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华尔街掀起并购狂潮,投资者如何才能从中获利?

http://finance.sina.com   2019年05月31日 09:42   北京新浪网

  现在华尔街兴起了并购狂潮。

  包括摩根大通,德勤、摩根士丹利和普华永道在内的众多顶级公司预测,在2018年全球并购活动金额超过4万亿美元之后,2019年并购将继续火热。

  根据Refinitiv收集的数据,几个超大型并购已经在2019年上半年达成。其中包括医疗保健行业最大规模并购:Bristol-Myers Squibb(BMY)并购Celgene(CELG)。

  那么投资者如何才能从未来可能会达成的并购协议中获利呢?

  可以通过买相关ETF来进行投资,其中一个ETF就是IQ Merger Arbitrage ETF(MNA)。

  这只ETF的首席投资官Salvatore Bruno在接受CNBC采访时表示,MNA的策略是以规则为基础,基本理念是在并购完成之前投资那些可能会产生高额溢价的大宗并购交易,让投资者有机会获得部分溢价。

  通常情况下,这只ETF的管理者等到并购交易宣布之后,然后买入目标公司的股票,前提是符合他们的标准。Bruno表示,在川普政府执政期间,并购交易完成率只会不断上升,这使得MNA的策略更有效。

  “这只基金一般投资40-50只股票,以分散风险。但是同时又能获得与并购套利投资相关的整体溢价。”Bruno称。

  Bruno表示,这只基金有一个独特的卖空策略。典型的并购套利策略是做空进行收购的买方,而MNA的策略是做空收购方所在的整个行业。

  除了Celgene之外,MNA重仓的标的还包括正在被Occidental Petroleum(OXY)收购的油气公司Anadarko Petroleum(APC)以及去年10月被IBM(IBM)收购的Red Hat(RHT)。

  Bruno表示,虽然2019年年初至今MNA的业绩基本持平,但是这只基金能够完美对冲贸易冲突。

  “我们在科技板块有25%的仓位,但是我们还有12%的仓位做空科技板块。这为板块和大盘整体的下行提供了对冲。”Bruno称。

  总体来讲,对于散户来说,很难同时持有40-50只股票,然后还能有针对性地进行对冲。所以想要从并购中赚钱的投资者,可以投资MNA这样的ETF。(中文投资网)

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