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美股衰退信號高懸,投資者爲雞蛋找對籃子了麼?

http://finance.sina.com   2019年09月16日 09:27   北京新浪網

  原創: 美股研究社 美股研究社

  3只最佳成長型股,投資者會錯過嗎?

  作者| Jason Hall

  過去10年見證了令人難以置信的經濟增長,推動股市穩步走高。但即使是在經濟增長持續時間最長的時期之一,也有跡象表明,衰退可能正在逼近。此外,每個投資者都應該有一個計劃;沒有比現在更適合爲經濟衰退做準備的時間了。

  但即使經濟指標顯示未來幾年或更早的某個時間點經濟將放緩,讓這些短期擔憂阻止你採取能夠帶來長期財富的行動,也是一個巨大的錯誤。

  最大的錯誤之一?觀望,不買股票,因爲你不想“在頂部買入”。現實是,沒有人知道下一次衰退何時開始,或者更重要的是,在不可避免的下跌之前,還能有多少股票從現在開始走高。

  最重要的是,被短期市場擔憂分散注意力幾乎肯定會讓你錯過真正的機會:購買並持有最佳成長型股票所創造的長期財富。

  例如,已經有三個巨大的趨勢正在發生,它們將在未來10年甚至更長時間內創造巨大的財富:美國嬰兒潮一代的老齡化;網絡零售的巨大增長;最後,數萬億美元需要在全球範圍內擴大和改善基礎設施。

  Caretrust REIT、Shopify和NV5 Global分別是你能找到的從這些趨勢中獲利的最具優勢的三家公司。它們不僅爲投資者帶來了令人印象深刻的回報,而且在未來10年,這三家公司都有很大的增長空間。

  Caretrust REIT

  在鼎盛時期,嬰兒潮時期出生的人是美國曆史上人數最多的;即便是千禧一代——由於嬰兒潮一代人口的萎縮,千禧一代如今已成爲最大的羣體——也從未超過嬰兒潮一代人口的峯值。65歲以上的美國人的數量增加一倍到8000萬從2010年到2030年。80歲以上老年人的數量也將在同一時期翻一番。

  簡而言之,目前正在運營的以老年人爲重點的住房和醫療物業供應,將不足以滿足未來10年的需求。這已經被證明是Caretrust正在幫助填補的一個很好的空白。

  自2014年上市以來,Caretrust已將房地產投資組合的規模擴大了一倍,2019年將成爲該公司增長最快的一年。在第二季度財報電話會議上,首席財務官蘭姆(Mark Lamb)表示,公司已經投資3.05億美元收購新的高技能護理資產。從長遠來看,這一數字已經接近2018年全年1.16億美元的三倍。而這僅僅是一年的一半。

  然而,即使在這次大舉支出之後,Caretrust仍保持着其業務中最強勁的資產負債表之一,本季度末淨債務與ebitda之比爲3.4,債務與資產之比爲37%。簡而言之,管理層在保持公司健康發展的同時,繼續採取正確的措施促進公司的發展。

  這對投資者有什麼好處?首先,按最近的股價計算,該公司股息收益率爲3.8%,雖然低於同類公司的平均水平,但這是個不錯的數字,而且股息的強勁增長勢頭很可能會持續數年。自2014年底實施季度分紅以來,Caretrust每年都在增加分紅,累計增長80%。

  Caretrust目前的股價並不便宜,它是該行業收益率較低、估值較高的公司之一。但它也被證明是運營最好的公司之一,而且它的規模很小,在未來至少10年的時間裏,它都保持着令人羨慕的高於平均水平的增長。再加上醫療保健和老年人住房的抗衰退特性,投資者應該樂於在任何經濟環境下持有這隻股票。

  Shopify

  不可否認:電子商務正在蓬勃發展(我家人的消費習慣就是充分的證明)。人們越來越容易在網上買到更多的東西,而這個曾經是廉價交易堡壘的地方,無疑也因其便利性而變得越來越受歡迎。

  但與此同時,實體零售並未消失;相反,在未來幾十年,即使實體零售的某些部分失去了相關性,許多零售商關門大吉,零售業務仍有可能增長。

  無論顧客選擇何種購物方式,成功與他們建立聯繫的公司都將證明是成功的。

  合作伙伴。無論是電子商務的初學者,還是已經獨自嘗試過的公司,並且已經意識到它有多麼複雜,以及構建、支持和改進電子商務平臺的必要技能有多麼具體。

  因此,Shopify的收入和運營現金流在過去5年增長了10倍以上

  但由於今年的營收剛剛超過10億美元,它在零售領域還只是一個小角色。此外,還有數以百萬計的零售商沒有完全接受電子商務,或者正在努力把它做好,這可能會受益於Shopify強大的產品。

  零售業是如此龐大,將有足夠的空間容納多個贏家,包括亞馬遜(Amazon),我預計還有Shopify。

  從每一個可辨識的指標來看,Shopify的股價都非常昂貴,這是其驚人增長的產物,而且每過一個季度,它的股價都會經常超出投資者的預期。然而,即便是在一些人看來不可思議的估值水平上,Shopify給我的印象仍然是一家仍在挖掘潛力的企業,而且從現在開始10年之後,它產生的現金流很可能會讓目前的股價看上去相當便宜。

  顯然,風險在於,該公司沒有執行其商業計劃,或者競爭對手最終開發出了一個與Shopify一樣吸引人的平臺。風險/回報組合是否適合你取決於你自己。

  NV5 Global

  根據美國土木工程師協會(American Society of Civil Engineers)的數據,幾十年來,美國在幾乎每一種基礎設施上的投資都經常不足,要填補這一缺口,需要花費數萬億美元。

  在全球範圍內,由於發達國家基礎設施老化,以及發展中國家城市中產階級人口激增,這一數字會變得更大。20國集團的全球基礎設施中心倡議估計,未來10年,每年需要3萬億美元以上的資金來滿足全球基礎設施需求。

  對於NV5 Global來說,這是一個巨大的機遇。NV5 Global是一家規模雖小但增長迅速的工程和諮詢公司,在其上市後的短短時間裏,其增長記錄令人驚歎。自2013年上市以來,該公司的營收增長了260%以上,每股收益增長了130%,股價上漲了近800%。

  但它仍然是一家小公司,市值低於10億美元,到2019年,年收入將首次達到5億美元。此外,它的定價非常合理,市盈率不到2019年預期每股收益的18倍,約爲管理層更爲保守的盈利預期的23倍。

  無論如何,對於未來10年全球基礎設施領域最具成長性的股票來說,這都是一個合理的價格。另一家由創始人領導的公司(CEO也擁有25%的股份)有着良好的業績記錄,不要忽視它可能成爲百萬富翁的股票。

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