15:32
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  師琰

  即將於今年3月1日正式走馬上任的歐盟銀行管理局(簡稱EBA)主席Andrea Enria已經燒起了第一把火,試圖為這個新泛歐監管機構確立足夠的權力與威嚴——本月起,歐盟境內銀行將展開新一輪壓力測試。

  歐盟內部已舉行過兩輪銀行業壓力測試。2009年9月第一輪因測試過程及結果保密而幾無效果,2010年7月公佈結果的第二輪壓力測試雖汲取教訓增加了透明度,卻在主權債務危機的衝擊波中不堪一擊——EBA的前身歐洲銀行監管委員會(CEBS)當時給愛爾蘭銀行體系出了一份健康無恙的體檢報告,結果後者4個月內就轟然倒塌。

  去年底,隨着對愛爾蘭銀行優先債務重組的呼聲不斷提高,一些歐洲銀行的資産負債表已備受質疑。

  預計新一輪壓力測試將採用更高標準來審查銀行的資本狀況,而不再僅採用寬鬆的核心資本來進行測試。EBA媒體官員Franca Congiu向本報記者表示,測試目標的重點是評估體系的彈性,評估個別機構的實力以及作為整體的應變能力。

  總部設在倫敦的EBA未披露是否會將主權債務違約囊括在測試的假設情景中,市場希望這些銀行能被要求提供詳盡的自身主權債務風險敞口。

  Andrea Enria期待第三輪測試能夠重建市場對歐洲銀行壓力測試的信任。參與測試的銀行與第二輪時大致相同,仍由各國監管機構主導,但EBA將加強監控力度,預計最終測試結果將於年中公告。歐洲保險業也將在另一監管機構——設在法蘭克福的保險和職業養老金委員會(EIOPA)主導下參加壓力測試。

  主導壓力測試的兩大機構正出自於今年起生效的歐盟新監管體系。EBA、EIOPA以及設在巴黎的歐洲證券和市場管理局(ESMA)前身都來自相應歐盟機構,上述三家機構同屬於歐洲系統風險委員會(ESRB)。ESRB負責在宏觀層面上監管歐盟整個金融體系,其余三個監管局則分別負責監控歐盟銀行業、保險業和證券業的運作。

  新的歐盟監管機構被賦予更大的權力。但這些新權力還要隨立法的推進得到界定,新的泛歐監管機構與歐盟成員國本國監管機構之間的權力博弈也不可避免。

  以EBA來看,其主要職責就是致力於防止監管套利,保證公平競爭,加強國際監管協調,促進監管趨同。僅從EBA人員設置看,在成員國之間擺平利益就是一道難題。除了來自意大利央行的Andrea Enria,英國金融服務局(FSA)銀行部門負責人Thomas Huertas將擔任EBA的候補主席,6名分別來自瑞典、德國、法國、捷克、匈牙利和芬蘭監管當局的代表擔任EBA管理委員會成員。

  FSA行政長官Hector Sants本月初就強調,ESRB的設立是補充而並非取代國家監督。

  但Andrea Enria表示,EBA需要利用已經被寫入“單一規則手冊”中的新權力,採取更強硬做法,對歐洲銀行業實施標準更統一的監管,避免再次出現監管競爭。

  有關全球協同監管早已在G20框架下達成共識。但全球協同實施“巴塞爾協議III”的希望到目前看來還很渺茫。

  銀行界也強烈質疑目前的監管改革會影響銀行業復甦能力,並制約那些最賺錢的交易業務,令股本回報率從金融危機前的20%以上回落到15%左右。

  “毫無疑問,全球範圍的系統性風險是一個新的威脅,並要求全球金融監管結構做出相應變化,”歐洲銀行聯合會秘書長Guido Ravoet 15日對本報記者說,“解決系統性風險就要對金融體系不同部分之間的相互聯繫有更好的理解。”

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