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纽约联储:消费者预期信心改善 利率基准LIBOR将被替换

http://finance.sina.com   2020年07月13日 14:52   北京新浪网

  FX168财经报社(北美)讯 周一(7月13日),纽约联储2020年6月消费者预期调查显示,6月美国消费者对家庭财务状况的信心有所改善,但对收入增长和就业预期的乐观程度仍不及疫情爆发前。纽约联储主席威廉姆斯在和英国央行举办的的网络研讨会上表示,将按计划在2022年初取消金融市场的利率基准LIBOR(伦敦银行同业拆借利率)。

  纽约联储周一公布的2020年6月消费者预期调查中,与疫情爆发前相比,消费者对收入增长和就业预期仍不那么乐观。6月份预期家庭收入增长中值仍稳定在2.1%,远低于上年同期的2.9%。消费者似乎对支出也很谨慎。6月份家庭支出增长预期中值下降0.1个百分点,至2.8%,远低于上年同期3.3%的水平。

  但一些衡量家庭财务状况前景的指标显示,情况有了相当大的改善:对房价增长的预期提高了,无力偿还未来最低债务的可能性也达到了新的低点。消费者认为在接下来的三个月里有可能无法偿还最低债务的可能性从四月份的16.2%,五月份的12%下降到6月份的9.8%。消费者对通货膨胀也没有过多担忧。6月份一年期通胀预期中值从5月份的3.0%降至2.7%。三年期通胀预期中值从5月份的2.6%降至6月份的2.5%。

  同日,纽约联储主席威廉姆斯在和英国央行共同举办的网络研讨会上强调,尽管金融公司的注意力都集中在疫情上,但官员们将按计划在2022年1月1日开始彻底停止使用金融市场一项关键利率基准LIBOR。

  LIBOR全名为London Inter-Bank Offered Rate(伦敦银行同业拆借利率),它早已融入金融体系,并成为众多金融产品价格的关键基准。在美国,从利率掉期到公司贷款和信用卡,有约200万亿美元的金融产品以及约1.2万亿美元的抵押贷款债务的利率都与LIBOR挂钩。

  美国监管机构一直在推动更换LIBOR,因为此前有调查发现有银行家操纵LIBOR以牟利。威廉姆斯认为LIBOR是“不可靠的利率”。他解释说:“银行提交的LIBOR主要是基于自身判断,而不是真实的数字,这使得该利率很容易受到操纵和欺诈,在金融合同中使用LIBOR也增加了风险。” 他还强调,在3月疫情爆发之初,LIBOR的交易量比平时更少。

  他说,相比之下,美联储青睐的替代方案SOFR(隔夜担保融资利率)是基于美国国债回购市场的实际交易,在疫情危机期间表现良好。他说:“基于SOFR比LIBOR高得多的基础交易量,它更能代表市场状况,且不易受到操纵。”他补充说,疫情证实了“包括SOFR在内的强势参考汇率拥有很高的弹性。”他说,在疫情导致市场动荡期间,纽约联储银行公布的各种隔夜有担保和无担保融资利率“都和市场同步变动”,这说明了稳健参考利率的价值。而实际上,纽约联储银行在今年3月疫情爆发之初才开始公布SOFR。

  但美联储还有很多工作要做。重点领域包括如何应对遗留合同相关的挑战,制定前瞻性的SOFR汇率,并最终确定替代存款利率委员会(Alternative Reference Rates Committee),该委员会负责向SOFR过渡的遗留合同的价差调整提供建议。

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