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技术前瞻:标普或短期整理后测试8月低点 capitalessence
2011年08月19日 06:08
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  这是Capital Essence对2011年8月19日(周五)的市场技术分析。

  受8月费城联储制造业指数不及预期、欧元区金融机构健康堪忧和宏观威胁持续不断的触发,周四美国股市全线下跌。当日道琼斯工业平均指数下跌420点,收于10990点,跌幅3.68%。标普500下跌53点,收于1141点,跌幅4.46%。纳斯达克综合指数下跌131点,收于2380点,跌幅5.22%。被广泛视为市场恐慌情绪最佳衡量指标的CBOE波动率指数飙升35.12%,收于42.67点。

  周四对欧元区银行资本水平的担忧引发投资者的避险行动,12月交割的黄金期货价格上涨1.6%,收于每盎司1822.00美元。9月份交割的白银期货价格上涨0.9%,收于每盎司40.69美元。结果SPDR Gold Shares (GLD)上涨1.89%,收于177.72美元。下图为GLD最新日线图。

  该图来自我们的“美国市场ETF交易地图”,其中显示了GLD和标普500指数的近期技术形态。如图所示,绿色价格柱状图表示市场短期趋势看涨,红色表示市场短期趋势看跌,黄色则表示市场短期趋势看平。此外淡蓝色带表示短期交易区间。向上突破这一区间意味着超买(红色色带所示),向下跌破这一区间意味着超卖(墨绿色带所示)。

  图1.1 SPDR Gold Shares(日线图)

  如上图所示,我们的“美国市场ETF交易地图”从2011年7月1日起以买方角度分析GLD。自23.6%斐波纳契线支撑在8月份的下跌行情中经受成功测试之后,GLD便在短期整理模式下走高。周四的突破清除了8月高点阻力,触发以7月上涨行情127.2%斐波纳契线(183美元上方)为目标的新买入信号。

  不过买家须知,GLD的资金流向指标仍未突破7月高点,这种负面背离现象意味着期待本轮上攻的资金较少。此外随着周四的上涨,GLD已突破短期交易区间进入极端超买领域。虽然长期上涨过程中超买当属正常,但这也通常意味着短期见顶。因此我们应至少等待GLD经过一次短期回调后再追加资金。支撑位在167.70美元,收盘跌破这一位置将破坏近期看涨态势。

  图1.2 标普500指数(日线图)

  在从8月9日低点1101点开始的超卖反弹遭遇重要心理关口1200点阻力之后,标普周四收出一根空头吞噬烛线,表明供给压倒性战胜需求。资金流向指标已从零线上方走低,表明卖压上升。动能指标已从超买领域反转走低,意味着价格短期内或进一步下跌。这就增加了标普再次测试1100点附近的短期交易区间底部支撑的可能性。1200点是标普的阻力所在。虽然眼下看似不可能,但收盘突破这一位置可触发大规模轧空行情,有望将价格推升至1250点,亦即61.8%斐波纳契线。

  总结:从近期走势来看,交易者决心要将标普500指数打压至8月低点1100点。不过周四的下跌有些超跌,因此在再度走低之前,指数围绕目前位置振荡是不足为奇的。

  (本文作者:Michelle Mai)

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