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陆股慢牛走势不变 Q2是结构行情

http://finance.sina.com   2018年04月11日 01:51   联合新闻网

  A股中长期趋势取决于基本面,一年内每个阶段的关注点不同。年初通常有春季躁动行情,1月底关注中央一号文,3月关注两会,4月基本面和政策面更明朗,经历躁动後市场进入基本面验证期,宏观资料逐步公布,两会也开完,经济与政策形势也逐步明朗,微观企业的年报及一季报也开始披露,因此在4月投资者可以对全年的经济基本面和政策做出判断,基本面或政策面变好时,4月後市场上涨机率高。

  截至今年4月5日,沪深两市共有765家上市公司发布2018年一季报业绩预告,整体披露率为21.83%。从披露业绩预告来看,2018年第1季业绩情况总体向好,除中小企业板外,各板块预喜率均超过60%,全A预喜率达到66. 44 %。其中,主板预喜率为94.29%,创业板预喜率为80. 32%,中小企业板预喜率为56.43%。

  日盛中国战略A股基金经理人黄上修表示,A股二季度可能是金融去槓政策集中推进期,流动性面临收紧压力。但中美贸易争端不会改变中国经济转型升级的中期趋势,也不会改变A股市场的中期趋势,因此整体趋势性机会等待4月盈利数据确认、二季度金融监管政策落地、贸易纷扰平息後出现,全年慢牛走势不变,二季度为结构性行情。

  黄上修指出,中国经济进入新发展阶段,消费已取代投资,成为中国经济最重要的驱动因素,未来中国居民收入增速将保持稳中有升,而细分消费行业龙头将持续受益于集中度提升。投资方向可从“产业结构升级、消费升级、新兴科技成长”主轴来延深。在中美贸易争端趋动下,政策加大对新兴战略产业支援力度将更为明确。从中共19大及二会所指引的政策方向,人工智能、先进制造业、大数据、云计算、工业互联网、消费升级等新兴产业都是未来政策扶持重点。

  富兰克林华美中国A股基金经理人陈蓓娟表示,展望中国长期向上趋势延续,今年中国股市最大的机会在于股东权益价值的重估,配置上最看好消费,科技则最具有上攻潜力。尤其消费部分,中国在消费升级政策引导下,食品饮料与旅游是上半年投资重点,除白酒优势品牌将持续加速发展外,乳制品行业亦可望维持稳步增长,透过平均单价提升贡献营收。

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