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美股800多支ETFs如何选 北京新浪网
2013年01月29日 20:31
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  股市热, ETF指数基金更热。近几年ETF发展迅猛,而且种类繁多:有跟踪大盘指数的,也有跟踪行业指数的,还有跟踪其他国家股市,跟踪债券(Bond)市场和黄金价格的ETF,最近一年更出现双倍甚至三倍看多或看空的ETF, 选择之多令人眼花缭乱。美国股市中的ETFs即多达800多支,种类选择最多,但该如何选择?投资人可从下面几个方向着手:

  目前美股市场上的指数股主要分为下列几种:

  SPDRs:Standard & Poor's Depositary Receipt,由State Street发行,跟踪S&P的大盘和行业指数。其中最著名的是SPY(跟踪S&P 500指数)和MDY(跟踪S&P 400指数)。另外还有九支行业SPDR,比较活跃的有金融行业的XLF和科技行业的XLK。

  HOLDRs:Holding Company Depositary Receipts,由Merrill Lynch发行,其中有15个代表特定行业,2个代表整体股市,比较知名的有半导体的SMH,生物科技的BBH,石油服务的OIH,制药的PPH,软体的SWH,区域银行的RKH和互联网的HHH等。

  iShares:由Barclays Global Investors (BGI) 发行,包括60多支跟踪大盘、行业和国际市场的指数股,最近更是创造性地发行了四支跟踪债券(Bond)市场的ETF,其中三支是政府债券、一支是企业债券。

  VIPERs:美国最大的基金公司Vanguard也不甘寂寞,发行了两支指数股,其中Vanguard Total Stock Market VIPERs(VTI)跟踪的是Wilshire 5000 Total Market Index,而Vanguard Extended Market VIPERs(VXF)跟踪的是Wilshire 4500 Completion Index 。

  ETF投资应用:

  投资人第一步可以先从发行公司如iShares、VIPERs开始挑选旗下的ETF,确保投资安全;第二步则可以开始挑选投资标的。随著市场需求的增加,ETF种类也日趋多元化,不再侷限于股票,目前全球共有八大资产类別可供选择,分別为股票、债券、房地产、黄金、能源、货币、原物料及金属等。另外投资的区域有全球型、区域型及单一国家型。全球ETF发展最兴盛地区首推美国,不但种类最多,安全性也较佳;其次是欧洲;台湾则发展较晚,选择较少。 对积极型的投资人来說,可以将指数化投资的ETF搭配积极选股的策略,或搭配部分主动式管理的共同基金进行资产配置。简单来說,以ETF作为核心持股,以确保配置于这部分的资金投资绩效可与大盘连动,不会错失大盘上涨的报酬机会。另外,投资人再根据自身对证券市场後市行情的研判,选择个別股票或另外再搭配产业型或特殊型的共同基金,例如爆发力强劲的中小型基金,或者搭配投资国外证券市场的股票型基金。

  双倍或三倍杠杆操作的ETF:

  ETF透过杠杆的手段,可以让投资人在资金不多的情况下,放大资金效果。比如最基本的一倍看多ETF,即当指数上涨1%,此类ETF 将上涨1%;现在有所谓的二倍看多ETF (例如金融股的UYG),即当指数上涨1%,此类看多杠杆型ETF 将上涨双倍达2%;更有三倍看多ETF(例如金融股FAS),即当指数上涨1%,此型ETF 将上涨三倍达3%。如果投资人看空市场,另外也有二倍和三倍看跌的ETF可供选择。换句话說,原本$2000元的资金,可达到 $4000或 $6000元资金运作的效果,如果再加上融资的额度,资金作用还可能更放大。

  简便ETF筛选工具:

  为了协助投资人轻松选择投资标的,美国一些大型网路券商: 例如史考特证券Scottrade 也提供客户免费独享的ETF筛选工具,以及800多支ETF名单、ETF新闻及评论、以及ETF研究等,作为选择ETF的参考。

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