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美股震 期货夜盘首季日均量倍增

http://finance.sina.com   2018年04月09日 07:33   联合新闻网

  今(2018)年第1季美股道琼指数波动度为22.89%,相较去(2017)年第4季6.11%大幅增长,由于欧美股市震荡幅度较大,带动期交所夜盘交易今年第1季日均量为205,818口,相较去年97,682口成长109%;以夜盘占日盘交易量比重而言,今年第1季为19.67%,相较去年的10.1%也有明显成长。

  期交所夜盘于去年5月15日上线後,由于夜盘交易时段可涵盖欧美股市交易时段,每逢欧美股市出现较大波动时,交易人即积极利用夜盘预为布局、进行避险、或对日盘留仓部位进行调节,致期交所夜盘交易量持续增长,占日盘交易量比重亦持续攀升。

  期交所指出,夜盘成交价格及收盘涨跌状况等交易资讯亦具有投资决策之重要参考价值,特別是当欧美股市大涨大跌时,夜盘收盘成交价格已先行反应该讯息,交易人可观察夜盘交易行情,计算部位可能损益、评估保证金是否充足,预作交易策略拟定及入金之準备,以妥为控管交易及部位风险。

  而为提供市场更充足的流动性,期交所自4月起,强化造市者报价,另鼓励具报价能力之法人机构提供台指选择权流动性。在实施新措施後,台指选择权造市者及法人机构报价范围将由原仅涵盖週到期、近月份及次近月之主要交易量集中序列扩增至次二近月、第一季月及第二季月契约价平上下五档之序列。

  另为健全市场发展,期交所采计划性、阶段式推动建置期货市场价格稳定机制。由于推动台指选择权动态价格稳定机制,需建置选择权理论价格模型,选择权理论价格模型包含期货即时价格、选择权预期波动率等。

  为顺利建立台指选择权理论价格模型,期交所第一步先将国内股价指数期货到期月份调整为3个近月、3个季月契约,以涵盖股价指数选择权到期交割月份,俾利选择权盘中即时计算理论价格时可取得相对应期货之理论价格,此项制度修订已于3月22日公告。

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