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惠普PC花落三星 可能性高 外资:供应链势必洗牌 钜亨网
2011年08月22日 07:55
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  【钜亨网记者蔡宗宪 台北】

  惠普宣布将卖出PC、NB部门(PSG),对全球PC产业投下一颗震撼弹,市场点名接手买家包括韩国三星、中国联想与华为等相关厂商,其中三星的可能性最高,不论外资看法保守,但皆认为惠普卖PC、NB部门,相关供应链排名势必会洗牌,若联想接手则是仁宝、纬创受惠,三星接手短期则是广达(2382)、英业达(2356)受惠,若是由非既存的PC厂接手,华硕(2357)与联想市佔率排名则将前进,相关供应链也将受惠。

  虽說三星习惯自行生产制造,但若真的买下惠普PSG,短期产能有限的压力下仍将由惠普既有的代工厂广达、英业达代工生产,鸿海(2317)因面板零组件与三星竞争,恐因此失去订单。

  外资对惠普花落谁家多持保守看法,美林证认为三星并非以PC为主力,过去也没有多项成功买下国外公司的前例,三星对买惠普事宜恐怕会多所考虑;高盛证认为,目前三星资本支出重心应集中在软体与IP专利,对购买PC的意愿较低。

  美林证指出,虽然外界点名中国联想,不过由于国情问题,因此惠普PSG出售给联想机会不大;台厂方面虽然华硕(2357)近年积极力拼PC市佔率,但规模较惠普还小很多,因此难以轻易买下,宏碁(2353)与日本东芝虽然规模够大,但目前公司火力集中在自有PC部门,买惠普PSG机会也不大。

  相较之下,美林证也看好三星买下的可能性,不过强调三星虽然近年积极冲刺PC、NB事业,但集团本质并不以此为主力,且过去三星没有太多次成功收购国外公司的良好纪录,在文化与内部运作的差异压力下,三星买惠普PSG恐要再花上1-2年调整期,因此认为三星也不可能买惠普PSG;美林证点名,惠普PSG出售给非既有的PC、NB厂可能性最大。

  而外资高盛证也推论三种惠普出售PSG的可能性,首先是仅将PSG独立运作,并进行重组,此举将让其他竞争厂商有机可乘,包含华硕与联想的市占率可望向上攀升,而宏碁因仍在调整期所以获益有限,台湾代工厂因此可望重新洗牌。

  第二种情况是三星买下惠普PSG,长期来看势必冲击台湾相关供应链,但短期由于三星产能有限,因此将持续维持既有的惠普代工伙伴,广达(2382)与英业达(2356)将受惠,而鸿海(2317)因面板与三星的竞争关系,恐因此失去订单;第三则是卖给联想等中国厂商,联想的主要代工厂仁宝(2324)与纬创(3231)与上游供应链将受惠。

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