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花旗上調蘋果目標股價 並給出購買蘋果股票五大理由

http://finance.sina.com   2018年07月03日 00:16   TechWeb

  7月3日消息,據美國財經網站CNBC報道,儘管最近蘋果股價的表現不佳,但華爾街分析師仍然給出了購買蘋果股票的五大理由。

  花旗集團的分析師吉姆·蘇瓦(Jim Suva)強調了蘋果2018年的新產品陣容,以及服務部門的營收情況。他表示,蘋果市場需求疲軟的負面消息從夏天開始會越來越少。

  當地時間週一,蘇瓦表示,市場需求會在返校季以及假日購物季開始回升,在秋季新品推出前,蘋果會提前開始生產新產品。我們仍然看好蘋果服務部門的增長以及包括印度在內的新興市場的增長所帶來的增長機遇,蘋果的股價仍然具有吸引力。”

  這位分析師重申了他對蘋果股票的“買入”評級,並將其目標股價上調至200美元,這意味着明年蘋果股價將有8%的上行空間。

  過去一個月,蘋果股價下跌了2.7%,其表現遜於標準普爾500指數,但自今年1月以來,蘋果股價累計上漲了逾9%。

  下面是蘇瓦給出的購買蘋果股票的五個理由:

  1)2018年產品線

  儘管iPhone X的需求預期有所放緩,但考慮到高端OLED機型與LCD機型的差異化,以及消費者習慣爲日常生活中必不可少的智能手機支付高價,下半年蘋果的新產品會大幅刺激市場需求。

  雖然不一定會出現超級週期,但iPhone銷量實現個位數的可持續增長還是非常容易的。

  2)資本回報

  蘋果目前的股票回購計劃爲2100億美元,過去五年,蘋果平均每年回購價值320億美元的股票。在此基礎上,蘋果新增了1000億美元的股票回購計劃。

  如果蘋果在兩年的時間內執行這一計劃,那麼蘋果將在2年內回購5.5億股(每年2.5億股)股票,這將導致該公司的市場份額減少約12%。

  蘇瓦指出,這種資本回報可能會推動蘋果的每股收益增長10%。

  3)AppleCare+、Apple Music和App Store等服務營收增長

  蘋果服務部門營收佔該公司總營收的15%,是該公司利潤的第二大貢獻者。蘋果的內部目標是,從2016財年到2020財年,將其服務部門的營收翻一番,這一目標似乎是合理的。

  支撐蘋果服務部門營收翻一番的動力是該公司付費訂閱務(包括Apple Music、iCloud、遊戲、視頻、雜誌/報紙等付費訂閱內容以及AppleCare+等)的增長。這一數字將接近2.7億。相比之下,目前蘋果活躍的硬件設備數量爲13億臺。

  4)企業和新興市場推動

  企業用戶對於蘋果來說仍然是一種機會,包括最近與IBM的Watson合作,以及爲蘋果公司設計的IBM Cloud開發者控制平臺。

  該服務將蘋果的核心ML工具與IBM的Watson系統結合起來,使企業更容易將人工智能(AI)添加到移動應用平臺上。

  新興市場是推動蘋果銷量增長和每股收益增長的機會,這一點很重要,因爲很多人認爲,蘋果在潛在市場上已經處於飽和狀態。

  5)更有吸引力的市盈率

  以盈利爲基礎,蘋果股價相對於標普500指數的市盈率爲0.9倍。相比之下,在過去四年裏,蘋果的市盈率最低爲0.6倍,最高爲0.95倍。

  隨着服務部門營收的加速增長,以及印度和中國市場恢復增長,蘋果的相對市盈率將加速增長。(小狐狸)

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