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美國鬆綁金融監管能走多遠?銀行將更容易欺騙客戶

http://finance.sina.com   2017年06月19日 16:56   北京新浪網

美國紐約證券交易所門前,人流熙熙攘攘。
  人民視覺美國紐約證券交易所門前,人流熙熙攘攘。   人民視覺

  發布監管改革報告 “劍指”《多德—弗蘭克法案》

  美政府“鬆綁”金融監管能走多遠?

  來源:人民日報

  隨着近日美國財政部公佈了一份對現有金融監管體系進行改革的報告,以及美國衆議院通過一項推翻《多德—弗蘭克法案》重要內容的議案,美國政府“鬆綁”金融監管已邁出重要步伐。

  付諸行動,出台詳細改革計劃

  美國財政部日前公佈的這份長達150頁的報告,不僅提出了國際金融危機以來美國金融監管存在的問題,還提出了多項非常具體的建議。財政部發布聲明稱,這是財政部落實特朗普總統有關金融監管改革出台的首份報告,詳述了可以立即付諸行動的具體改革措施,以緩解目前金融監管過度的局面。

  美國財政部長姆努欽表示,報告的出台旨在簡化資本、流動性和槓桿率的有關規則,提高監管效率和效力,保障美國金融機構的全球競爭力。報告要求包括聯邦存款保險公司、消費者金融保障局、聯邦儲備局等在內的金融監管機構放寬監管,並在放鬆美聯儲年度壓力測試、放寬包括沃爾克規則在內的交易法規、削弱消費者金融保障局的職權、改善市場流動性和信貸環境方面都做出了詳細的調整建議。

  例如,在放鬆美聯儲的年度壓力測試方面,財政部建議將“全面資本評估與審查”(CCAR)由一年一次改為兩年一次;將參與壓力測試機構的資産門檻從100億美元提高至500億美元等。CCAR是美聯儲在《多德—弗蘭克法案》頒佈后推出的監管改革計劃,是在一系列極端不利的經濟環境假設下,測試銀行的貸款和證券化資産是否安全。在改善市場流動性方面,財政部建議大幅改動補充槓桿比率的計算方式,從分母中剔除現金和現金等價物,這將會使銀行的資産負債表發生結構性變化,從而釋放部分剩餘資本金。報告還建議改善信貸環境,特別是住房按揭貸款、槓桿貸款和小企業貸款等。針對沃爾克規則對銀行自營交易的限制,財政部建議,總資産不足100億美元的銀行可以不受限制;銀行總資産超過100億美元但交易資産、交易負債不足10億美元,且交易資産與負債占比不超過總資産的10%,也應不受限制。

  姆努欽表示,對美國金融系統進行適當監管,對保持經濟穩定增長和創造就業具有重要意義。

  增加流動性,有助於中小企業發展

  2007年次貸危機、2008年金融危機的發生讓美國政府意識到金融監管體制中存在巨大漏洞。為了防止危機再次發生,2010年7月,時任美國總統奧巴馬正式簽署經過一年多修正的《多德—弗蘭克法案》,旨在限制銀行從事高風險投機性交易活動,主要內容包括銀行要求更為嚴格的資本充足率、每年對主要的大銀行實行壓力測試、成立消費者金融保障局等多項規定,並引入沃爾克規則,限制銀行和控股公司從事自營性交易,禁止銀行做空或做多其銷售給客戶的金融産品。可以说,《多德—弗蘭克法案》對維護美國金融穩定性起到了重要作用,但卻束縛了資金自由流動、限制了銀行放貸。

  曾擔任美聯儲金融穩定政策與研究部門負責人、現布魯金斯學會高級研究員奈莉爾·梁接受本報記者採訪時表示,財政部的這份改革報告在指出過度金融監管弊端的同時,並沒有提出徹底重組,而且支持加強金融穩定監管委員會發揮更大作用,這個委員會是《多德—弗蘭克法案》的産物。財政部提出的部分放鬆金融監管的措施意在降低監管成本,例如財政部將向作為中小企業的主要信貸來源的社區銀行提供監管救濟,即使社區銀行放貸失敗也不會給整個金融體系造成風險。

  據《華爾街日報》報導,如果美國政府放寬對銀行業監管,美國6家最大的銀行未來可能會通過派息和股票回購,為銀行股帶來1000億美元的回報。此間還有分析指出,美國政府給金融監管“鬆綁”,將刺激經濟進一步復甦,尤其是給實體經濟發展帶來積極效應。隨着流動性大幅增加以及放貸門檻降低,有望降低中小企業借貸成本,從而提振企業活力,增加就業崗位。

  此外,放鬆金融監管,還將保持美國金融業在全球金融體系中的主導地位。特朗普政府經濟委員會主席、前高盛集團總裁格雷·科恩此前回應稱,作為全球市場的參與者,我們應該能夠會、也將會佔有主導地位,“只要我們不用監管措施把自己排除在外”。

  引發爭議,改革效果有待觀察

  財政部改革金融監管的報告公佈后,在美國國內引發了爭議。金融業界對此表示普遍歡迎。

  支持加強金融監管的衆多民主黨議員則批評指出,這項計劃若成功,相當於給華爾街“派送福利”,將損害那些在金融危機期間失去住所和就業的美國民衆的利益。民主黨參議員伊麗莎白·華倫表示,報告會讓大型銀行更容易欺騙客戶,帶來新一輪金融危機。

  奈莉爾·梁也對本報記者表示,財政部報告中提出的調整對大型金融機構的補充槓桿比率計算方式,會造成“監管偏離”,將增加大型銀行的風險敞口,削弱金融體系和經濟的穩定性,可能會增加新的金融風險。

  此前,美國國會衆議院議員以233票對186票的表決結果通過了“金融選擇法案”,該法案將推翻《多德—弗蘭克法案》的主要內容。不過,新法案能否在參議院獲得多數支持,並最終成為法律尚待觀察。

  哥倫比亞大學商學院金融學教授、《〈多德—弗蘭克法案〉之后的金融監管改革》一書的作者查爾斯·卡洛米裏斯告訴本報記者,“金融選擇法案”不會産生新的金融風險。但他認為,廢除《多德—弗蘭克法案》和改革美國金融監管的努力似乎正在失去吸引力。他指出,自2009年以來,美國金融監管都是失敗的,既未實現既定目標,又給銀行業和經濟造成了巨大負擔。參議院如果一直不通過“金融選擇法案”,現有金融監管將給美國金融系統、經濟造成更大損害。

  (本報華盛頓6月19日電)

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