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金價重奪1300關口 除了買金還可以怎麼做?

http://finance.sina.com   2017年10月13日 01:01   北京新浪網

  周五金價連續第六個交易日上漲,今日(13日)盤中曾觸及1300美元/盎司。

  近期黃金價格的走勢受到美元走軟的支持。投資者正在等待北京時間周五20:30公佈的美國主要通脹數據——9月核心CPI以及零售銷售數據,這些數據幫助投資者衡量美聯儲今年再次上調利率的可能性。

  “我們對黃金仍持謹慎態度,因為美聯儲(Fed)可能會在年底前加息,這個複雜的市場將面臨一些困難。但是話雖如此,華盛頓的政治形勢看起來一團糟,可能也會使美元看跌而助推黃金繼續上漲。”CNBC引用 INTL FCStone分析師Edward Meir在一篇報告中的看法。

  分析師看似矛盾的表態,也反映了當下市場對於這種敏感貴金屬的矛盾心理。

  周四剛剛公佈的數據顯示,9月美國生産者價格指數(PPI)有所上升,表明通脹和勞動力市場都有潛在強勁的表現,這一數據使美聯儲在12月加息可能增大。

  黃金對利率上升高度敏感,因為調升利率往往會提振美元,對以美元計價的資産構成壓力。

  除利率、通脹這些因素以外,作為最重要的避險資産,任何地方的風吹草動都會影響到黃金價格,9月朝核危機就引爆市場,金價直升到1360美元/盎司的高點。

  但不論如何,黃金都從今年年初的1150美元/盎司上漲到今天的1300美元/盎司,收穫了13%的漲幅。

  黃金在全球有衆多擁躉,許多人買下金條或首飾作為收藏和保值增值用途,但實物黃金無論儲藏還是交易都有諸多不便;一些槓桿産品,如黃金期貨也有比較大的風險。

  投資者可以通過交易所交易産品進行黃金投資。

  華安黃金ETF連接基金(000216)、博時黃金(159937)均主要投資於黃金現貨合約。

  在美股市場,SPDR Gold Shares (GLD)是歷史最早的投資於實物金磚的産品,具有最好的交易流動性;其競品iShares Gold Trust (IAU)則具有更低的管理費率。

  投資者如果希望獲得更大的槓桿,可以選擇投資於金礦類基金,最典型的産品是VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX)。

  通常,除了地緣政治或災難事件,那些與金價密切相關的資産,對全球最大經濟體美國的實際通脹率尤其敏感,因為黃金是非生息資産。

  理論上,實際通脹率可通過國債收益率(TLT)與相同期限的通脹保護公債(TIP)的收益率利差推導。美國央行官員也習慣參考紐約聯儲公佈的消費者期望調查(Survey of Consumer Expectations)結果中的通脹預期數據。

  當然,市場上還有衆多數據可作為“通脹”的溫度計。例如CPI,PCE,PPI等直接反映價格變化的指數;表征經濟增長強度的耐用品訂單、零售等數據。

  NFP非農數據尤其重要,它綜合反映月度的新增就業、失業率、薪酬等方面的結構性數據。

  當然,敏感的投資者還會通過更多代理變數去嗅探空氣中的氣息,如外匯市場的美元指數。

  (線索Clues / 李濤)

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