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黑石英國策略曝光,資本之王怎麼看脫歐?

http://finance.sina.com   2019年09月21日 03:03   

  英國脫歐混亂期,美國人再次伸出援手。

  在2019年9月18日的一場會議上,全球私募基金之王黑石(Blackstone)表示:將繼續對英投資,因爲脫歐給黑石創造了最佳買入時機。

  黑石總裁Jonathan Gray在一場於美國洛杉磯舉行的會議上發表了上述言論,他告訴黑石董事會:

  “由於大量投資者因爲脫歐不確定性一直對投資英國舉棋不定,所以黑石才能抓住機會,一直以超優惠的價格收購英國資產。”

  “英國脫歐爲黑石創造了買進發達經濟體的最佳時機。”

  黑石總裁Jonathan Gray

  談到英國,黑石總裁Jonathan Gray彷彿打開了話匣子。

  他說:“長期而言,我們對英國持樂觀看法。”

  “是的,我們確實看到脫歐減緩了英國的經濟增長,也降低了我們對未來效益的預期,但你們要看清楚黑石是以什麼價格買入的。”

  “未來英國仍將是一個主要經濟體,如果我們現在買入,我們將不需要支付和以前一樣的價格,畢竟英鎊可是比之前便宜多了。”

  簡而言之,黑石的英國策略就是,趁脫歐,去英國狠狠砍價,多買點性價比高的資產。

  這個策略,很黑石。

  《泰晤士報》今天(2019年9月19日)對黑石的總結也很精闢:趁脫歐,去英國撿便宜。

  在昨天的會議上,Jonathan Gray還特地用一筆英國投資案例舉例,證明黑石對英國資產的長期押注。

  就在差不多一年前(2018年9月10日),黑石打敗了李嘉誠等其他競標者,斥資14.6億英鎊(約130億人民幣),從英國國家鐵路公司(Network Rail)手中買下了英國鐵路橋洞物業(Arches)。

  黑石買下的資產包由約遍佈全英各地的5200處物業組成,大部分是鐵路車站的橋洞,目前多被出租出去用於零售、辦公用途。

  部分位於倫敦的橋洞物業

  雖然名義上是橋洞,但這其實就是商業地產,帶有長期租約和穩定現金流,非常符合黑石重倉優質房地產的思路。

  英國橋洞物業

  除了橋洞物業,黑石在脫歐期間還拿下了英國的娛樂產業巨頭。

  2019年6月28日,美國黑石聯手丹麥樂高家族、加拿大養老金CPPIB,斥資60億英鎊(約531億人民幣),買下了英國最大的休閒娛樂公司默林娛樂集團(Merlin)。

  英國默林娛樂集團是全球第二大的旅遊景點運營商,擁有2.8萬名僱員,在全球25個國家擁有130多個景點。

  我們耳熟能詳的樂高樂園、倫敦眼、杜莎夫人蠟像館等標誌性景點,都在默林手中。

  英倫投資客(公衆號:BuyLondon)通過查閱黑石發現,在收購默林之前,黑石還順手花了3.2億英鎊(28億人民幣),買下了英國工業地產資產包。

  該資產共包括40個工業物業(工廠),面積高達450萬平方英尺,大部分位於英國西北部和中部。

  這樣看來,黑石不只說的到,還做的到,資本之王就是能爲所欲爲。

  數據顯示,黑石目前管理資產4390億美元,頂峯時期一年就募集到了1080億美元的資金,預計到2026年資管規模會超過1萬億美元。

  根據年報,黑石目前主要有四類投資業務:PE基金、房地產基金、信貸以及對衝基金。

  2019年第二季度黑石報表

  從上圖報表中,我們可以看到,房地產佔黑石的資產規模最大,盈利也最多。和PE基金一起貢獻了近75%的利潤。

  黑石房地產投資回報率

  從上圖看出,即便比較回報率,房地產也是黑石最能賺錢的業務。

  2019年半年報顯示,黑石機會型房地產基金的年收益率高達12.7%,即便核心房地產基金的收益率也達到了9%,對比之下,黑石PE投資公司股權的回報率爲9.6%,對衝基金回報率爲4.8%,信貸基金回報率是9.8%。

  目前,黑石除了是全球最大的私募基金公司,還是全球最大的房地產管理公司。

  總結本文的黑石策略和實際操作,我們可以看出,黑石依然看好英國資產的長期投資價值,準備趁脫歐,來英國多撿撿既便宜又優質的資產。

  來源:微信公衆號“英倫投資客”(ID:buylondon)

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