北美首頁 | 新聞 | 時尚 | 大陸 | 美國 | 娛樂 | 體育 | 財經 | 圖片 | 移民 | 微博 | 健康
加密貨幣歡迎試用
Value Engine Stock Forecast
ENTER SYMBOL(S)

美聯儲企業債購買更新:最不缺錢的蘋果成了第三大救助對象

http://finance.sina.com   2020年07月13日 00:46   北京新浪網

  來源:智堡

  上週五,美聯儲公佈了二級市場企業信貸便利工具 (SMCCF) 的使用情況,首次揭示了自6月16日修改購債策略後的操作。自6月18日至29日,美聯儲共購買了約13.3億美元的企業債,將持有的單個企業債市值規模推升至15.9億美元。但與此同時,從資產負債表數據看,企業債購買速度已經放緩,且購買額遠低於該計劃7500億美元的上限 (圖1)。

  本次購買中,美聯儲首次購入了蘋果、迪士尼和通用電氣等公司的企業債。本輪購買後,Verizon (電信)、AT&T (電信)、和蘋果 (科技) 分別以2690萬、2630萬和2550萬美元的持倉量名列三甲。其中,購買蘋果企業債引發了一些評論人士的非議,因爲蘋果公司持有大量現金儲備並不需要救助。但此前蘋果已列入美聯儲分散化企業債市場指數,因此本次購買並不令人驚訝。 美聯儲6月16日宣佈,SMCCF將創設一個分散化企業債市場指數,並基於該指數購入單個債券形成組合。美聯儲主席鮑威爾表示,將從先前的ETF購買轉向其他指數形式,並且將逐步減少ETF的購買量,增加對企業債的直接支持。目前,美聯儲所謂的“分散化企業債市場指數”中,共錄入794家企業,其中非週期性消費部門與週期性消費部門佔權重最高,分別爲20.29%和16.22%。(圖2)

  截止6月30日,美聯儲共購買了516支“單個”企業債,總計爲15.86億美元,考慮到存在購買單個公司的多支債券的情況,去重後共持有330家公司的債券。按照行業來看,美聯儲持有的單個企業債中,佔比重最大的爲非週期消費部門佔20.27%,週期類消費部門佔16.20%,公用事業類佔10.49%,科技類和能源類高於9%。對比SMCCF“分散化企業債市場指數”的權重,同樣是非週期性消費部門與週期性消費部門佔權重最高 (圖2)。 按照評級來看,美聯儲持有的單個企業債中,評級爲AAA/AA/A佔42.25%,BBB級 (投資級最低一檔) 佔54.64%,BB級 (垃圾級) 佔3.11%,與“分散化企業債市場指數”已十分接近 (圖3)。

  數據顯示,美聯儲還持有16只企業債ETF,共計79.7億美元 (圖4)。

  其中,約有一半流向了貝萊德 (BlackRock) 旗下的基金。貝萊德是美聯儲授權的企業信貸工具管理人,爲了減輕輿論壓力,貝萊德免除了代表美聯儲購買ETF的資產管理費。 美聯儲通過建立分散化企業債市場指數避免了對單個公司援助造成的污點效應,其覆蓋廣度和購買力度都要比此前的ETF購買更加具有支持性。此外,由於入選該指數的標準不要求主營業務在美國 (此前購買合格個別企業債的要求),而只需要在美國創建組織或根據美國法律發行企業債,因此之前無法被美聯儲支持的企業也得以納入保護網。事實上幾乎所有5年以下到期的非金融企業債都具備了被美聯儲購買的資格。

Bookmark and Share
|
關閉
列印