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黄金高台跳水 全球最大黄金ETF一夜减仓11.11吨

http://finance.sina.com   2019年08月13日 23:29   21世纪经济报道

  原标题:黄金高台跳水 SPDR一夜减仓11.11吨

  贸易摩擦再度出现缓和迹象,8月14日早盘,国际黄金价格波动加剧。

  今日早盘黄金快速击穿1500美元/盎司,一度跌至1494美元/盎司。截至发稿前,黄金报1500.71美元/盎司,震荡后似有回暖倾向。受此影响,今日此前强势的国内黄金概念股整体走低。37只黄金概念股中34只下跌,板块下跌2.63%,位居跌幅榜首位,其中银泰资源、湖南黄金、金贵银业、恒邦股份等多只股票跌幅超4%。截止发稿前,银泰资源跌幅居前,达5.32%。

  起落背后逻辑

  本轮黄金大跳水受宏观政策面波动影响较大,贸易摩擦出现缓和迹象是最重要的原因。

  财富证券认为,中国和美国经贸谈判有进展,观望情绪浓厚,超跌反弹即将开始,但仍需观察量能是否匹配。近几日全球市场风险积聚,利空因素一度引发海外市场情绪崩盘。阿根廷汇、股、债三杀,美国国债收益率大跌,长短期利率持续倒挂,欧股持续收跌。而昨晚的中国和美国贸易谈判难得释放利好因素,各种迹象表示市场即将进入反弹模式,市场预计在震荡中将走出结构调整,成长板块逐渐加仓。

  此外,CPI强势抬升也是影响金价的重要因素。周二美国劳工部最新报告称,美国7月CPI月率增长0.3%;预期增长0.3%;7月CPI年率增长1.8,预期增长1.7%;核心CPI年率增长2.2,预期增长2.1%。有业内人士认为,通胀强势抬高的同时,2019年美联储再次降息的可能性降低,叠加贸易层面利好信息,导致黄金短线价格回落。

  市场担忧的问题有所缓解,获利了结的情绪出现,13日,全球最大的黄金ETF——SPDR大幅减仓,一日下降11.11吨。

  金价未来空间何在

  近两日,黄金多空双方在1500美元关口附近的拉锯战逐渐激烈。多头的下一目标位是1550-1560区间,即2011年到2013年形成的顶部的颈线位置,空头的目标位分别在2013年5月3日高点1488.16附近和1450附近。从目前来看,在宏观基本面重磅信息公布后,黄金空头一改颓势,一度逼近目标线。

  但中信期货研报对金价短线走势判断为震荡偏强。目前的环境对贵金属非常有利,整体贸易局势紧张和宽松预期为黄金价格提供稳定支撑。加上黄金ETF此前的强势表现,七月全球黄金ETF规模增长26亿美元,总持仓规模上升52吨至2600吨,为2013年3月份以来的最高水平。因此虽然短期回落,但从期金市场的持仓来看,过去6周对冲基金一直在持续买入,并且清出空仓,预计对冲基金还会继续买入,将推动金价上行到1550附近才可能见顶。

  国内目前机构也依旧看好长期黄金后市。“黄金价格上涨受利率下降驱动。”中信期货分析师刘高超认为此前美联储主席鲍威尔并未否定降息的持续性,给了市场更强的降息预期。此外去年四季度开始美国经济增速已有下滑趋势,叠加中国和美国贸易摩擦的不确定性使得下半年美国经济承压,因此黄金价格仍将趋势性上涨。

  中信证券分析师敖翀认为,目前全球经济中的风险积聚依旧存在,下半年黄金资产的长线配置价值较高。目前,全球经济增长乏力,IMF警示多重风险。同时英国硬脱欧风险提升,阿根廷局势动荡等因素加剧宏观经济不稳定性。加上全球进入流动性宽松新周期,短期金价波动不改长期趋势,依旧看好黄金后市表现。

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