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精準預測2月潰敗的分析師:準備迎接美股失去的十年吧

http://finance.sina.com   2018年10月12日 09:21   北京新浪網

  長牛之後是長熊?

  Stifel Nicolaus股票策略師Barry Banniste在本月稍早的報告中提醒稱,投資者需要準備好迎接美股熊市。這位分析師曾精準預測今年2月美股大潰敗。

  Banniste在採用了週期調整市盈率(CAPE比率)、託賓Q理論以及家庭持股情況三種方法分析之後,表示2018-2028年的標普500指數回報率將非常低,且模型顯示,到明年2月底,標普500指數將跌至2283點,與峯值相比,這已經下挫了20%以上,符合熊市定義。

  在報告中,Banniste分析指出,如果民主黨人在中期選舉中拿下衆議院,全球局勢可能更爲緊張。此外,隨着美元進一步上漲,EPS預估將被削減,市場的下跌速度將超出美聯儲的預期。

  Banniste建議投資者轉向防禦性板塊,如消費者日用品、醫療保健和公用事業板塊。

  針對美國股市,麥格理將美股近日暴跌的主要原因歸於上漲的美債收益率,本次暴跌的催化劑爲10年期美債收益率接近3.25%。不過,與2013-2018年期間其他的美股回調不同,本次修正伴隨着薪資成本上升、能源指出攀升、利率成本增加,這導致了利潤被擠壓。如果公司利潤因此被擠壓,美國股市就不太可能持續上漲。

  渣打銀行建議投資者“看淡”近期拋售潮,不要對市場走勢反應過度,近期是在給股市降溫。

  10月12日週五,美元指數在95附近徘徊,當前站於95上方。今天英鎊過得不太“安生”,先是遭到愛爾蘭外長實力潑冷水,其稱目前沒有達成任何內容,“我認爲我們最近在報紙上看到的樂觀情緒可能沒有充分的根據。”英鎊/美元應聲下跌。此後,媒體報道稱,英國脫歐官員們在磋商時提出延長脫歐過渡期的想法,英鎊/美元維持超過0.4%的跌幅,徘徊於日低1.3171附近。

  匯市方面,機構表示,美元漲勢將不及2-8月;歐元/美元上行可能受阻於1.1625附近;英鎊/美元仍會在1.27-1.35區間交投;若緊張局勢蔓延至匯市,美元/日元或下破110;中期仍然看空瑞郎;澳元再度疲軟空間有限;建議做空加元/日元。

  商品方面,機構指出,“不那麼看多”原油。

  美元漲勢將不及2-8月

  摩根士丹利預計,美元仍會再上漲,不過漲勢將不及今年2-8月那般強勁。該機構指出,美債收益率上揚將會導致美國資產波動性攀升,海外買家所持美國資產規模會下降,所以下一波美元升值將受限。美元將對股市敏感和資本輸入型國家的貨幣升值,如新興市場貨幣、加元、澳元和紐元。

  歐元/美元上行可能受阻於1.1625附近

  技術面上,德國商業銀行表示,歐元/美元上行可能受阻於1.1625附近。繼續支持上行,不過仍還有很多工作需要完成。1.1411水平是位於1.1325的200周均線和1.1301近期低點的最後防線。

  英鎊/美元仍會在1.27-1.35區間交投

  西太平洋銀行提示英鎊交易者稱,下週可關注就業、通脹和零售活動報告數據。隨着英國退歐的不確定性增加,英國投資和就業環境可能會面臨壓力,實際工資增長將受到抑制,如果數據不佳,英鎊料將走軟。此外,英國退歐談判進程仍是英鎊的主要驅動力,據報道,下週有望公佈的退歐提案草案或缺乏細節,預計英鎊/美元仍會在1.27-1.35區間交投。

  若緊張局勢蔓延至匯市,美元/日元或下破110

  荷蘭國際集團表示,如果全球局勢緊張蔓延到匯市,這將引發美元/日元下行,匯價可能下破110水平

  中期仍然看空瑞郎

  摩根士丹利對瑞郎由策略性看空轉向中性,已經不再持有歐元/瑞郎多倉,“我們對瑞郎轉向中性態度,因爲本週日的德國巴伐利亞州選舉將引發德國政治不確定性上升,這可能會推動避險資金流入瑞郎。中期仍然看空瑞郎,尋求在更具吸引力的點位入場。”

  法國農業信貸維持看空瑞郎的觀點,繼續持有歐元/瑞郎多倉,目標看向1.1950。該機構認爲,歐元/瑞郎幾乎不存在倉位方面的下行風險,預計匯價在上行之前,將於當前水平持穩,主導匯價的將是政策差距而非風險情緒。明年歐央行將走上加息的道路,但受到通脹情況的拖累,瑞士央行可能在更長一段時間內維持目前的立場。

  澳元再度疲軟空間有限

  瑞信表示,澳元和瑞郎進一步走弱的空間有限。外匯市場中澳元空倉規模達到多年來高位,這似乎意味着澳元更疲軟的空間有限。

  澳洲國民銀行預計,年底之前澳元/美元可能會看向0.69,而明年一季度則可能跌至0.67,匯價走弱將受到全球風險偏好惡化的影響,而澳洲利率和大宗商品價格前景對其影響較小。

  澳新銀行技術分析稱,如果澳元/日元周線收於78.89/00下方,匯價將有可能進一步下探75.00,近期的匯價表現確認了中期下行趨勢已經重啓。

  建議做空加元/日元

  摩根士丹利建議做空加元/日元,目標價位78.80,止損價位89.40。該機構指出,在全球流動性緊縮的情況下,匯價將下跌。加拿大主要通過境外投資流入來補財政赤字,但全球融資成本上升、流動性緊縮將減弱加拿大投資的吸引力,因此加幣將貶值。

  “不那麼看多”原油

  高盛表示“不那麼看多”原油,並對100美元的油價表示懷疑,長期油價在上漲,不過短期在走低。如果伊朗出口持續跌至零,且委內瑞拉等地供應中斷,油價也有可能觸及100美元。儘管伊朗出口下降得很快,但其他地區的庫存在增加,OPEC與非OPEC的產量上升快於大多數分析師的預期。

  來源:WEEX每日交易計劃

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