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董云峰:P2P行业的幼稚病

http://finance.sina.com   2018年07月12日 00:10   北京新浪网

  来源:新金融琅琊榜

  今天央行发声,互金整治还要一两年。我想到八个字:围而不剿,自行了断。上周我写了《P2P必须死:无限整改,十面埋伏》,争议甚多,认为我在唱衰。很抱歉,我找不到乐观的理由,不能像很多同行那样释放正能量。看大局,讲政治。最高层吩咐的三大攻坚战才刚刚打响。挤泡沫、去杠杆、破刚兑、减产能,这样的过程必定要流血。

  我在文章里说过:金融机构的血,国企的血,当然比草根互联网金融的血更金贵。很遗憾,也很残酷,但这是真实的。何况,又有多少互金从业者真心实意想着普惠、小微、实体?不必装可怜。但愿这是一场长征,最卓越的极少数可以幸存,等待下一次风来。

  文 | 董云峰

  根据百度百科:

  “成人幼稚病”是一种心理障碍,属于“彼得·潘综合征”的一种。

  在现代都市里,面对各种压力越来越多的成年人拒绝长大,总想“装嫩”,并且成为一种社会现象。

  在P2P行业,相当一部分的从业者和投资人,都患有轻重程度不一的幼稚病。

  开门见山:

  中国很大,市场很广,政府很忙。

  这个行业目前还没那么重要,监管远比你们想的要精明。

  老老实实,抛弃幻想,愿扛继续扛,要撤赶紧撤,该自首速去。

  下文列出了P2P行业幼稚病的五大典型症状,并一一泼了大盆冷水。

  1

  病症:我们是互联网金融,代表着创新,国家不可能把我们一棒子打死。

  互联网金融就了不起?金融前面加上互联网就可以为所欲为?

  以创新的名义,资金池、期限错配、大拆小、砍头息就理所当然?

  不要把P2P等同于互联网金融,也不要等同于网络信贷。

  P2P不会死,不代表你的平台不会死,或者不能死,炮灰还见得少吗?

  先掂量掂量自个,哪里来的底气,国家要对你网开一面?

  凭什么呢。

  2

  病症:我们服务小微,没了我们,这些需求如何被满足,社会经济会受到严重影响。

  你们中有多少真正服务小微?心里没点数吗。

  假设你们全部服务小微,体量又有多大?

  根据零壹财经统计,截至2018年上半年末,P2P网贷贷款余额为9610亿元。

  根据央行发布的金融统计报告,截至今年5月末,我国本外币贷款余额132.89万亿元。

  P2P全行业占到社会融资总盘子不到1%,这还不算传统民间借贷。

  这点盘子,会影响社会经济大局,是不是太抬举自己?

  3

  病症:居民一向缺乏理财渠道,如果没了P2P,他们的钱更加无处可投。

  据零壹财经统计,2018年上半年,P2P网贷行业活跃投资人约1080万人,人均投资9.7万元。

  道理同上。目前P2P网贷行业1万亿左右的盘子,在宏观角度真的不算什么。

  根据央行数据:今年5月末,本外币存款余额176.16万亿元,同比增长8.5%;其中,住户存款68.38万亿元。

  根据银行业理财登记托管中心《中国银行业理财市场报告 (2017年)》,截至2017年底,全国共有562 家银行业金融机构有存续的理财产品,理财产品数9.35万只,存续余额29.54万亿元。

  这么对比下来,作为理财渠道的P2P真有那么重要吗?

  别的不说,你们加起来还不如一个余额宝。

  4

  病症:监管害了我们,如果不是备案一拖再拖,行业早就进入良性发展阶段。

  监管到底做什么了?其实监管真的没下什么狠手。

  给你那么多时间,让你慢慢整改,也没说不合规就给你关闭,多么宽容。

  “双降”要求过分吗?不过希望你们缓一缓,真有新增,别太招摇,不会拿你怎样。

  不专业、不合规的、不本分的都得死,说到底都是自己作死。

  监管为什么明知风险很大却不主动戳破泡沫?怕你们拉上投资人耍赖:看,都是政府逼死我们的。

  监而不管、围而不剿,让你们自行了断、自生自灭,谁能活到最后再给你们发牌。

  信托业了解一下。过去这些年经历了五次清理整顿,行业机构数量从最初的上千家,到现在不过68家。

  5

  病症:监管必须稳住P2P,不然会引发群体事件,造成重大社会问题!

  前面说过多次,P2P网贷行业的体量,放在整个金融市场里面,几乎可以忽略不计。

  目前这个行业的投资人和借款人,大概在1000万人左右,占到全部金融消费者的比例,同样微乎其微。

  考虑到行业集中度较高,大部分投资人都集中在极少数头部平台,因此目前的爆雷潮,真正波及的人并不多。

  经过这几年风吹雨打,头部平台越来越合规和保守,资产端风险相对可控,这基本杜绝了系统性风险发生的可能。

  从维稳的角度,政府最怕的是光脚的人,也就是真正的社会底层,因为绝望的人什么都干得出来。

  然而,P2P投资人(人均投资接近10万元),大抵经济状况都不会差,很大一部分都是城市中产,这种人政府压根不怕。

  我国不稳定的因素太多,P2P这点事,真的还好。

  各回各家,各找各妈。

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