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基金投资箴言:慢即是快 如何更好做时间的朋友?

http://finance.sina.com   2020年03月08日 22:40   北京新浪网

  来源:老司基一枚

  原标题:基金投资箴言:慢即是快!如何更好做时间的朋友? 

  最近的全球股市有点愁云惨雾。

  美股在2月中旬创历史新高后,就开始了连续下挫,截至3月3日,上周至今美股三大指数下跌幅度超9%。相比之下,A股表现还算“冷静”,虽然几次上演“过山车”剧情,但到底也在3000点附近震荡。不过另一方面,市场热情也持续火爆。截至3月3日,沪深两市连续十个交易日成交额突破1万亿元。

  部分板块行情的持续火爆。使得这样的情况,非常考验投资者的判断能力和定力,不少投资者一方面不敢“追高上车”,另一方面又难免感叹“看估值就输了”。一不小心就会陷入频繁操作、高买低卖的投资怪圈——市场亢奋时投资者追高买入,当市场回调投资者割肉卖出。比如前段时间科技股中的半导体、新能源、创新药、云计算等轮番表演,有人刚追了新能源,看见云计算大涨又去追云计算,还没赚钱又去追大涨的半导体,最后弄得自己情绪崩溃。

  频繁操作、追涨杀跌,大部分的操作都以割肉收场,一来二去,账户里的资金越来越少。从我国公募基金的发展来看,公募基金的长期回报并不差。尤其是成立年限较长的基金,为投资者带来了丰富的回报,但基民的整体投资体验,却未必有最终的回报数据那么好。

  (数据来源:银河证券基金研究中心,公募主动股票方向基金选取具有代表性的2.1.1偏股型基金(股票上下限60%-95%)(A类)业绩指数进行计算;公募主动债券方向基金选取具有代表性的3.2.1普通债券型基金(可投转债)(A类)业绩指数进行计算)

  为什么你管不住自己的手?

  首先,人类具有“风险厌恶”情绪,在关注到可能导致损失的因素时,对风险的规避比对收益的渴望更强烈。比如鼠年第一个交易日的大幅回调就是明显的例子,现在回头看当时完全不需要过度恐慌。

  其次,投资者对自身的知识和控制能力有一种盲目的自信,总觉得自己能先人一步预测到市场涨跌,而进行提前的操作。此外,如今消息来源太广、市场噪音太多,投资者心态过于浮躁。

  我们渐渐明白,频繁交易会吞噬财富,但天性又无法抑制,尤其是面对震荡的市场时无法克制频繁操作的冲动,就应该寻求外力,来帮助自己实践“长期投资”了。

  做时间的朋友:“锁定期+可申购”双优机制了解一下

  强制自己进行长期投资,具有一定封闭期的基金,是一个不错的选择。

  现实中,很多投资者认可长期价值投资的理念,却很难坚持。锁定资金一段时间可以减少市场波动对投资者的心理冲击,淡化短期波动,坚定长期持有。

  一位资深的基民如此谈论他的拥有封闭期的基金的投资感受——

  “不管涨跌反正也赎不回来,因此就不去看盘了,内心反而平静了不少。以前天天盯着盘面看,觉得A股波云诡谲,后来拉到一周看一次、一个月看一次,之后三个月看一次、一年看一次,就觉得波动还好了。”

  说到封闭期,大家很容易就想到定开基金,不过小编今天给大家介绍另一种运作模式的产品---定期持有型基金,它的运作形式更加灵活。

  正在发行的华夏睿阳一年持有期混合基金(009011)正是使用这种运作模式。该基金股债投资相结合,其中股票资产占基金资产的比例为60%-95%。而一年期持有期模式是指,华夏睿阳在成立后的任一开放日均可申购,资金锁定一年后可零费用自由赎回。“锁定期+可申购”的模式,对于基金经理来说,有助于发掘长期价值,提高胜率,在权益类投资中可充分运用中长期价值投资理念选股;同时在固定收益投资方向,债券组合久期更加灵活,有助于提高收益率。对于投资者而言,该模式一方面能够淡化择时,淡化短期市场波动影响,尽量规避“追涨杀跌”的人性弱点,提升盈利体验,坚定中长期投资;另一方面,每个交易日可申购,投资者可结合资金情况和需求进行布局,选择更加灵活;此外,持有1年后可自由赎回,可兼顾基金收益与流动性需求。

  精选A+H龙头股  追求长期稳健收益

  买入一年持有基金,需要将资金交给基金经理足够长的一段时间,因此,对基金经理的长期管理能力是一个考验。

  从基金经理来看,华夏睿阳一年持有的拟任基金经理蔡向阳基金管理经验比较丰富,目前管理的华夏回报、华夏回报二号、华夏稳盛和华夏常阳三年定开等多只产品均有着出色的中长期业绩表现。其中Wind数据,显示截至3月3日,华夏回报A自成立以来总回报高达1181.04%,年化回报为16.71%。蔡向阳管理期间(2014.5.28至今),任期回报为97.31%,年化回报为12.49%,累计分红53次,累计分红总额达49亿元。

  据了解,华夏睿阳一年持有成立后,在选股方面,将重点投资于高ROE、具有较高行业壁垒、市占率较高、业绩长期增长空间确定的上市公司,尤其是消费、医药、高端制造业等领域,以期分享这些优秀公司的长期成长。而且,该基金在投资A股的同时,还可以投资港股,同时挖掘两个市场的投资机会。目前恒生指数的估值处于历史平均水平,不少港股通标的具有较高的投资价值。华夏睿阳可以通过适当参与港股优质龙头企业的投资机会,以适当的板块轮动、仓位调整追求更均衡高效的资产配置。

  记得美国期货大师斯坦利•克罗在谈到他的成功入市方法时强调,“钱是‘坐’着赚回来的,不是靠操作赚来的。”其实在资本市场,永远都是——慢,即是快;少,即是多。未来路上,携手华夏睿阳一年持有,更好地做时间的朋友。(市场有风险,基金投资需谨慎)

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