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世纪互联纳斯达克上市招股书摘要 北京新浪网
2011年04月04日 19:33
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  新浪科技讯 北京时间4月5日上午消息,世纪互联(21Vianet Group,Inc.)今日正式启动IPO。根据披露的公开招股书,世纪互联股票代码为“VNET”,融资规模1.5亿美元,摩根士丹利、巴克莱资本、JP摩根将担任此次IPO主承销商。此次融资所得将主要用于扩展数据中心技术设施,扩大网络基础设施,补充流动资本以及包括战略投资及收购等其他一般用途。

  以下为世纪互联招股说明书概要:

  业务

  根据第三方研究公司IDC出具的数据,世纪互联是中国规模最大、电信中立的互联网数据中心服务提供商。公司为客户托管服务器和网络设施并提供相互连接,以提升其互联网基础设施的性能、可用性和安全性。公司还提供网络管理服务,使得客户能够通过公司广泛的数据传输网络和专有的BroadEx智能路由技术,以更快、更可靠的方式向整个互联网传递数据。公司相信,我们的数据中心和网络资产能够很好地捕捉机遇,并成为中国快速兴起的云计算基础设施服务市场的领导者。

  公司的基础设施包括高质量的数据中心和广泛的数据传输网络。公司在中国的33个城市运营着47个数据中心,包括中国全部的重要互联网枢纽,拥有超过5700个机柜,管理着超过3.9万台服务器。公司的数据传输网络包括260个汇集点(POP)。一个汇集点指的是从一个地方访问互联网其他地方的接入点。公司的多数数据中心和所有的汇集点都通过遍布中国的私有光纤网络连接。

  作为一家电信中立的互联网基础设施服务提供商,公司的基础设施与中国所有电信运营商、主要非运营商和本地化互联网服务提供商(ISP)的网络相互连接。这种互连使得公司的每个数据中心都可以作为客户数据流量的网络接入点,并与所有互联网接入服务提供商连接。除此之外,公司的专有BroadEx智能路由技术可以自动选择优化路径,以引导客户数据流量,从而确保快速、可靠的数据传输。公司相信,这种内外并存的高水平的相互连接性使得公司区别于竞争对手,并提供有效的解决方案,以解决客户因中国网络互连性不足而产生的需求。

  公司拥有多样化的忠实客户群。截至2010年12月31日,拥有1300家客户,包括许多领先的中国公司和跨国公司的中国业务,范围遍及多个行业领域。公司的客户包括互联网公司、政府部门、蓝筹企业以及中小企业。按照每月的经常性收入(recurring revenue)统计,公司2010年的月客户流失率约为0.9%。公司来自最大的20家客户的经常性收入从2009年1月的770万元人民币(约合120万美元)增长到2010年12月的1820万元人民币(约合270万美元)。

  公司净收入从2009年的2.408亿元人民币增长到2009年的3.136亿元人民币,2010年则增长到5.252亿元人民币(约合7960万美元),2008至2010年的复合年增长率为47.7%。总的机柜管理量从2008年12月31日的2787个增长到2009年12月31日的4157个,2010年12月31日则达到5750个。公司月平均经常性收入从2008年的2070万元人民币增长到2009年的2440万元人民币,2010年则达到4190万元人民币(约合630万美元)。公司2008和2009年的持续性经营业务净利润分别为1060万元人民币和6000万元人民币,2010年来自持续性经营业务的净亏损为2.347亿元人民币(约合3560万美元),这反映了2.779亿元人民币(约合4210万美元)的股权奖励开支。

  公司架构及持股

  招股书披露,世纪互联董事长兼CEO陈升持有大约6929.9万普通股,为第一大股东,持股比例为28.2%;董事李宏玮持有大约2679.6万股普通股,持股比例为11%;董事Yoshihisa Ueno持有大约1800万股普通股,持股比例为7.4%;董事David Ying Zhang持有大约2556万股普通股,持股比例为10.5%。世纪互联整个高管团队持股比例为58.3%

  主要财务数据:

  按照美国会计准则,2008、2009和2010年,世纪互联的净收入分别为人民币2.4亿元、人民币3.13亿元和人民币5.25亿元(约合8000万美元)。

  2008年和2009年运营利润分别为人民币736万和2713万元,2010年运营亏损2.32亿元(约合3500万美元)。

  2008年和2009每股净利润分别为人民币0.14元和0.18元,2010年每股净亏损人民币3.39元(约合0.51美元)。

  2010年非现金股权激励支出为人民币464万元(约合70万美元)。

  不按照美国会计准则,扣除非运营因素(扣除员工股票期权成本等)影响的前提下,世纪互联2008年盈利767万元,2009年盈利2490万元,2010年盈利5945万元。

  行业发展趋势

  数据中心服务在全球和中国市场都在快速增长。中国数据中心服务市场主要受到以下因素推动:

  - 互联网渗透率增加;

  - 在线媒体内容的消费增加;

  - 移动互联网的使用量增加;

  - 企业IT外包量增长;

  - 云计算兴起。

  尽管互联网服务和应用出现增长,但中国的公共互联网基础设施和网络相互连接性仍然不足以处理日益增长的带宽需求和数据流量。因此,企业越发依赖互联网基础设施服务提供商,尤其是电信中立的互联网基础设施服务提供商,借此来提升并优化其IT和网络基础设施的关键元素。

  根据IDC的数据,中国的数据中心服务市场2009年的规模为6.671亿美元,较2008年增长22.7%,到2014年则有望达到19亿美元,5年的复合年增长率为23.8%。尽管运营商的数据中心以往都在中国的数据中心服务行业占据主导地位,但对电信中立的数据中心服务的需求却在快速增长。根据IDC的数据,电信中立的数据中心在中国整体数据中心服务市场的份额已经从2008年的32.1%增长到2009年的35.1%。

  优势和战略

  公司相信,以下的关键竞争优势为公司的成功做出了重要贡献,并使我们区别于竞争对手:

  - 市场领导地位和强大的品牌认同度;

  - 优质的数据中心和广泛而相互连接的全国性数据传输网络;

  - 多样化的忠实用户群;

  - 对用户满意度和技术创新的重视;

  - 凭借强大的研发能力获得的深入的行业知识;

  - 经验丰富且稳定的管理团队。

  公司的目标是强化在中国互联网基础设施服务市场的领导地位,并计划通过如下战略实现目标:

  - 增加机柜管理量;

  - 扩大和优化网络;

  - 扩展客户群并深化客户关系;

  - 利用云计算的增长机遇;

  - 在中国开发一个网络生态系统;

  - 寻求战略并购、投资和联盟。

  挑战

  公司面临与以下内容相关的风险和不确定性:

  - 成功部署扩张计划的能力;

  - 基础设施或服务的可靠性和质量;

  - 与中国电信和中国联通的竞争,以及对其电信资源的依赖;

  - 以合理的商业条款续签数据中心租赁协议的能力;

  - 业务扩张,包括并购和新业务的集成;

  - 吸引新客户并保持现有客户的能力;

  - 有效竞争的能力;

  - 向上市公司的转型;

  - 实现技术进步并对常规变化进行响应的能力;

  - 根据政府规定对公司数据中心的潜在拆除和搬迁。

  融资用途:

  此次融资所得将主要用于扩展数据中心技术设施,扩大网络基础设施,补充流动资本以及包括战略投资及收购等其他一般用途。(书聿)

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